«Прибыльные инвестиции на фондовой бирже»

Прибыльные биржевые инвестиции. Основная сумма и проценты гарантированы

Henry Voorce Brandenburg & Co. (корпорация), банкиры, Уолл-стрит, 6, Нью-Йорк, штат Нью-Йорк

Авторское право 1901 г. Henry Voorce Brandenburg & Co.

ПРЕДИСЛОВИЕ

Эта книга издана, чтобы показать абсурдность попыток заработать деньги на спекуляциях на Уолл-стрит без достаточного капитала, а также легкость, с которой это можно сделать при наличии капитала и правильных методов.

На следующих страницах вниманию публики предлагается безопасный, консервативный и высокодоходный канал для инвестирования излишков денежных средств, лишенный элемента риска и неопределенности, присущих обычному бизнесу.

ПРИБЫЛЬНЫЕ БИРЖЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

Вы много читаете о деньгах, потерянных на Уолл-стрит.

На самом деле на Уолл-стрит деньги не теряются.

Они просто переходят из рук в руки.

Люди часто говорят об игроках и спекулянтах, которые в конечном итоге теряют все свои деньги.

Если деньги потеряны, значит, кто-то должен был их выиграть.

Люди, которые бросаются в омут Уолл-стрит, совершая всевозможные спекуляции на марже, естественно, теряют свои деньги. Они должны ожидать, что потеряют их, и они должны их потерять, ожидают они этого или нет. Они просто играют в азартные игры, где все шансы против них.

Тем временем мудрые и проницательные операторы следуют разумным, деловым методам и получают деньги.

Вандербильтов, Гулдов и Морганов с Уолл-стрит иногда описывают как грабителей, поджидающих в своих логовах, чтобы зарезать бедных невинных людей, которые осмелились подойти слишком близко. Это все чепуха. Они выигрывают, потому что знают, как играть в эту игру, и другие, у кого хватит ума и терпения играть так же, тоже выиграют. Они просто не могут не выиграть.

Цель этой книги — полностью информировать читателя о методах, с помощью которых можно извлекать деньги с Уолл-стрит — методах, которые, насколько нам известно, использовали успешные операторы последние двадцать лет, — методах, которые неизбежно должны приносить выигрыш год за годом.

Мы намерены дать публике возможность сделать безопасную и прибыльную инвестицию на Уолл-стрит и доверить управление своими деньгами согласно правильным и прибыльным методам.

Люди, которые выигрывают на Уолл-стрит, — это те, кто инвестирует в акции — хорошие, приносящие дивиденды акции, покупая их, когда они дешевы, и продавая, когда они дороги.

Это не азартная игра и не спекуляция, ничуть не больше, чем любой законный бизнес является азартной игрой или спекуляцией.

Во всех видах бизнеса мы покупаем по определенной цене, а продаем по более высокой.

Мы покупаем при максимально выгодных обстоятельствах, платя наименьшую возможную цену и продавая по самой высокой рыночной цене.

Это то, чем мы занимаемся на Уолл-стрит, и поскольку мы работаем только с акциями надежных и стабильных корпораций, обеспечение наших операций будет самым прочным в мире.

Суть дела в том, что акции ведущих и наиболее стабильных корпораций страны перебрасываются на Уолл-стрит от спекулянта к спекулянту, постоянно поднимаясь и опускаясь и значительно варьируясь в ценах, по которым их покупают и продают.

Эти изменения цен почти всегда вызваны лихорадочным и возбужденным рынком. Сами акции на самом деле не меняются в реальной стоимости. Они все время стоят определенную сумму. Они приносят дивиденды на эту сумму, и акции по своей реальной стоимости всегда являются хорошей инвестицией. Тем не менее, из-за манипуляций спекулянтов и по причине нужд этих маржинальных игроков Уолл-стрит, такие акции можно временами купить за долю их стоимости, а по тем же причинам в другое время продать гораздо дороже, чем они стоят на самом деле.

Люди, которые делают деньги на Уолл-стрит, — это те, кто знает, чего на самом деле стоят акции, и кто покупает, когда цены падают, и продает, когда они растут, покупая и продавая одни и те же акции снова и снова, получая солидную прибыль от каждой сделки. Их не волнует, насколько низко падает акция, которой они владеют, по той причине, что акция принадлежит им, они знают, чего она на самом деле стоит как источник дивидендов, и в «ракетных» выступлениях спекулянтов с Уолл-стрит они не принимают участия, кроме как для того, чтобы воспользоваться возможностями купить и продать. Их не волнует, как высоко поднимается акция; у них нет коротких позиций, которые нужно покрывать, они могут просто сидеть сложа руки и продавать столько своих активов, сколько захотят, всякий раз, когда видят возможность совершить крупную сделку.

