«Руководство по финансовым вопросам для каждого»

Этот электронный текст был подготовлен Найджелом Лейси, Лестершир, Великобритания.

Примечания транскрибатора:

В этом электронном тексте я использовал символ британского фунта (£), как он представлен в оригинале. [Он выглядит как буква L с поперечной чертой.] Я не уверен, будет ли этот символ поддерживаться всеми системами и шрифтами, с помощью которых будет просматриваться этот текстовый файл. Приношу свои извинения, если это доставит вам неудобства.

Я постарался сохранить исходное форматирование таблиц, а не приводить их в соответствие с текстом. Однако, поскольку некоторые таблицы в оригинале имели альбомную ориентацию, это неизбежно привело к появлению очень длинных строк в таблицах (в некоторых случаях до 130 символов).

Наконец, при проверке процесса транскрибирования обнаружились определенные ошибки в таблицах. Вместо того чтобы исправлять эти ошибки, поскольку они являются неотъемлемой частью оригинала, я отметил замеченные мною символом подчеркивания (_). [Обратите внимание, что подчеркивание также используется для выделения курсивом отрывков в оригинальном тексте.]

Всеобщее руководство по денежным вопросам

С описанием различных инвестиций, которыми преимущественно торгуют на фондовой бирже, и способов совершения сделок с ними

а также

Некоторые сведения о ловушках, расставленных для неосторожных, и советы осмотрительному инвестору.

автор:

Уильям Коттон, член Общества антикваров (F.S.A.)

Бывший казначей графства Девон, автор книг «Гильдия елизаветинской эпохи», «Выдержки из архивов», «Банковский управляющий» и др. Основатель системы почтовых переводов.

Лондон, 1898 г.

ПРЕДИСЛОВИЕ.

Автор, воодушевленный более чем сорокалетним опытом работы в банковской сфере, предлагает эту небольшую работу вниманию публики в надежде, что, несмотря на свою элементарность, она окажется полезной для многих людей обоих полов.

Работа была подготовлена главным образом для женщин, подавляющая часть которых воспитывается в полном неведении относительно денежных дел в их простейшей форме, хотя в остальном они могут быть весьма образованными.

Следует признать, что эта тема не является увлекательной, но в жизни большинства людей бывают периоды, когда некоторые знания о денежных делах могут быть полезны и даже необходимы.

У. К. СОДЕРЖАНИЕ.

СТР. ГЛ. I. — Что такое деньги? — Что с ними делать — Как открыть банковский счет — Как выписывать чеки . . . 1

ГЛ. II. — Как вносить деньги под проценты — Банковская сберегательная книжка — Преимущества банковского счета . . 13

ГЛ. III. — Лондонские банки и банковское дело — Вексель — Депозиты — Шотландские и ирландские банки . . . . . . . 20

ГЛ. IV. — Инвестиции — Что такое ценные бумаги — Ипотеки — Фонды — Государственный долг — Акции и облигации — Дивиденды, порядок выплаты . . . . . . . . . . . . 26

ГЛ. V. — Британские государственные фонды — Различные виды долгов — Срочные аннуитеты — Займы, гарантированные правительством — Дивиденды, порядок их получения — Автоматическое реинвестирование дивидендов . . . . . . . . . . . . 35

ГЛ. VI. — Государственные аннуитеты, порядок приобретения — Сроки выплат — Таблицы — Аннуитеты страховых компаний — Таблицы — Ценные бумаги правительства Индии . . . . . . . . . . . . 41

ГЛ. VII. — Займы корпорациям и т. д. — Ценные бумаги колониальных правительств — Именные ценные бумаги и облигации — Список именных ценных бумаг — Облигации и купоны — Ценные бумаги иностранных правительств — Осторожность при инвестировании — Железные дороги — Различные виды акций и их относительная стоимость — Ордера на получение процентов и дивидендов — Акции индийских железных дорог — Американские железные дороги — Иностранные железные дороги — Банки — Как объект инвестиций — Акции колониальных и иностранных корпораций — Каналы и доки — Газ — Электрическое освещение, телеграф и телефон — Водопроводные сооружения — Пивоварни — Промышленные компании — Финансовые, земельные и инвестиционные компании — Финансовые трасты — Страховые компании — Пароходные компании — Шахты . . . . . . . . . . . . . . . 55

ГЛ. VIII. — Лондонская фондовая биржа — Брокеры и джобберы — Как ведутся дела — «Контанго» и «бэквордейшн» — «Быки» и «медведи» — «Бум» и «спад» — Расчетный период — Риск при хранении конвертируемых облигаций — Брокеры — Ловушки и сети — Хорошие и плохие компании — Рекламные мошенничества — Золотые прииски — Типичный случай — Геологоразведочные компании . . . . . . . . . . . . . . . 79

ГЛ. IX. — Страхование жизни — Его преимущества — Взаимные и акционерные общества — Выбор компании — Форма заявления — Медицинское освидетельствование — Премии, порядок оплаты — Примеры преимуществ — Различные способы страхования — Бонусы — Порядок применения — Страхование с выплатой по достижении определенного возраста — Неприбыльные полисы — Расчетные полисы — Страхование детей — Страхование совместной жизни — Страхование на случай смерти одного из двух лиц — Выкуп полиса — Страхование от огня — Сельскохозяйственный инвентарь — Прочие виды страхования . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101

ГЛ. X. — Строительное общество, порядок ведения дел — Как получить пай и таблица платежей — Как изъять средства и таблица — Заемщики — Как построить дом — Таблица платежей — Как формируется прибыль — Слабые стороны плохо управляемых обществ — Что ведет к краху — Необходимость выбора директоров с репутацией и характером — Необходимость эффективного аудита счетов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122

ГЛ. XI. — Почтовый сберегательный банк — Порядок внесения вкладов — Открытие счета — Удобство и меры предосторожности — Лимиты сумм — Снятие средств — Выплаты представителям — Государственные аннуитеты и т. д. — Преимущества, предлагаемые почтовым отделением . . . . . . . . . . . . 134

ПРИЛОЖЕНИЕ.

Таблица процентов по инвестициям . . . . . . . . . . . 142 Примеры деловой переписки — Отправка денег по почте . . . . . . . . . . . . . . . 143 Запрос денег . . . . . . . . . . . . . . . 143 Подтверждение получения . . . . . . . . . . . . . . . 144 Перевод на депозитный счет . . . . . . . . . . . . . . . 144 Организация оплаты чеков другим банком . . . . 145 Запрос на паспорт и циркулярные письма . . . . 145 Заказ аккредитива . . . . . . . . . . . . . . . 146 Денежные переводы внутри страны . . . . . . . . . . . 146 Сдача ценных бумаг на хранение в банк . . . . 147 Поручение на получение дивидендов . . . . . . . . . . . 147 Заказ инвестиций . . . . . . . . . . . . . . . 148 ВСЕОБЩЕЕ РУКОВОДСТВО ПО ДЕНЕЖНЫМ ВОПРОСАМ.

ГЛАВА I. ПРОСТЫЕ ШАГИ К ДЕНЕЖНЫМ ВОПРОСАМ.

ДЕНЬГИ — это средство, с помощью которого мы можем приобретать у других, желающих расстаться с ними, те вещи, которые мы можем пожелать. Цена товара — это стоимость, установленная владельцем, выраженная в определенной сумме денег.

Цена некоторых вещей произвольно устанавливается законом или обычаем, например, марки, профессиональные гонорары, пошлины и т. д.

Стандартом стоимости в этой стране является золото, и именно по отношению к золоту, представленному монетами различных номиналов, оценивается стоимость всех товаров.