Такие люди будут прокручивать пакет акций определенной корпорации десятки раз в течение года, зарабатывая на этом так много денег, что даже если бы акция вообще исчезла с лица земли, они все равно остались бы в большом выигрыше, просто за счет многочисленных повышений и понижений.

Владея акциями большого числа хороших, надежных корпораций, они в среднем будут зарабатывать определенную сумму денег каждый день в году. Они распределяют свой инвестированный капитал по широкому полю таким образом, и законы средних чисел делают их верными победителями на каждом этапе их операций.

Это, как вы заметите, очень похоже на принципы, по которым управляются крупные компании по страхованию жизни.

Многие из них начинали бизнес с нескольких тысяч долларов, а теперь имеют активы в миллионы. Они накопили это огромное богатство, страхуя жизни людей.

Каждая компания, которая не преуспела, потерпела неудачу, потому что не выпустила определенное количество полисов.

Секрет успеха заключается в большом количестве рисков, сводящем вероятность к минимуму.

Ни одна компания по страхованию жизни не смогла бы преуспеть, если бы застраховала лишь несколько жизней.

Благодаря закону средних чисел страховые компании могут точно сказать, сколько из застрахованных ими людей умрет каждый год.

Когда вы подаете заявление на страхование жизни, первый вопрос, который они зададут, — это ваш возраст, и, обратившись к своим таблицам, они могут сказать вам месяц и день, когда вы умрете. Конечно, вы можете не умереть именно в этот день, но теоретически это так, и суть в том, что у них так много рисков, что закон средних чисел, всегда преобладающий, в конечном итоге приводит все к тому результату, который был рассчитан.

Тот факт, что один человек живет дольше даты, когда его жизнь должна закончиться, компенсируется тем фактом, что другой человек умирает раньше, чем ожидалось, и таким образом закон средних чисел абсолютно соблюдается.

Почтовые службы не смогли бы даже приблизительно сказать, сколько писем будет отправлено в городе Нью-Йорке в определенный день, но они могут с поразительной точностью предсказать средний показатель на год вперед и с уверенностью сказать, сколько людей напишут письма и забудут указать адрес за это время.

Именно благодаря действию закона средних чисел, лучше всего иллюстрируемого страховым бизнесом, можно разработать план, с помощью которого акциями на Уолл-стрит можно торговать с абсолютной безопасностью и верной прибылью.

Конечно, ни один человек или компания не могли бы купить сто акций без риска убытка. То есть, никто не должен совершать покупку такого рода, если он не в состоянии покупать снова и снова много раз и при этом удерживать все, что он купил ранее.

Покупка определенного количества акций в одной корпорации очень похожа на то, как страховая компания страхует жизнь одного человека. Но когда вы покупаете тысячи акций в различных корпорациях, где одни акции растут, а другие падают, закон средних чисел является абсолютной защитой, и статистика колебаний акций за последние двадцать пять лет показывает вне всякого сомнения, что это правда.

Колебания цен на хорошие, приносящие дивиденды акции просто поразительны. Некоторые активные акции показывают колебание в пять тысяч раз от своей стоимости в год, тем самым предлагая постоянную возможность для зарабатывания денег.

Это те акции, на которых постоянно спекулируют, акции, на которых теряется так много денег и на которых хладнокровные и осторожные операторы зарабатывают так много.

Акции Western Union Telegraph Company всегда приносили 5% дивидендов, а средняя рыночная цена составляла около 90, что дает доход около 5½%. Теперь предположим, что они покупаются блоками по десять акций на каждое падение на один процент и ни одна не продается выше средней цены, это покажет доход более 43% годовых, помимо некоторых дивидендов.

Предположим, случилось самое худшее и произошло падение Western Union на 20 пунктов, тогда мы бы имели

10 shares at 90 $900

10 " " 89 890

10 " " 88 880

10 " " 87 870

10 " " 86 860

10 " " 85 850

10 " " 84 840

10 " " 83 830

10 " " 82 820

10 " " 81 810

10 " " 80 800

10 " " 79 790

10 " " 78 780

10 " " 77 770

10 " " 76 760

10 " " 75 750

10 " " 74 740

10 " " 73 730

10 " " 72 720

10 " " 71 710

10 " " 70 700

Total Investment $16,800

Видно, что 16 800 долларов позволят провести лот из десяти акций Western Union Telegraph через обычную панику «Черной пятницы» с результатом инвестиций, как указано выше. Необходимо иметь в виду, что средняя цена этих покупок составляет 80, что дает дивиденд 6% на инвестиции, но когда рынок возобновит свое нормальное состояние (90), прибыль составит 2100 долларов, без учета дивидендов.

If lots of 100 shares each were purchased, there would be profits of $21,000 exclusive of dividends.

Акции American Sugar Refining Company колеблются 4900 раз от своей номинальной стоимости каждый год, и наш метод, примененный к ним, даст прибыль от 200 до 300% годовых, без учета дивидендов.