Разрешенные к обращению монеты Соединенного Королевства состоят из следующих номиналов:-

ЗОЛОТО. Пятисовереновая монета, равная пяти фунтам. Двухсовереновая монета, равная двум фунтам. Односовереновая монета, равная одному фунту. Полусовереновая монета, равная половине фунта.

СЕРЕБРО. Крона, или пятишиллинговая монета, равная одной четвертой соверена. Двойной флорин, или четырехшиллинговая монета, равная одной пятой соверена. Полкроны, или два шиллинга и шесть пенсов, равные одной восьмой соверена. Флорин, или двухшиллинговая монета, равная одной десятой соверена. Шиллинговая монета, равная одной двадцатой соверена. Шестипенсовая монета, половина шиллинга. Трехпенсовая монета, половина шестипенсовика.

БРОНЗА. Пенни, равный одной двенадцатой шиллинга. Полпенни, равный половине пенни. Фартинг, одна четвертая пенни.

При написании или упоминании денежных сумм выражение принимает форму «фунты, шиллинги и пенсы»; например, двадцать один фунт пять шиллингов и девять пенсов. Иногда добавляется слово «стерлингов», означающее подлинную или стандартную монету королевства. В бухгалтерских книгах цифры располагаются в трех параллельных столбцах под заголовком £ s. d. «£» для фунтов, «s.» для шиллингов и «d.» для пенсов, от Libri, solidi и denarii, латинских эквивалентов этих значений.

|| | | | || £ | s. | d. | || 21 | 5 | 9 | || | | |

Другой формой денег, если ее можно так назвать, является банковский билет. Это просто обязательство выплатить по требованию сумму, указанную на билете, золотом или другим законным платежным средством. Наиболее распространены билеты достоинством в £5, но существуют и другие номиналы, такие как £10, £20, £50, £100 и т. д. Некоторые провинциальные банки все еще выпускают такие билеты, но по закону они ограничены в выпуске суммой, установленной Банковским актом 1844 года. Ни один новый банк не может выпускать билеты, а те, у кого есть это право, постепенно отказываются от него, так что со временем останется только один банк, имеющий право выпускать билеты, — это Банк Англии.

Билеты провинциальных банков, за исключением Банка Англии, не являются законным платежным средством; то есть никто не обязан принимать их в уплату долга.

Банк Англии является старейшим акционерным банком в стране, и хотя по своему устройству он существенно не отличается от других акционерных банков, тем не менее, будучи агентом британского правительства во всех денежных делах и обладая другими исключительными привилегиями, он считается одним из незыблемых институтов страны.* (* См. «Акционерные банки», стр. 68.)

Среди прочих привилегий он обладает правом выпускать векселя до определенного предела, представляющие собой суммы в £5, £10, £20, £50, £100, £200, £500 и £1000 соответственно.

Эти билеты Банка Англии, как их называют, являются абсолютно конвертируемыми, то есть банк юридически обязан обменять их на золото в любое время по требованию; и определенное количество золота всегда, по закону, должно находиться в запасе для этой цели. Более того, предложение билетов Банка Англии, так же как и золота, в уплату долга не может быть законно отклонено в этой стране. Однако никто не может быть принужден давать сдачу; то есть, если вы должны кому-то £4 15s., вы обязаны по строгому закону выплатить ему именно эту сумму. Вы не можете предложить ему пятифунтовый билет и настаивать на том, чтобы он дал вам 5s. сдачи, хотя из вежливости и для удобства платежи в такой форме принимаются постоянно.

Очевидно, что эти билеты Банка Англии являются большим удобством и даже необходимостью для общества, так как было бы совершенно невозможно вести огромные дела страны, если бы таким громоздким средством, как золотые монеты, был единственный законный способ оплаты долга. Тем не менее, золотая монета надлежащего веса является законным платежным средством на любую сумму. Серебро не является законным платежным средством для сумм свыше двух фунтов, а бронза — для сумм свыше одного шиллинга.

Но даже с банковскими билетами потребности бизнеса не полностью удовлетворены, так как всегда существует риск их потери или кражи. Чтобы избежать этого риска и обеспечить возможности для купли-продажи со всеми сопутствующими сложностями и передачей денег из рук в руки, требуется посредническое агентство, и это агентство можно найти в банковских компаниях. Почти в каждом городе Соединенного Королевства, претендующем на это название, найдется филиал банка того или иного более или менее известного учреждения, и тем, кому посчастливилось обладать деньгами, будет полезно воспользоваться услугами такого агентства для своих денежных дел, предварительно, конечно, убедившись, что положение компании таково, что они могут сделать это с безопасностью и уверенностью.

В качестве первого шага мы приведем пример того, что происходит ежедневно в сотнях случаев.

Мисс Джейн Смит — леди, которая выросла без малейшего представления о деловых вопросах; более того, она гордилась тем, что стоит выше подобных вещей. Внезапно она обнаруживает, что зависит от других в плане руководства и советов. Она хотела бы действовать самостоятельно, если бы только знала, как делать это безопасно, будучи несколько подозрительной по натуре и недоверчивой к советам друзей или знакомых. Даже в весьма почтенном адвокате, который вручил ей пакет документов и £500 наличными (наследство от дяди) с множеством мудрых советов, она не совсем уверена, ибо с юности усвоила мысль, что адвокатам не всегда можно доверять.

Пакет документов в жестяной коробке, в том виде, в каком он к ней попал, на время отложен в безопасное место, но банковские билеты и золото вызывают у нее серьезное беспокойство. Она боится носить их при себе, опасаясь потерять или быть ограбленной, и уверена, что если хранить их в доме, они привлекут всех грабителей, которые могут оказаться поблизости.

Лучшее, что может сделать мисс Смит, — это пойти в один из соседних банков с хорошей репутацией, скажем, в Блэнкширский банк, и попросить их помочь ей справиться с этой трудностью.

Она встречается с управляющим или кассиром, рассказывает свою историю, и ей советуют оставить деньги в банке и открыть счет на свое имя. Она соглашается на это и передает £500, запрашивая какое-либо подтверждение того, что она это сделала, говоря простыми словами: «что-то, что можно показать».

Многие банки предоставляют и требуют от своих клиентов использовать «взносные квитанции», то есть печатные формы, в которых указываются платежи, внесенные в банк в виде чеков, билетов, золота и серебра. Форма подается при каждом платеже, а инициалы кассира ставятся напротив суммы, указанной на корешке, который остается у клиента.

В дополнение к этому мисс Смит будет выдана так называемая сберегательная книжка — книга, проходящая между банком и ею самой, ставшей теперь клиентом, — в которой она обнаружит запись в краткой деловой манере о том, что Блэнкширский банк является дебитором (Dr.) или должен мисс Джейн Смит £500. Ей скажут, что части этих денег можно снимать время от времени по мере необходимости, но это можно сделать только с помощью чеков или форм запроса в банк на выплату желаемой суммы.* Эти формы, предоставляемые банком, являются печатными, с пустыми местами для заполнения от руки, и они сброшюрованы в книги различных размеров, каждая форма имеет пенсовую марку. Клиент платит за книгу в соответствии с количеством марок, которые она содержит, и не более того. Мисс Смит покупает чековую книжку и, открыв ее, находит следующую печатную форму:-

(* Практика некоторых людей выписывать чеки на простой бумаге не одобряется банкирами и должна быть осуждена.)

————————————————————————————- | № 10901. | № 10901. __________ 189 | | | | | _________189 | В Блэнкширскую банковскую компанию, | | | Блэнктаун. | | | | | _____________ | Оплатите ____________________ или предъявителю | | | | | | сумму __________________________ | | | | | £____________ | £___________ ______________ | | | ————————————————————————————-

Затем она вспоминает, что у нее нет денег на текущие расходы, и просит выдать ей £10 из тех £500, которые она оставила в банке. Кассир предлагает заполнить пустые места в ее первом чеке, делая соответствующие записи на корешке, и, сделав это, просит ее подписать его внизу.