Хотя мы ссылаемся на возможности инвестирования в акции Western Union и American Sugar Company, мы включаем в наши операции ряд различных ценных бумаг одновременно.

Например, когда мы покупаем сто акций одной компании, мы делим их на пять или десять различных лотов и делаем то же самое, скажем, с десятью или двадцатью различными акциями одновременно; поэтому вместо того, чтобы иметь на руках несколько крупных лотов, у нас есть две или три сотни мелких лотов, купленных по самым низким ценам, и за счет прямой покупки большого количества мелкими «лотами» по разным ценам средняя стоимость устраняет риск убытка и обеспечивает верную прибыль.

Согласно результатам спекуляций и манипуляций, двадцать различных акций, с которыми мы работаем, обычно не падают все одновременно. Некоторые растут, в то время как другие падают; поэтому мы получаем прибыль от одних, делая выгодные инвестиции в другие.

Мы работаем на Уолл-стрит уже несколько лет и знаем о различных акциях на рынке, их стоимости и способности приносить доход. Мы знаем акции, которые наиболее востребованы инвесторами, и акции, которые используются спекулянтами для зарабатывания денег на публике.

Теперь мы предлагаем публике лучший план для законной инвестиционной спекуляции. У нас есть разрешенный выпуск облигаций без обеспечения на сумму 500 000 долларов, подлежащих погашению через три года, с процентами 5%, выплачиваемыми раз в полгода, с целью покупки и продажи акций и ценных бумаг, которыми торгуют на фондовых биржах Нью-Йорка.

В счет половины чистой прибыли, полученной от этих инвестиций, мы гарантируем облигации и проценты по ставке 5%, а также ведем, управляем и направляем бизнес.

Мы распределяем чистую прибыль первого числа каждого месяца: половину держателям облигаций и половину нашей компании.

Эти облигации выпускаются на суммы от 25 долларов и выше, как могут указать покупатели, и передаются только по книгам компании.

Первое, к чему нужно стремиться, — это абсолютная безопасность инвестиций. Будут покупаться только надежные, приносящие дивиденды ценные бумаги, и только по выгодной цене, когда вне всякого сомнения известно, что цена ниже их реальной доходности. Купив и оплатив ценные бумаги, держатели облигаций становятся их владельцами, и они будут помещены в наши хранилища до тех пор, пока их можно будет продать с солидной прибылью.

Никакие методы быстрого обогащения использоваться не будут, и никакие спекуляции не будут допускаться.

Никакая крупная сумма денег никогда не будет заморожена в одной акции.

Операции будут распределены по широкому полю, делая небольшие инвестиции в надлежащие ценные бумаги, тем самым практически устраняя всякий риск убытка. Это более надежно, чем бизнес по страхованию жизни.

Вероятность убытка будет значительно меньше, чем в банковских, производственных или торговых предприятиях.

Покупки начнутся, когда акция чрезмерно подавлена и явно продается ниже своей реальной стоимости.

Покупки будут продолжаться до тех пор, пока цена продолжает падать.

Эти акции будут удерживаться, и мы будем иметь все преимущества перед рынком, вместо того чтобы рынок имел малейшее преимущество перед нами, как он имеет перед девяносто девятью из ста спекулянтов.

Когда спекулянт вынужден продавать по низкой цене, мы начинаем покупать.

Когда он вынужден покупать по высокой цене, мы будем готовы продать.

У нас есть преимущество перед рынком на каждом этапе игры.

Рынок не может заставить нас делать что-либо, потому что мы находимся в положении, позволяющем делать именно то, что мы хотим.

Этот бизнес — строго наличный: покупка за наличные и продажа за наличные, торговля ценными бумагами сильных, приносящих дивиденды корпораций и постоянное движение вперед каждый рабочий день в году.

Никакой кредит не будет предоставляться или запрашиваться.

Не будет никаких безнадежных долгов.

Не нужно тратить деньги на завод, оборудование или другие дорогостоящие вещи, которые фигурируют в обычных видах бизнеса.

Каждый цент денег будет работать все время, а та часть, которая не инвестирована, будет приносить проценты в трастовой компании.

Совершенно не о чем будет беспокоиться.

Когда мы хотим купить, другие люди избавляются от активов. Они были «заморожены» и вынуждены продавать.

Чем больше «замораживания», чем паничнее становятся дела, тем лучше для нас.

В один панический день можно заработать больше денег, чем за недели обычной торговли на Уолл-стрит.

Затем, с другой стороны, когда все выглядит отлично и процветающе, Уолл-стрит полна людей, которые хотят купить. Вот где мы снова готовы для них.

Мы покупали акции, когда люди были вынуждены их продавать.

Теперь люди хотят купить, и мы тут как тут с товаром — купленным дешево в нужное время и теперь рады продать с хорошей прибылью.

Этот наш метод — не что-то новое или непроверенное. Он выдержал испытания временем и сделал многих миллионерами.

Он основан на самом прочном фундаменте и прошел через шквалы, спады и паники, и за двадцать лет, по нашему личному опыту, он никогда не подводил.

Мы знаем ряд людей, которые стали богатыми, следуя этому методу. Мы знаем одного человека, который работал пятнадцать лет. Он ушел на покой 1 января 1898 года, имея репутацию человека с состоянием в двадцать миллионов долларов. Он никогда не проигрывал, платил за то, что покупал, приобретая надлежащие ценные бумаги в небольших количествах на падающем рынке, продолжая покупать вплоть до самого дна, а затем удерживая их до тех пор, пока рынок не приходил в нормальное состояние, и он мог положить прибыль в карман и быть готовым проделать все это снова.

Вы заметите, что на этот бизнес абсолютно не могут повлиять финансовые бедствия.

Напротив, паника — это благословение.

Вам может показаться, что если этот метод извлечения денег с Уолл-стрит так прост, то вы можете сделать это сами. Вы, безусловно, могли бы, если бы у вас был капитал, вы досконально знали акции и их стоимость, могли посвятить этому все свое время и, что более важно, имели твердость и силу воли следовать методу и не отступать от него из-за искушения спекуляцией.

Ни один человек из тысячи не может прийти на Уолл-стрит и не поддаться влиянию дикой спекуляции, которая там происходит, кажущимся возможностям разбогатеть за минуту, советам, слухам и всему такому прочему. Именно поэтому так много людей терпят крах на Уолл-стрит, и причина, по которой так мало людей преуспевают, заключается в том, что у них нет терпения и хладнокровного, спокойного суждения, необходимого для того, чтобы играть в игру единственным способом, которым ее можно победить.

Менеджеру нашей корпорации не будет позволено поддаваться влиянию чего-либо, кроме наших инструкций. Он будет под достаточным залогом, чтобы следовать своим инструкциям, которые будут точно такими, как изложено выше. Он будет машиной для покупки и продажи, невосприимчивой ко всякому внешнему влиянию. Он должен выполнять наши приказы независимо от того, что может случиться, и он человек, на которого можно положиться в этом.

Корпорация, будучи машиной, может преуспеть благодаря этому методу по той причине, что она должна следовать определенному намеченному курсу и не может, и не смеет отклониться от него ни на йоту.

Индивидуум, предоставленный самому себе на Уолл-стрит, вскоре обнаруживает, что он занимается расчетами, спекуляциями, делает прогнозы, слушает инсайдеров-спекулянтов, читает финансовые газеты, живет, не отрывая глаз от тикера, и довольно скоро он забывает обо всем методе, которому намеревался следовать, и становится обычным, заурядным игроком Уолл-стрит — и проницательные и осторожные мудрые головы Уолл-стрит вскоре забирают его деньги.

Маржинальный оператор всегда находится во власти рынка, вместо того чтобы иметь рынок во своей власти.

Удивительно не то, что так много из них теряют так много денег, а то, что кто-то из них вообще выигрывает.

Это лишь вопрос времени, когда они будут разорены. Шансы против них слишком велики, и хотя они могут пережить несколько легких шквалов и некоторое время работать гладко, рано или поздно приходит катастрофа, обычно неожиданная и ошеломляющая.

Какой смысл пытаться заработать деньги на Уолл-стрит путем маржинальной спекуляции, когда шансы против вас так велики?

Если вы хотите попытаться заработать деньги, почему бы не сделать свою попытку научной? Почему бы не вложить деньги, которые вы хотите инвестировать, туда, где ими будут управлять способом, который, как показывает статистика двадцати лет, не может не выиграть.

Это не большая спекуляция, чем когда банкир дает деньги в долг своим друзьям и деловым партнерам.

На самом деле, это не так спекулятивно по той причине, что мы делаем инвестиции в акции компаний с положением — акции, которые так же хороши, как золото, и представляют собой огромные предприятия, колоссальную собственность и большую доходность.

Может возникнуть вопрос, что произойдет в конце года бизнеса, если некоторые акции продаются ниже цены, по которой они были куплены. Ответ заключается в том, что они хранятся в наших хранилищах, потому что это безопасные, надежные, приносящие дивиденды акции, но сделки с ценными бумагами покажут солидную прибыль, более чем достаточную, чтобы оплатить акции на руках, потому что многочисленные мелкие покупки и сопутствующие реакции по этим самым акциям уже привели к большому количеству прибылей.

Вообще говоря, не будет акций, которые удерживаются целый год, потому что мы никогда не будем покупать, кроме как при вынужденных условиях, а реакции обычно очень быстрые, поэтому мы сможем быстро продать по более высоким ценам.