Затем он выглядит следующим образом:-

————————————————————————————- | № 10901. | № 10901. __1 марта_ 1898 | | | | | 1 марта 1898 | В Блэнкширскую банковскую компанию, | | | Блэнктаун. | | | | | ____Себе_____ | Оплатите ___Себе_____________ или предъявителю | | | | | | сумму ___Десять_фунтов_____________ | | | | | £10__________ | £10_________ __Джейн_Смит__ | | | ————————————————————————————-

Чек отделяется от корешка по пунктирной линии и остается у кассира, который выдает леди £10 вместе с книгой, содержащей оставшиеся чеки.

«О! Я совсем забыла — я должна мисс Такер, модистке, £23 10s. Не могли бы вы, пожалуйста, выдать мне £23 10s., чтобы я могла ей заплатить».

Мисс Смит говорят, что нет необходимости подвергать себя риску, нося деньги по улицам, так как чек в пользу мисс Такер так же хорошо решит эту задачу; и он снова заполняет пустые места во втором чеке, который выглядит так:-

————————————————————————————- | № 10902. | № 10902. ! ! __1 марта_ 1898 | | | ! ! | | 1 марта 1898 | В Блэнкширскую банковскую компанию, | | | !Блэнктаун. | | | ! ! по приказу Дж.С. | _Мисс_Такер_ | Оплатите ___Мисс_Такер______ или ====== | | | ! ! | | | сумму _Двадцать_три_фунта_10/-_ | | | ! ! | | £23_10/-_____ | £23_10/-____! ! __Джейн_Смит__ | | | ————————————————————————————-

«Видите ли, — говорит кассир, — я зачеркнул слово «предъявителю» и заменил его словом «приказу». Это обяжет мисс Такер поставить свою подпись на обороте чека (технически, «индоссировать его»), прежде чем он может быть оплачен. Ваши инициалы требуются для подтверждения исправления.* Я также провел параллельные линии поперек чека, что делает его так называемым «кроссированным чеком», а кроссированный чек нельзя обналичить напрямую, его необходимо внести на банковский счет. Так что, видите, у вас будет подпись мисс Такер, доказывающая, что ей оплатили счет с помощью этого чека; и очевидно, что благодаря кроссированию чека, если бы он был потерян и использован ненадлежащим образом, не составило бы труда проследить, через чьи руки он прошел».

(* Банки также выпускают чеки со словом «приказу», напечатанным вместо «предъявителю».)

Мисс Смит вскоре узнает, что все счета ее поставщиков могут быть оплачены таким же образом, без необходимости идти в банк, чтобы снять деньги, и с тем преимуществом, что чек является не только доказательством оплаты, но и тем, что у нее есть запись о ее счетах в банковской сберегательной книжке.

Здесь можно упомянуть, что если банкир обналичит чек с поддельным индоссаментом, он не несет ответственности, и убыток ложится на чекодателя.* Однако кроссирование чека, требующее его оплаты на банковский счет, облегчило бы обнаружение преступника. Дополнительная защита обеспечивается кроссированному чеку, если под кроссированием написаны слова «не подлежит передаче». Это означает, что он не может быть законно использован как средство платежа третьему лицу. В случае, если такой чек попадет не в те руки, убыток ляжет на банк, который инкассировал его для клиента. Банк может быть обязан возместить сумму получателю платежа.

(* Если, однако, он оплатит чек с поддельной подписью, он несет ответственность, так как предполагается, что он должен знать почерк своего клиента.)

Незаконно ставить на чеке будущую дату, причина в том, что векселя, которые являются обязательствами по выплате денег в будущем, облагаются гораздо более высоким гербовым сбором, чем чеки. Поэтому было бы мошенничеством по отношению к доходам казны заставлять чеки выполнять функции векселей.

ГЛАВА II. БАНКОВСКИЙ СЧЕТ.

То, как мисс Смит оставила свои деньги на так называемом текущем счете в банке, удобно для нее самой и выгодно для Блэнкширского банка, ибо они пользуются ими бесплатно, не платя ничего за это использование в виде процентов.

У нее будут другие деньги, поступающие к ней в виде арендной платы и процентов по инвестированным деньгам, как представлено в тех документах в жестяной коробке — все эти деньги можно передать в банк так же, как и те £500. Однако нет причин, по которым она должна оставлять такую большую сумму без движения, не получая на нее никаких процентов. Она подсчитает, сколько ей потребуется, скажем, на следующие шесть месяцев, на домашние расходы и личные нужды, а также сколько, с другой стороны, она получит в виде арендной платы или процентов, и тогда обнаружит, что останется сумма, по крайней мере, скажем, в £300 сверх всего, что она желает потратить.

Если она мудра, она снимет эту сумму чеком со своего текущего счета и поместит ее на депозитный счет. В этом случае банк выдаст ей депозитную квитанцию или процентную записку, примерно в такой форме:-

————————————————————————————- | № 23975 26 июня 1897 г. | | | | Блэнкширский банк, Блэнктаун. | | | | ПОЛУЧЕНО от мисс Джейн Смит сумма в триста фунтов, | | подлежащая учету с процентами по ставке 2,5% годовых, | | при условии уведомления за 14 дней до снятия. | | | | Внесено - Дж. Хилл Т. Дэйл, управляющий. | | | ————————————————————————————- (и поперек квитанции написано «Не подлежит передаче»)

Если деньги в какой-то момент потребуются в спешке, банки не настаивают на уведомлении о снятии, но вычитают дни уведомления из времени, в течение которого действовала процентная записка. Например, если деньги были внесены на 184 дня, 14 дней уведомления будут вычтены, и проценты будут начислены только за 170 дней. Эти квитанции или записки не подлежат передаче, и за выплатой основной суммы или процентов владелец должен обращаться лично или письменно.

Деньги могут быть внесены в банк на два имени и быть подлежащими выплате обоим совместно, каждому по отдельности или оставшемуся в живых из двоих. Банк потребует подписания формы обеими сторонами, в которой будет указано, каким образом желательно внести деньги. Также, дав соответствующие указания, можно оставить основную сумму на имя одного человека, а проценты выплачивать другому. Некоторые банки принимают план книжных депозитов, то есть внесенная сумма записывается в сберегательную книжку, а проценты начисляются раз в полгода. Это может продолжаться, накапливаясь, или может быть снято одной суммой, а не чеками на различные суммы, как в случае с текущим счетом.

Установив таким образом отношения между мисс Смит и ее банкирами, давайте посмотрим в конце, скажем, месяца, состояние ее сберегательной книжки, при условии, что в это время она получила и внесла в банк некоторые суммы, а также подписала и отправила чеки некоторым своим поставщикам:-

———————————————————————————————————————— | || | | БЛЭНКШИРСКИЙ БАНК. || БЛЭНКТАУН, | | || | | Дебитор мисс Джейн Смит. || Блэнктауна. Кредитор | | || | |———————————————————||———————————————————| |1897| | | £ |s.|d.||1897| | | £ |s.|d.| |Июнь|24| Наличными . . . |500| 0| 0||Июнь|24| Себе . . . | 10| 0| 0| | | | . . . | | | || | | . . . | | | | |Июль| 8| Дивиденд консолей| 11| 4| 6||

По записям в сберегательной книжке видно, что £565 14s. 6d. было внесено в банк, как показано на левой странице, и что £357 3s. 4d. было снято, как показано на правой странице. Баланс или разница между ними, составляющая £208 11s. 2d., остается в кредите мисс Смит.

В этом комфортном состоянии дел мы оставим мисс Смит, которая теперь может претендовать на то, чтобы консультироваться со своим банкиром по деловым вопросам.

Он сможет предложить ей услуги различными способами. Он будет хранить для нее на безопасном хранении любые документы или ценные бумаги; а пока она отсутствует дома, возьмет на себя заботу о ее столовом серебре или ценностях, бесплатно. Если она путешествует по стране, он устроит так, чтобы ее чеки на Блэнкширский банк можно было обналичить в любом другом банке королевства. Если у нее возникнет необходимость, он отправит деньги от ее имени на счет другого лица в любом банке королевства или цивилизованного мира. Если она пожелает путешествовать за границу, он получит для нее паспорт и предоставит «циркулярные письма», которые можно превратить в деньги в любом месте, которое она, вероятно, посетит.

Он будет покупать и продавать для нее акции, облигации, аннуитеты и т. д., а также собирать дивиденды, проценты, купоны и т. д., подлежащие оплате где угодно дома или за рубежом. Он с радостью проконсультирует ее по всем вопросам, связанным с деньгами, и будет большой редкостью, если она не найдет в нем во всем безопасного и благоразумного советника.

Как правило, банк не взимает плату за ведение счета при условии, что баланс, то есть сумма денег, которую они держат для клиента — технически кредитовый баланс — не является постоянно малым. Если он всегда ниже £50, это будет считаться малым, но если он лишь изредка ниже этой цифры, а иногда выше £200 в течение какого-то времени, он обычно освобождается от платы. Когда взимается плата за ведение счета, который не является прибыльным или свободен от хлопот, она не составляет многого и честно заработана.

Если требуется аванс денег для временной цели, банк часто ссужает деньги, позволяя счету быть овердрафтным, то есть баланс в сберегательной книжке будет выглядеть как причитающийся банку, а не от банка, на сумму, требуемую время от времени. Это иногда удобно, когда аванс требуется только на короткое время, так как позволяет избежать необходимости нарушать какие-либо инвестиции, которые в противном случае пришлось бы продать. Как правило, однако (хотя делаются исключения, когда клиент абсолютно надежен), банк пожелает, чтобы было внесено какое-то обеспечение. Это может принять форму достаточной по стоимости части акций или облигаций, в которые инвестировал клиент, или иногда принимается личная гарантия одного или двух ответственных лиц. Это вполне обычный бизнес, и обычно взимаемый процент является справедливым и разумным.

ГЛАВА III. ЛОНДОНСКИЕ БАНКИ И БАНКОВСКОЕ ДЕЛО.

Частных банков, ведущих дела в Лондоне, сейчас немного. Тенденция последних лет заключалась в преобразовании этих банков в компании с «ограниченной ответственностью» или в слиянии с компаниями такого характера. Похоже, что со временем частные банки вовсе перестанут существовать, поскольку акционерные банки лучше приспособлены к современным требованиям. Частные банки не привлекают депозиты, и проценты по счетам не начисляются. Они рассчитывают на средний баланс по каждому счету, чтобы компенсировать хлопоты и расходы по его ведению, с существенной маржой для прибыли. Они требуют, чтобы минимальный баланс счета клиента был не менее определенной фиксированной суммы, но, конечно, чем больше баланс, тем лучше для банкира.

Баланс в некоторых случаях может быть очень большим, если банк имеет состоятельную клиентуру, причем некоторые богатые люди хвастаются тем, что у них никогда не бывает менее £10 000 или даже £20 000 у их банкиров. Деньги, оставленные таким образом в руках банкира, ссужаются или инвестируются различными способами, и все, что он получает в виде процентов, после оплаты расходов своего учреждения, является чистой прибылью. Короче говоря, £500 в год, которые клиент мог бы получить, если бы инвестировал £20 000, которые он оставляет в банке, достаются банкиру.

Во главе акционерных банков Лондона стоит Банк Англии, который, подобно частным банкам, не принимает депозиты, на которые начисляются проценты, а полагается на денежные средства, находящиеся в его распоряжении на счетах клиентов, для получения прибыли. Во всех остальных отношениях их способ ведения дел во многом такой же, как и у других акционерных банков. Счета могут открываться купцами и торговцами, а также частными лицами с известной репутацией, и при открытии счета не требуется вносить какую-либо конкретную сумму. Раньше чеки нельзя было выписывать на сумму менее £10, но теперь нет никаких ограничений по сумме. Прибыль банка в основном формируется за счет учета векселей, что делается в огромных масштабах. Вексель — это инструмент, с помощью которого сторона, которой другая сторона должна деньги, и которая предоставляет ей преимущество отсрочки платежа на фиксированный период, выставляет на нее требование в форме приказа об этом.

Например, фирма Bullion & Co. продала Джону Робинсону определенные товары, которые не нужно уточнять, так как принцип применим во всех случаях, будь то банкиры, купцы или торговцы, и для всех сделок, где одна сторона является должником другой. Форма, составленная Bullion & Co. на Джона Робинсона, которая требует оплаты гербового сбора в соответствии с суммой, будет выглядеть следующим образом:-

————————————————————————————- | Срок 1 ноября. | | —————— | | £500 Лондон, 29 августа 1897 г. | | | | ЧЕРЕЗ ТРИ месяца после даты оплатите по нашему приказу сумму | | в пятьсот фунтов за полученную стоимость. | | | | Г-ну Джону Робинсону, Bullion & Co. | | Купцу, | | Ливерпуль. | | | ————————————————————————————- (Написано поперек: Принято к оплате в Банке Лондона. Дж. Робинсон.)

Акцепт обязательства Джоном Робинсоном написан поперек лицевой стороны документа, и он делает его подлежащим оплате, как большинство векселей для удобства, в лондонском банке, предположительно лондонском агенте его собственных банкиров в Ливерпуле. Оплата становится подлежащей через три месяца после даты, с добавлением трех льготных дней согласно обычаю. Вероятно, Bullion & Co. сочли бы эти £500, если бы они были наличными, полезными в своем бизнесе, и, предполагая, что стороны имеют хорошую репутацию, они могут легко конвертировать их, учтя этот вексель у своих банкиров или у вексельного брокера, который, вычтя небольшую сумму в виде дисконта, передаст остаток фирме или зачислит его на кредит его счета. Именно этот дисконт составляет прибыль банкира, и ставка варьируется в зависимости от стоимости денег, являются ли они в изобилии или в дефиците.

Ставка дисконта должна регулироваться Банком Англии, и «банковская ставка», которая произвольно устанавливается директорами, движется вверх и вниз (иногда по другим причинам, чем стоимость денег) и должна быть ставкой дисконта для векселей наилучшего описания. На практике, однако, обнаруживается, что когда существует изобилие денег, ищущих применения, векселя учитываются по более низким ставкам.

Банк Англии совершает покупки и продажи британских или иностранных ценных бумаг, а дивиденды по акциям будут получены и зачислены на счет. Казначейские векселя, облигации, железнодорожные облигации или любые другие ценные бумаги могут быть депонированы, и проценты, когда они подлежат выплате, будут получены и зачислены на счет клиента бесплатно. Денежные ящики (содержимое неизвестно), сундуки для столового серебра, а также ящики для документов и ценных бумаг также принимаются от клиентов для безопасности, бесплатно, и предоставляются все другие банковские услуги, как и в Блэнкширском банке.

Другие акционерные банки Лондона ведут свои дела во всех отношениях так же, как и Банк Англии. Кроме того, они привлекают деньги на депозиты, начисляя на них проценты. Суммы денег, внесенные на депозит, и это могут быть лица, которые в остальном не являются клиентами, не зачисляются на счет клиента, а, как в случае с Блэнкширским банком, помещаются на специальную форму квитанции, которая меняется на новую, когда проценты или какая-либо часть основной суммы изымаются. Ставка процентов, разрешенная Блэнкширским банком и провинциальными банками в целом, является фиксированной, но ставка лондонских банков регулируется стоимостью денег и колеблется время от времени, причем уведомление о любом изменении ставки дается путем объявления в лондонских газетах. Депозиты принимаются лондонскими банкирами «по требованию», то есть выплата может быть потребована по требованию; или на оговоренный срок уведомления о погашении. Ставка процентов на деньги по требованию ниже, чем когда требуется уведомление, и чем дольше период уведомления, тем выше ставка процентов.