Неважно, как много вы можете знать об Уолл-стрит и финансовых методах и делах в целом, вы не сможете придумать способ, которым мы можем потерпеть неудачу.

Предположим, наступает худший вид паники, худший возможный период финансовой депрессии; предположим, у нас на руках есть акции, которые падают все ниже и ниже; предположим, мы покупаем, пока наша покупательная способность не исчерпана, а акции все равно падают и падают; каким образом нам можно навредить? Мы никому ничего не должны, и любые деньги, которые мы заработали, находятся в карманах наших держателей облигаций. Никто не предоставил нам никакого кредита, и никто не может держать над нами дубинку. У нас нет текущих расходов, которые чего-то стоят — нет больших арендных плат, нет страховки или чего-либо еще в этом роде. Нет фонда заработной платы, нет больших запасов товаров, о которых нужно беспокоиться — просто нет ничего, что может выжать из нас хоть пенни. Все, что нам нужно делать, — это ждать, а ожидание в этих условиях — самая легкая вещь в мире.

Акции, которыми мы владеем, — это все акции корпораций, в солидности и активах которых не может быть ни малейшего сомнения. Все эти акции имеют определенную стоимость, как показывает доходность корпораций, стоящих за ними. Рано или поздно они просто должны вернуться к своей нормальной, фактической, осязаемой стоимости. Поэтому мы просто ждем, пока они вернутся туда, и это обычно вопрос очень короткого времени. Однако, короткого или долгого, время должно прийти, и когда оно придет, мы будем в очереди, чтобы собрать богатейший урожай.

В этом предложении абсолютно нет лазейки. Риск убытка абсолютно меньше, чем в любом бизнесе или другом предприятии, которое вы можете назвать.

Это бизнес, который ведется на хорошие, твердые наличные деньги, и с каждым возможным преимуществом в нашу пользу.

Держатель даже одной облигации в 25 долларов стоит на тех же основаниях, что и владелец крупного пакета, регулярно получая пропорциональную прибыль, представленную его долей.

Офицеры и директора — хорошо известные деловые люди, досконально знакомые с Уолл-стрит и ее методами, большинство из них много лет были фактически заняты в каком-либо бизнесе, требующем экспертных финансовых знаний.

Держатели облигаций могут быть уверены, что их деньги будут инвестированы и обработаны, как изложено в этом проспекте, во-первых, потому что у офицеров и директоров не может быть никакого мотива поступать иначе, поскольку они знают, что метод, изложенный здесь, — единственный, который может выиграть на Уолл-стрит. Они также защищены всеми возможными способами, и в этом отношении будет предоставлена всякая желаемая гарантия.

Книги и записи этой компании, открытые для держателей облигаций, будут показывать в любое время точно, какие инвестиции были сделаны, как на них были сделаны деньги, какими акциями владеют держатели облигаций и так далее.

Эти записи могут быть сравнены с финансовыми записями Нью-Йоркской фондовой биржи и проверены ими, как опубликовано по обычным каналам, так что держатель облигаций может в любое время убедиться, что мы сделали именно то, что, как мы утверждаем, сделали, и что он получил свою справедливую и равноправную долю прибыли от операции.

СЛОВАРЬ УОЛЛ-СТРИТ

Ниже мы приводим несколько определений некоторых из наиболее важных слов, используемых в финансовых операциях Уолл-стрит.

Сама улица была финансовым центром этой страны почти сто лет, когда была основана Нью-Йоркская фондовая биржа.

Здесь находятся офисы величайших и богатейших финансистов, которых когда-либо знал мир.

Это величайший спекулятивный центр в этой или любой другой стране.

Здесь находятся люди, которые создают и управляют железными дорогами и крупнейшими промышленными предприятиями в мире.

На бирже каждый день покупаются и продаются акции и облигации на миллионы долларов.

Здесь находятся сотни банков, трастовых и депозитарных учреждений, частных банкиров и капиталистов, денежный центр, который контролирует семь десятых всех денег в Америке.

На Уолл-стрит вы можете купить или продать одну или несколько акций любой крупной железнодорожной или промышленной компании в стране.

Здесь финансируются все важные предприятия, и сюда публика посылает огромные суммы денег для инвестирования ради спекулятивной выгоды.

ИНВЕСТОРЫ.

Те, кто приходит на рынок и покупает ценные бумаги с целью удерживать их как безопасные инвестиции для своих денег, получая с них процентный или дивидендный доход.

СПЕКУЛЯНТЫ.

Те, кто покупает и продает на марже ради быстрой прибыли. Они непроизводители. Они просто игроки, шансы против которых очень велики. Они иногда процветают некоторое время, но в конечном итоге теряют свои деньги.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СПЕКУЛЯНТЫ.

Те, кто покупает акции рассудительно, выбирая отборные ценные бумаги, чья стоимость хорошо известна, покупая, когда стоимость подавлена, и продавая, когда происходит достаточное повышение, чтобы дать им хорошую прибыль. Это они повторяют снова и снова и зарабатывают деньги, в то время как спекулянт на марже теряет. Именно к этому классу мы обращаемся.

«БЫК».

Спекулянт, который покупает в ожидании продажи по более высокой цене. Его называют «длинным» на рынке, что означает, что он покупает с ожиданием, что рынок пойдет вверх и что он продаст с прибылью. Его убеждение не только в том, что цены идут выше, но он использует все свое влияние во всех возможных усилиях, чтобы заставить их идти выше.

«МЕДВЕДЬ».

Спекулянт, который продает в ожидании падения. Его называют «коротким» на рынке. Он продает то, чего у него нет. Он делает это в ожидании, что цены пойдут вниз и что он сможет купить акции по более низкой цене, чем та, которую он должен заплатить за них, и, доставив их по цене, по которой он продал, получить свою прибыль. Он вносит свою маржу и берет на себя риск. В качестве иллюстрации того, что такое «медведь» и что он делает, предположим, вы верили, что через неделю цена на кукурузу упадет; поэтому вы продаете и обещаете доставить столько-то бушелей кукурузы по определенной цене. Если кукуруза действительно падает, и вы можете купить ее по более низкой цене, чем та, по которой вы продали, вы победитель. Если она разочаровывает вас, и она идет вверх, вы должны доставить ее в любом случае, и вы в убытке.

«ЯГНЕНОК».

Человек, который думает, что знает все об игре на Уолл-стрит, и основывает это убеждение на том факте, что он идет в ногу со временем, читает все финансовые колонки в газетах, пробирается через все газеты Уолл-стрит и верно и добросовестно следит за тикером. Когда он уверен, что знает все об этом, он бойко спускается на улицу и вскоре обнаруживает, что вообще ничего об этом не знает. Он узнает это как раз в тот момент, когда все его деньги исчезли.

«АВАНТЮРА».

Авантюра — это более или менее безрассудная игра, которую почти каждый чувствует сильное желание совершить время от времени. Когда авантюра оказывается удачной, это очень прибыльная вещь, но проблема в том, что она редко оказывается удачной или близкой к этому.

«ОБВАЛ».

Быстрое падение цен на акции.

«СКАЧОК».

Быстрое движение цен на акции вверх.

«БЕЗ ПРОЦЕНТОВ».

Акции, одолженные одним брокером другому без процентов, одолжены «без процентов».

«ХЕДЖЕР».

Тот, кто покупает количество акций, а затем из страха, что он совершил ошибку, продает такое же количество, чтобы «захеджировать» убыток, который, как он боится, должен наступить. «Хеджер» обычно ничего не зарабатывает, потому что прибыль от его покупки компенсируется его продажей, или наоборот.

«ЛИКВИДАЦИЯ».

Обычно продажа акций, ранее купленных «быками».

«МАНИПУЛЯЦИЯ».

Принудительное завышение или занижение акций путем искажений, слухов и ложных настроений.

«ОПЦИОН».

Контракт, по которому один человек доставит другому определенную вещь по фиксированной цене в течение определенного времени.

«ПУНКТ».

Один доллар или один процент на акцию — это один «пункт». Акции растут и падают на «пункты» и всегда так котируются.

«ПРИВИЛЕГИИ».

«Путы», «коллы» и «опционы» подпадают под общую категорию «привилегий».

«ПРОМОУТЕР».

Брокер, который обеспечивает капитал для финансирования корпораций.

«РЕАЛИЗАЦИЯ».

Закрытие акций или контрактов любого рода для обеспечения прибыли.

«СЛАБОЕ МЕСТО».

Общая, но незначительная слабость, проявляющаяся в ценах.

«ПЕРЕПРОДАННЫЙ РЫНОК».

Это означает рынок, на котором трейдеры продали «коротко» до такой степени, которую условия не оправдывают. Они тем самым ставят себя во власть «манипуляторов», которые готовы «сжать» «коротких», когда наступит подходящий момент. «ПЕРЕКУПЛЕННЫЙ РЫНОК» означает обратную ситуацию.

«НАЛЕТ НА РЫНОК».

Согласованные действия продавцов всех описаний, которые обнаруживают некоторую причину для потери уверенности в поддержании цен и продают направо и налево каждую акцию, для которой могут найти покупателя.

«ВЯЛЫЙ РЫНОК».

Это описывает рынок, где мало сделок и небольшие колебания.

«ТЯЖЕЛЫЙ РЫНОК».

Тот, на котором цены едва держатся и имеют тенденцию немного проседать в течение дня, закрываясь ниже, чем открылись.

«ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ».

Фактическая сумма прибыли после вычета брокерской комиссии, военного налога или гербовых сборов.

«ВАЛОВОЙ УБЫТОК».