В Шотландии нет частных банков, а в Ирландии только два. Акционерные банки многочисленны, и их способ ведения дел практически такой же, как в Англии; действительно, английская система основана на той, что практиковалась шотландцами за много лет до того, как акционерный банк стал обычным явлением в Англии.

ГЛАВА IV. ИНВЕСТИЦИИ.

Возвращаясь к пакету ценных бумаг, которые мисс Смит получила от своего адвоката, мы предположим, что они представляют собой безопасные инвестиции различных видов. Будет благоразумно, однако, попросить ее банкира изучить их, чтобы увидеть, не могут ли какие-либо из них, по его мнению, быть проданы с выгодой (либо из-за сомнительного характера, либо из-за исключительно высокой цены), а деньги инвестированы в другом месте. Это дело банк совершит для нее; и в вопросе инвестиций, в дополнение к использованию собственного здравого смысла относительно природы ценных бумаг, в которые она должна вложить свои деньги, она должна искать совета своего банкира и полагаться во многом на его мнение.

Предприятия, в которые общественность приглашается инвестировать свои деньги, столь многочисленны, а перспективы успеха столь спекулятивно утверждаются, как в хороших, так и в плохих, что необходимо быть чрезвычайно осторожным в принятии любых подобных заявлений без жесткой проверки и доказательства того, что они являются истинными и подлинными. В противном случае инвестиция или покупка становится спекуляцией и, скорее всего, закончится только катастрофой.

Термин «ценные бумаги» применяется как к предприятиям, в которые делаются инвестиции, так и к документам и бумагам, которые представляют собой инвестиции. Таким образом, ипотека или ипотечный документ является «ценной бумагой». Государственные фонды, акции и облигации во всех компаниях, облигации, иностранные и другие, корпоративные акции и т. д. — все это называется «ценными бумагами». Конвертируемая ценная бумага — это та, которая может быть продана на открытом рынке, так как нет никаких ограничений на лиц, которые могут ею владеть.

Теперь мы постараемся представить читателю некоторое описание различных «ценных бумаг», в которые общественность инвестирует свои деньги согласно индивидуальному выбору и которые (за исключением ипотеки на недвижимое имущество — землю или дома) могут быть куплены и проданы на фондовом рынке через посредничество банкира или брокера. Котировки рыночной цены этих ценных бумаг можно найти в списке Лондонской фондовой биржи, который публикуется ежедневно и может быть просмотрен в офисах большинства банкиров. Многие из них также котируются в ежедневных газетах.

ИПОТЕКИ.

Инвестировать деньги под ипотеку — значит одолжить их лицу, которое имеет дом или земельную собственность и желает занять деньги под определенную установленную процентную ставку. Документы о праве собственности на имущество передаются кредитору денег вместе с ипотечным документом, который описывает во всех деталях условия, которые могли быть согласованы.

Проценты обычно выплачиваются раз в полгода, и в случае, если их выплата не поддерживается, или кредитор желает возврата своих денег, основная сумма может быть востребована, при условии, что кредитор дает шесть месяцев уведомления о своем намерении сделать это. Если заемщик не платит, должен быть начат судебный процесс, называемый иском о лишении права выкупа, который, в случае успеха, передает абсолютное право собственности на имущество в руки кредитора, так что он может получать арендную плату как свою собственную или, если пожелает, продать имущество по законному разрешению. Ввиду такой непредвиденной ситуации стоимость имущества должна значительно превышать сумму авансированных денег, чтобы не только покрыть основную сумму, но и любые просроченные проценты, вместе с судебными издержками и расходами. Обычная доля аванса под ипотеку составляет две трети от установленной стоимости имущества, но могут быть обстоятельства, которые оправдывают некоторое изменение этой доли.

Ипотечный документ должен быть подготовлен собственным адвокатом кредитора, который увидит, что имущество имеет хорошее право собственности, и использует все меры предосторожности, необходимые в сделках такого рода, чтобы защититься от мошенничества и убытков; и во многих случаях профессиональная оценка имущества была бы желательна в качестве предварительного шага, прежде чем аванс вообще будет рассмотрен.

Были известны случаи, когда мошенники занимали деньги под ипотеки имущества, переданного им, но в отношении которого они были только доверенными лицами для других. Кредиторы или ипотекодержатели в таких случаях не имеют альтернативы, кроме как отдать документы и смириться с потерей своих денег.

Облигации — это форма ипотеки, применимая к привлечению денег корпорацией или акционерным обществом.

Компания закладывает свое имущество на определенную сумму, слишком большую для того, чтобы одно лицо могло ее авансировать, поэтому она делится на равные суммы, скажем, по £100, деньги обеспечиваются облигационными займами, приносящими проценты по фиксированной ставке, и являющимися продаваемыми на фондовых рынках.

ФОНДЫ.

«Что такое фонды?» Автору задавали этот вопрос снова и снова, хотя кажется едва ли вероятным, что в наши дни любой человек обычного интеллекта должен быть невежественным относительно значения этого термина. К сожалению, этим вещам обычно не учат в наших школах.

«Фонды» (The Funds) — это, в общем смысле, термин, применяемый к государственному долгу Великобритании, то есть к деньгам, занятым правительством у населения, главным образом для ведения великих войн в начале нынешнего столетия. В прошлые годы по этим займам выплачивалось до 5 процентов, но в настоящее время по основной части долга выплачивается 2 3/4 процента.

Через год после битвы при Ватерлоо государственный долг составлял девятьсот миллионов фунтов стерлингов; в настоящее время он составляет около пятисот семидесяти миллионов и неуклонно сокращается. Поскольку это так, то, разумеется, в настоящее время нет необходимости в дальнейших заимствованиях, однако существующие займы — или любая их часть — могут быть куплены и проданы на рынке; то есть любой кредитор может передать весь свой заем или любую его часть другому лицу, и, поскольку ежедневно находятся сотни и тысячи лиц, желающих купить или продать, не составляет никакого труда через посредничество Лондонской фондовой биржи организовать сделку так, чтобы лицо могло получить или реализовать именно то количество ценных бумаг, которое оно желает.

Основной метод, с помощью которого сокращается государственный долг, описан в разделе «Срочные аннуитеты».

АКЦИИ И ОБЛИГАЦИИ.

Акционерный капитал учреждения или компании — это фиксированная сумма, составляющая капитал, на который ведется деятельность предприятия, либо это фиксированная сумма, заимствованная для определенных целей. Можно приобрести любое количество акций, однако паи, представляющие капитал компании, могут быть приобретены только в целых числах.

Номинальная или нарицательная стоимость акций и облигаций отнюдь не обязательно отражает их рыночную стоимость; на самом деле, скорее является исключением, если они совпадают. Рыночная цена постоянно колеблется. Так, если цена определенной ценной бумаги котируется в списках и газетах как 110, это означает, что за каждые 100 фунтов стерлингов такой бумаги необходимо доплатить 10 фунтов, и говорят, что бумага торгуется с премией 10. Если же, с другой стороны, она котируется как 90, это означает, что 100 фунтов стерлингов такой бумаги можно приобрести за 90 фунтов, и говорят, что бумага торгуется с дисконтом 10. Процент в обоих случаях, разумеется, рассчитывается от номинальной стоимости, то есть от 100 фунтов стерлингов.