Вся сумма убытка, понесенного после добавления брокерской комиссии, военного налога и т. д. к убытку по сделке.

«ПОЛНЫЙ ЦИКЛ СДЕЛКИ».

Это означает полную сделку после покупки и продажи или продажи и покупки, в зависимости от обстоятельств. Например, при указании брокерской комиссии вы бы сказали, что она составляет одну шестнадцатую за покупку и столько же за продажу, или одну восьмую за «полный цикл сделки».

«КОМИССИЯ».

Это вознаграждение, которое брокер получает от клиента при выполнении заказов на покупку или продажу акций или зерна. Этот платеж основан на номинальной стоимости купленных и проданных акций или зерна, а не на ценах, по которым была выполнена сделка.

«ИНСАЙДЕР-СПЕКУЛЯНТ».

Информация, которая предположительно исходит изнутри и дает вам безошибочный совет о том, что именно произойдет. Иногда информация такого рода ценна, но слухи самого дикого рода так постоянно плавают по улице, что «инсайдер-спекулянт» более чем вероятно является необоснованным, глупым слухом, который каким-то образом попал в респектабельную компанию. Если вы знаете, что информация исходит от надежной стороны, которая знает, о чем говорит, и у вас достаточно денег, чтобы сделать инвестицию — не спекуляцию на узкой марже — и можете позволить себе удерживать после методов этой компании, пока цены не вырастут, «инсайдер-спекулянт» может оказаться хорошей вещью.

«ПУЛ».

Синдикат людей, которые объединяют силы, чтобы получить контроль над собственностью.

«УГОЛ».

Когда «пул» или индивидуум тихо скупает акции собственности, чтобы они могли абсолютно контролировать ее, это называется «угол». Те, кому удается осуществить угол, не позволят «медведям» покрыть их «короткую позицию», кроме как по чрезвычайно высоким ценам.

«ШКВАЛ».

Удручающие новости, которые неожиданно приходят на рынок и пугают робких спекулянтов, заставляя их отпустить свои активы.

«СПАД».

Продолжение удручающих влияний, которые заставляют маржинальных дилеров продавать.

«ПАНИКА».

Время, когда большинство «быков» были разорены и каждый является «медведем» на рынке и идет «коротко», потому что это преобладающее настроение.

«Шквалы», «спады» и «паники» катастрофичны для обычного спекулянта и разоряют их тысячами. Они представляют, однако, самую лучшую возможность для зарабатывания денег, как было показано в сотнях случаев. Они дадут этой компании шанс купить лучшие виды ценных бумаг по ценам настолько низким, чтобы сделать большую прибыль уверенностью. Именно в этих условиях эта компания будет совершать свои покупки. С достаточным терпением и достаточным капиталом можно, действуя быстро в то время, когда наступают эти дни выгодных покупок, заработать на Уолл-стрит больше денег, чем в любом другом месте в мире.

«РАЛЛИ».

Положение дел, которое существует почти сразу после того, как публика выгрузила свои «длинные» акции и выставила «короткую» линию.

«КОЛЛ».

Привилегия купить определенное количество акций по данной цене в течение определенного промежутка времени.

«ПУТ».

Привилегия продать определенное количество акций по фиксированной цене в течение данного периода времени.

«СПРЕД».

Когда оператор покупает или продает и «пут», и «колл».

«НА БОРДЮРЕ».

Частные сделки, совершенные вне бирж. Бордюрный брокер — знакомая фигура, и он ведет свой бизнес каждый день на Уолл-стрит.

«ИНСАЙДЕРЫ».

Есть два класса людей Уолл-стрит, известных как «инсайдеры». Один — это класс, который действительно внутри. Официальные лица корпораций, банков и трастовых компаний и богатые финансисты, которые действительно контролируют собственность, с которой торгуют на биржах, действительно «инсайдеры». Они контролируют рынок, но никогда ни при каких обстоятельствах не выдают никакой информации, и в большинстве случаев они сами не знают, что именно собираются делать со дня на день.

Другой набор «инсайдеров» — это те, кто только заставляет «ягненка» думать, что они внутри. У них никогда нет собственных денег для спекуляций, и они продают свое «знание» аутсайдерам за дробную прибыль, когда она есть. Они рекламируют и выдают свою притворную информацию и отправляют ее по всему миру, зная, что каждый город и поселок можно рассчитывать на то, что он произведет «ягнят».

БУКМЕКЕРСКИЕ КОНТОРЫ (БИРЖЕВЫЕ).

Место, где вы можете поспорить, пойдет ли акция вверх или вниз. Вы угадываете, а «букмекерская контора» делает деньги. Если вы иногда выигрываете, вы получаете свои деньги обратно, а иногда нет.

«ИНСАЙДЕРЫ-СПЕКУЛЯНТЫ».