Это применимо ко всем видам ценных бумаг по тому же принципу: цены варьируются в зависимости от того, насколько высоко они ценятся, или, иными словами, от доверия, которым они пользуются в финансовых кругах.

Акции компаний, которые можно приобрести только в целых числах, имеют различные номиналы, или нарицательные стоимости; и опять же, эти нарицательные стоимости отнюдь не отражают рыночную стоимость. Акции номиналом 5 фунтов стерлингов могут котироваться по цене 6, что означает премию 1, но дивиденд или процент будет рассчитываться от 5 фунтов стерлингов. С другой стороны, акция номиналом 5 фунтов стерлингов, котирующаяся по цене 4, будет иметь дисконт 1, но дивиденд или процент по-прежнему будет рассчитываться от номинальной стоимости в 5 фунтов стерлингов.

Во многих случаях полная номинальная стоимость акции не является оплаченной, то есть не требуется к немедленной оплате. Так, по акции номиналом 5 фунтов стерлингов может быть оплачено только 3 фунта, что оставляет обязательство в 2 фунта, которые держатель может быть призван оплатить в любое время, независимо от того, удобно это или нет. Об этом следует всегда помнить при покупке акций любого рода, поскольку пренебрежение этой предосторожностью часто приводило держателей к серьезным трудностям, когда их призывали произвести оплату в самый неподходящий момент.

Дивиденд по акциям такого рода рассчитывается только на оплаченную сумму.

ДИВИДЕНДЫ.

Дивиденд — это сумма, периодически распределяемая в виде прибыли или процентов среди держателей акций и облигаций. Это может быть фиксированная сумма в соответствии со ставкой процента, как в случае с государственными фондами, колониальными ценными бумагами и т. д., или варьирующаяся сумма в зависимости от полученной прибыли, как в случае с акциями железных дорог и других компаний. Дивиденды по государственным фондам и некоторым колониальным ценным бумагам выплачиваются ежеквартально, в начале января, апреля, июля и октября. За месяц до даты выплаты ценные бумаги помечаются как «без дивидендов» (ex-div.), что означает, что любая покупка, совершенная после 1 декабря, 1 марта, 1 июня и 1 сентября, не дает права на дивиденд за этот квартал, поскольку он причитается лицу, чье имя зарегистрировано в книгах на эти даты.

Процент, зависящий от акций или облигаций компаний, обычно выплачивается раз в полгода, после периодического собрания, на котором представляются отчеты и объявляется прибыль. Устанавливается определенная дата, когда эти акции и облигации продаются «без дивидендов» (ex-div.) или «без процентов» (ex-interest).

ГЛАВА V. БРИТАНСКИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ФОНДЫ.

Самыми надежными из всех инвестиций являются те, которые представлены государственным долгом этой страны, но ставка процента или годовой доход, получаемый от них, невелик. Долг номинально разделен на три части: консолидированный долг, неконсолидированный долг и срочные аннуитеты.

Консолидированный долг (1) является постоянным; он представлен консолями, приносящими процент по ставке 2 1/2 процента годовых, или 2 фунта 10 шиллингов в год на каждые 100 фунтов стерлингов номинала. Правительство не обязано погашать основную сумму в какой-либо фиксированный срок, но оставляет за собой право погасить заем по номиналу (то есть по ставке 100 фунтов стерлингов за каждые 100 фунтов стерлингов номинала, независимо от их рыночной стоимости на тот момент) в 1905 году. Другой долг сравнительно небольшого размера, приносящий процент по ставке 2 3/4 процента годовых, также может быть погашен по номиналу в 1905 году.

Основная часть государственного долга, составляющая более пятисот миллионов фунтов стерлингов, представлена тем, что на биржевом жаргоне известно как «консоли Гошена», названные так в честь канцлера казначейства с такой фамилией, которому принадлежит заслуга конвертации старых «трехпроцентных» бумаг в 1888 году.

Эта ценная бумага приносит процент по ставке 2 3/4 процента годовых до 1903 года; с этой даты ставка должна быть снижена до 2 1/2 процента до 1923 года, когда основная сумма может быть погашена по номиналу.

Существует еще один фиксированный долг в размере около сорока миллионов фунтов стерлингов, называемый «облигациями местных займов» (Local Loans Stock), представляющий собой деньги, заимствованные правительством с целью предоставления авансов корпорациям для местных работ. Эта ценная бумага может быть погашена по номиналу в 1912 году.

Неконсолидированный долг (2) состоит из займов правительству для временных целей. Эти займы предоставляются на различные сроки, варьирующиеся от семи дней до нескольких лет. Они представлены казначейскими векселями, казначейскими облигациями и казначейскими билетами, которые приносят процент в зависимости от стоимости денег на момент их выпуска, ежедневно. Надлежащее уведомление дается, когда заем должен быть погашен или возобновлен, и начисление процентов прекращается в день, назначенный для погашения.

СРОЧНЫЕ АННУИТЕТЫ.

Срочные аннуитеты (3) можно рассматривать как «погасительный фонд» или средство, с помощью которого значительная часть государственного долга выплачивается каждый год, а «фонды» соответственно сокращаются.

Таким образом, правительство уполномочено предоставлять аннуитет на определенное количество лет в обмен на постоянные ценные бумаги в составе фондов. Например, держатель 2 3/4-процентных ценных бумаг на сумму 1000 фунтов стерлингов получает 27 фунтов 10 шиллингов в год в виде процентов. Правительство предлагает выплачивать двойную сумму процентов, или 55 фунтов стерлингов, если ценные бумаги на 1000 фунтов стерлингов передаются им, и продолжать выплачивать эти 55 фунтов стерлингов в год в течение двадцати лет и не дольше.

По истечении этого периода выплата процентов прекращается, а основная сумма в 1000 фунтов стерлингов вычеркивается из государственного долга, который, как следствие, сокращается на эту сумму.

ЗАЙМЫ, ПРОЦЕНТЫ ПО КОТОРЫМ ГАРАНТИРОВАНЫ БРИТАНСКИМ ПРАВИТЕЛЬСТВОМ.

Они состоят из займов правительству Канады на железнодорожные нужды, по которым гарантируется 4 процента годовых. Также займы колониям Ямайки под 4 процента и Маврикия под 3 процента, египетскому правительству под 3 процента и турецкому правительству под 4 процента; в последнем случае французское правительство присоединяется к гарантии.

Все это абсолютно безопасные инвестиции, что касается процентов или получаемого дохода, но, по-видимому, не существует соглашения о погашении этих займов.

Крупные займы правительству Индии под 3 1/2 и 3 процента, подлежащие погашению в 1931 и 1948 годах, гарантированы государственным секретарем по делам Индии, что практически означает британское правительство.

Любую сумму можно инвестировать в вышеуказанные ценные бумаги и аннуитеты через банкира посредством его брокера или напрямую через брокера. Комиссия брокера за операции с консолями составляет 2 шиллинга 6 пенсов (1/8 процента) от инвестированной суммы, но провинциальные банкиры взимают дополнительную небольшую плату за гарантирование сделки, то есть они защищают своего клиента от любых убытков, которые могут возникнуть из-за неспособности брокера выполнить контракт.

Дивиденды, проценты или аннуитеты, получаемые от этих инвестиций, могут быть получены при личном обращении держателя в Банк Англии в определенные фиксированные дни, или же, при подписании печатной формы, предоставляемой по запросу Банком Англии, они будут время от времени без дополнительного уведомления высылать по почте ордер или приказ на причитающуюся сумму, который может быть внесен на банковский счет или, при надлежащем представлении, обналичен в любом банке или почтовом отделении. Самый простой план, однако, может заключаться в том, чтобы выдать своему банкиру доверенность на получение дивидендов время от времени и зачисление суммы на ваш счет.

Подоходный налог удерживается со всех дивидендов; но если лицо не подлежит такому налогу по причине того, что общий доход подпадает под пункт об освобождении от налогов, сумму можно вернуть через инспектора по налогам, о чем банкир предоставит всю необходимую информацию (*).

(*) Такую информацию также можно найти в подробном виде в небольшой удобной книге «Подоходный налог и как его вернуть». Цена 1 шиллинг 6 пенсов. Опубликовано издательством Messrs. Effingham, Wilson & Co.

Акции Банка Англии, которые можно приобрести в любом количестве, так же как и консоли, являются предпочтительной инвестицией для некоторых, но цена настолько высока, что доход, который можно получить от них, не больше, а иногда даже меньше, чем от фондов.

АВТОМАТИЧЕСКОЕ РЕИНВЕСТИРОВАНИЕ ДИВИДЕНДОВ.

Держателям ценных бумаг в составе фондов, которые не желают получать свои дивиденды, а предпочитают, чтобы они раз в полгода добавлялись к основной сумме без каких-либо дальнейших действий с их стороны, предоставляются возможности, с помощью которых это может быть сделано автоматически по заявлению в Банк Англии. Инструкции применяются только к суммам ценных бумаг менее 1000 фунтов стерлингов. Эти возможности также распространяются на держателей консолидированных ценных бумаг метрополии (Metropolitan Consolidated Stocks), а также на индийские 3-процентные и 3 1/2-процентные ценные бумаги.

ГЛАВА VI. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ АННУИТЕТЫ.

Комиссары по сокращению государственного долга, согласно полномочиям парламента, предоставляют аннуитеты либо на одну жизнь, либо на две жизни и жизнь пережившего, либо на совместную жизнь двух лиц, причем такие аннуитеты начинаются немедленно. В случае одной жизни аннуитет может быть установлен так, чтобы начинаться в будущем периоде, и оплата за него может производиться покупателем ежегодно денежными суммами не менее 5 фунтов стерлингов, но в случае невыполнения обязательств по внесению ежегодных взносов все ранее сделанные ежегодные платежи конфискуются, а все права на аннуитет аннулируются.

Оплата аннуитета производится путем передачи 2 1/2-процентных консолей или денег эквивалентной стоимости по цене ценных бумаг в день совершения сделки.

Таблицы (см. стр. 44) показывают аннуитет, который можно приобрести на 100 фунтов стерлингов 2 1/2-процентных ценных бумаг, который будет продолжаться в течение жизни номинального лица в соответствующих возрастах и в соответствии с ценами 2 1/2-процентных ценных бумаг, указанными в них. Будет видно, что в случае оплаты деньгами за покупку аннуитета, чем выше цена консолей, тем дороже будет покупка. Так, женщина, покупающая аннуитет в возрасте пятидесяти лет, составляющий 5 фунтов 19 шиллингов 8 пенсов в год, при консолях по номиналу, или 100, должна была бы, если бы она платила за него деньгами, потратить 100 фунтов стерлингов. Но предположим, что консоли стоят 108 (как они стоят в настоящее время), ей пришлось бы заплатить 108 фунтов стерлингов за тот же аннуитет.

Таблицы, относящиеся к аннуитетам на совместные жизни и к отложенным аннуитетам, можно получить в Управлении государственного долга, 19, Олд-Джури, Лондон, по прямому запросу или через банк.

Ни одно лицо моложе пятнадцати лет не может быть назначено номинальным лицом для любого пожизненного аннуитета.

Пожизненные аннуитеты выплачиваются ежеквартально в Управлении государственного долга в форме ордера на Банк Англии, либо по личному требованию, либо через банк по доверенности; или они могут быть переданы владельцу по почте. Фиксированные даты — пятое января, пятое апреля, пятое июля и пятое октября каждого года.

Первый ежеквартальный платеж по аннуитетам наступит следующим образом, а именно: по аннуитетам, приобретенным в период с первого декабря по последний день февраля, — пятого апреля, следующего за днем покупки.

В период с первого марта по последний день мая — пятого июля, следующего за этим.

В период с первого июня по последний день августа — пятого октября, следующего за этим.

В период с первого сентября по последний день ноября — пятого января, следующего за этим.

Сумма менее 100 фунтов стерлингов ценных бумаг или денег не может быть принята в первый раз, но впоследствии она может быть увеличена суммами не менее 20 фунтов стерлингов.

По истечении любого пожизненного аннуитета сумма, равная одной четверти аннуитета (сверх всех ежеквартальных задолженностей по нему), будет выплачена представителям аннуитанта, если она будет востребована в течение двух лет после такого истечения.

Очень суровые штрафы налагаются на лиц, делающих ложные заявления или декларации в отношении покупки аннуитета.

Согласно актам 10 Geo. IV., cap. 24, и 51 и 52 Vic. cap 15. ————————————— ТАБЛИЦА, показывающая АННУИТЕТ, продолжающийся в течение Жизни любого лица следующих возрастов, который можно приобрести на 100 фунтов стерлингов ЦЕННЫХ БУМАГ в 2 1/2-ПРОЦЕНТНЫХ БАНКОВСКИХ АННУИТЕТАХ.

——————————————————————————————————————————————- | || Когда цена || Когда цена || Когда цена || | | || 100 фунтов 2 1/2 || 100 фунтов 2 1/2 || 100 фунтов 2 1/2 || | | Возраст || проц. ценных бумаг || проц. ценных бумаг || проц. ценных бумаг || Возраст | | номинала || без учета || без учета || без учета || номинала | | || накопленного || накопленного || накопленного || | | || дивиденда || дивиденда || дивиденда || | | || составляет от || составляет от || составляет от || | | || 94 15 9 до 95 13 11.|| 95 13 11 до 96 12 5.|| 96 12 5 до 97 11 3. || | | ||———————————-||———————————-||———————————-|| | | || Муж. | Жен. || Муж. | Жен. || Муж. | Жен. || | |———-||—————-|—————-||—————-|—————-||—————-|—————-||———-| | || £ с. п. | £ с. п. || £ с. п. | £ с. п. || £ с. п. | £ с. п. || | | 15 || 4 1 2 | 3 15 3 || 4 1 7 | 3 15 7 || 4 2 0 | 3 15 11 || 15 | | 16 || 4 1 10 | 3 15 9 || 4 2 3 | 3 16 1 || 4 2 8 | 3 16 6 || 16 | | 17 || 4 2 7 | 3 16 4 || 4 3 0 | 3 16 8 || 4 3 5 | 3 17 1 || 17 | | 18 || 4 3 4 | 3 16 11 || 4 3 9 | 3 17 3 || 4 4 3 | 3 17 8 || 18 | | 19 || 4 4 2 | 3 17 6 || 4 4 7 | 3 17 11 || 4 5 0 | 3 18 3 || 19 | | 20 || 4 4 11 | 3 18 2 || 4 5 5 | 3 18 6 || 4 5 10 | 3 18 11 || 20 | | 21 || 4 5 9 | 3 18 9 || 4 6 2 | 3 19 2 || 4 6 8 | 3 19 7 || 21 | | 22 || 4 6 7 | 3 19 5 || 4 7 1 | 3 19 10 || 4 7 6 | 4 0 3 || 22 | | 23 || 4 7 6 | 4 0 1 || 4 7 11 | 4 0 6 || 4 8 5 | 4 0 11 || 23 | | 24 || 4 8 4 | 4 0 10 || 4 8 10 | 4 1 3 || 4 9 4 | 4 1 8 || 24 | | 25 || 4 9 3 | 4 1 6 || 4 9 9 | 4 2 0 || 4 10 3 | 4 2 5 || 25 | | 26 || 4 10 3 | 4 2 4 || 4 10 9 | 4 2 9 || 4 11 3 | 4 3 2 || 26 | | 27 || 4 11 3 | 4 3 1 || 4 11 9 | 4 3 6 || 4 12 3 | 4 4 0 || 27 | | 28 || 4 12 3 | 4 3 11 || 4 12 9 | 4 4 4 || 4 13 3 | 4 4 10 || 28 | | 29 || 4 13 3 | 4 4 9 || 4 13 10 | 4 5 2 || 4 14 4 | 4 5 8 || 29 | | 30 || 4 14 4 | 4 5 7 || 4 14 11 | 4 6 1 || 4 15 5 | 4 6 7 || 30 | | 31 || 4 15 6 | 4 6 6 || 4 16 0 | 4 7 0 || 4 16 7 | 4 7 6 || 31 | | 32 || 4 16 7 | 4 7 6 || 4 17 2 | 4 8 0 || 4 17 9 | 4 8 6 || 32 | | 33 || 4 17 10 | 4 8 6 || 4 18 5 | 4 9 0 || 4 19 0 | 4 9 6 || 33 | | 34 || 4 19 0 | 4 9 6 || 4 19 7 | 4 10 0 || 5 0 3 | 4 10 6 || 34 | | 35 || 5 0 4 | 4 10 7 || 5 0 11 | 4 11 1 || 5 1 6 | 4 11 8 || 35 | | 36 || 5 1 8 | 4 11 9 || 5 2 3 | 4 12 3 || 5 2 11 | 4 12 9 || 36 | | 37 || 5 3 0 | 4 12 11 || 5 3 8 | 4 13 5 || 5 4 3 | 4 14 0 || 37 | | 38 || 5 4 5 | 4 14 2 || 5 5 1 | 4 14 8 || 5 5 9 | 4 15 3 || 38 | | 39 || 5 5 11 | 4 15 5 || 5 6 7 | 4 16 0 || 5 7 3 | 4 16 7 || 39 | | 40 || 5 7 6 | 4 16 10 || 5 8 2 | 4 17 5 || 5 8 10 | 4 18 0 || 40 | | 41 || 5 9 1 | 4 18 3 || 5 9 9 | 4 18 10 || 5 10 6 | 4 19 5 || 41 | | 42 || 5 10 9 | 4 19 9 || 5 11 6 | 5 0 4 || 5 12 2 | 5 1 0 || 42 | | 43 || 5 12 6 | 5 1 4 || 5 13 3 | 5 2 0 || 5 14 0 | 5 2 7 || 43 | | 44 || 5 14 5 | 5 3 0 || 5 15 1 | 5 3 8 || 5 15 11 | 5 4 4 || 44 | | 45 || 5 16 4 | 5 4 10 || 5 17 1 | 5 5 6 || 5 17 10 | 5 6 2 || 45 | | 46 || 5 18 4 | 5 6 9 || 5 19 1 | 5 7 5 || 5 19 11 | 5 8 2 || 46 | | 47 || 6 0 6 | 5 8 9 || 6 1 3 | 5 9 6 || 6 2 1 | 5 10 2 || 47 | | 48 || 6 2 9 | 5 10 11 || 6 3 7 | 5 11 8 || 6 4 5 | 5 12 5 || 48 | | 49 || 6 5 2 | 5 13 3 || 6 6 0 | 5 14 0 || 6 6 11 | 5 14 9 || 49 | | 50 || 6 7 8 | 5 15 7 || 6 8 7 | 5 16 5 || 6 9 5 | 5 17 2 || 50 | | 51 || 6 10 5 | 5 18 1 || 6 11 3 | 5 18 11 || 6 12 2 | 5 19 9 || 51 | | 52 || 6 13 3 | 6 0 9 || 6 14 2 | 6 1 7 || 6 15 2 | 6 2 5 || 52 | | 53 || 6 16 4 | 6 3 7 || 6 17 4 | 6 4 5 || 6 18 4 | 6 5 4 || 53 | | 54 || 6 19 8 | 6 6 7 || 7 0 8 | 6 7 6 || 7 1 8 | 6 8 5 || 54 | | 55 || 7 3 2 | 6 9 10 || 7 4 3 | 6 10 8 || 7 5 3 | 6 11 8 || 55 | | 56 || 7 7 0 | 6 13 3 || 7 8 1 | 6 14 2 || 7 9 2 | 6 15 2 || 56 | | 57 || 7 11 2 | 6 17 0 || 7 12 3 | 6 17 11 || 7 13 5 | 6 18 11 || 57 | | 58 || 7 15 8 | 7 0 11 || 7 16 10 | 7 1 11 || 7 18 0 | 7 2 11 || 58 | | 59 || 8 0 7 | 7 5 1 || 8 1 9 | 7 6 2 || 8 3 0 | 7 7 3 || 59 | | 60 || 8 5 10 | 7 9 6 || 8 7 0 | 7 10 8 || 8 8 4 | 7 11 9 || 60 | | 61 || 8 11 3 | 7 14 4 || 8 12 7 | 7 15 6 || 8 13 11 | 7 16 8 || 61 | | 62 || 8 16 11 | 7 19 5 || 8 18 3 | 8 0 7 || 8 19 8 | 8 1 10 || 62 | | 63 || 9 3 0 | 8 4 10 || 9 4 5 | 8 6 1 || 9 5 10 | 8 7 4 || 63 | | 64 || 9 9 5 | 8 10 8 || 9 10 11 | 8 12 0 || 9 12 5 | 8 13 4 || 64 | | 65 || 9 16 3 | 8 17 2 || 9 17 10 | 8 18 6 || 9 19 5 | 8 19 11 || 65 | | 66 || 10 3 6 | 9 4 1 || 10 5 1 | 9 5 6 || 10 6 8 | 9 7 0 || 66 | | 67 || 10 11 0 | 9 11 8 || 10 12 8 | 9 13 2 || 10 14 5 | 9 14 8 || 67 | | 68 || 10 19 0 | 9 19 9 || 11 0 9 | 10 1 4 || 11 2 7 | 10 2 11 || 68 | | 69 || 11 7 8 | 10 8 4 || 11 9 6 | 10 10 0 || 11 11 4 | 10 11 8 || 69 | | 70 || 11 17 0 | 10 17 5 || 11 18 11 | 10 19 1 || 12 0 11 | 11 0 11 || 70 | | 71 || 12 6 11 | 11 6 8 || 12 9 0 | 11 8 6 || 12 11 0 | 11 10 5 || 71 | | 72 || 12 17 8 | 11 16 5 || 12 19 10 | 11 18 4 || 13 2 0 | 12 0 4 || 72 | | 73 || 13 9 0 | 12 6 9 || 13 11 3 | 12 8 9 || 13 13 6 | 12 10 10 || 73 | | 74 || 14 0 9 | 12 17 8 || 14 3 1 | 12 19 10 || 14 5 6 | 13 2 0 || 74 | | 75 || 14 13 0 | 13 9 4 || 14 15 6 | 13 11 7 || 14 18 0 | 13 13 10 || 75 | | 76 || 15 6 2 | 14 1 9 || 15 8 9 | 14 4 1 || 15 11 5 | 14 6 6 || 76 | | 77 || 15 19 8 | 14 15 0 || 16 2 5 | 14 17 6 || 16 5 2 | 15 0 0 || 77 | | 78 || 16 14 0 | 15 9 0 || 16 16 10 | 15 11 8 || 16 19 9 | 15 14 4 || 78 | | 79 || 17 9 3 | 16 4 0 || 17 12 3 | 16 6 10 || 17 15 4 | 16 9 7 || 79 | | 80 || 18 5 4 | 16 19 10 || 18 8 6 | 17 2 9 || 18 11 9 | 17 5 9 || 80 | ———————————————————————————————————————————————