«Инсайдер-спекулянт» на Уолл-стрит похож на зазывалу на ипподроме. Он притворяется, что знает все об этом, и является очень торжественным и загадочным индивидуумом. Он говорит одному человеку купить, а другому продать, зная, что в какую бы сторону ни пошел рынок, один из них будет победителем, и «инсайдер-спекулянт» получит свою долю. Тот, кто выигрывает, рассказывает своим друзьям, которые думают, что «инсайдер-спекулянт» должен быть удивительно проницательным индивидуумом, и таким образом он строит прибыльный бизнес, и «ягнята» стекаются к нему. Он продолжает говорить одной группе своих жертв купить определенную акцию, а другой группе — продать ее. Идет ли акция вверх или вниз, «инсайдер-спекулянт» выигрывает, и те, кто на правильной стороне этой конкретной сделки, распространяют его имя и славу среди своих знакомых.

«ИНФОРМАЦИОННЫЕ БЮРО».

Эти бюро — «инсайдеры-спекулянты» в чистом виде, только они путешествуют под названием «бюро», а не под своими индивидуальными именами.

«СКАЛЬПЕР».

Тот, кто постоянно находится на рынке, угадывая и играя на повышение или падение. Он рискует тысячей долларов, чтобы получить двенадцать с половиной долларов.

ТОРГОВЛЯ НА МАРЖЕ.

Это означает, что покупатель акции вносит своему брокеру только небольшую часть стоимости акций, которые он покупает или продает. Он просто играет в азартные игры, и это очень опасные азартные игры. Если он угадывает неправильно, он должен платить все больше и больше маржи или потерять все. Торговля на марже — любимый спорт «ягнят», и это очень прибыльно, действительно, для тех, кто пользуется их несчастьями. Шансы все против спекулянта на марже, и рано или поздно его деньги исчезают, и он исчезает вместе с ними.

УСПЕШНЫЙ ОПЕРАТОР.

Человек, который не является ни «быком», ни «медведем», а просто ждет и пользуется возможностями. Он знает силу денег. Он знает слабость публики и то, насколько она доверчива. Он знает, как беспокоить и пугать людей. Он настраивает свою машину на игру и получает ее. Обычные рыночные дела его не интересуют. Когда появляется «шквал», он немедленно уведомляется и готовится к бизнесу. Он знает все об акциях, с которыми имеет дело, точно, что они собой представляют, и что именно делать. Он знает, что купить, и точно до доли, когда начать покупать это. Он отдает свои приказы, не обращает на это больше внимания, кроме как посмотреть, сколько он получил. Он покупает так близко к дну, как только возможно, и когда все кончено, он уходит счастливым, прося уведомить его, когда рынок снова поднимется.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

Содержание этой книги, включая определения Уолл-стрит, приведенные выше, должно дать читателю довольно ясное представление о том, что делается на Нью-Йоркской фондовой бирже, и именно почему и как неуклюжая публика постоянно теряет свои деньги и дает Уолл-стрит дурную славу.

Это должно убедить вас, что вы не можете позволить себе атаковать Уолл-стрит методами, которые были опробованы так много тысяч раз и оказались полными провалами.

Пожалуй, худшее, что может случиться с человеком, — это совершить «авантюру» на Уолл-стрит и выиграть. Его выигрыш убеждает его вне всякого сомнения, что он знает все об этом, и он идет все глубже и глубже, иногда выигрывая немного, но чаще проигрывая, пока какой-то необычайный поворот рынка, какое-то непредвиденное событие или какой-то безрассудный кусок спекуляции не разоряет его. Это запись догадок девяноста девяти из ста человек, которые пытаются извлечь деньги с Уолл-стрит.

Какой смысл идти прямо по их стопам и полагаться на слепую удачу или что-то в этом роде, чтобы вытащить вас?

Если у вас есть деньги, с которыми вы хотите заработать деньги, идите на Уолл-стрит через наше посредничество и поместите свои деньги в руки, где они будут не только в полной безопасности, но где ими будут управлять способом, который может победить Уолл-стрит.

В этом нет никаких сомнений.

Это можно сделать, было сделано, делается и всегда будет делаться.

И люди, которые делают это, накапливают огромные состояния для себя, они единственные люди, которые получают деньги в конце.

Если вы хотите быть на их стороне, а не на проигрышной стороне, единственный возможный способ, которым вы можете это сделать, — это способ, изложенный в этой книге, и мы предлагаем вам лучшую, самую благоприятную и самую безопасную возможность.

ВОПРОСЫ И ОТВЕТЫ.

В. Сколько мелких «лотов» вы можете обработать с капиталом в сто тысяч долларов?

О. Около ста.

В. В случае внезапного «спада», скажем, на двадцать процентов, каков результат?

О. Никакого изменения базы не делается.

В. Предположим, некоторые лоты на руках куплены по более высоким ценам?

О. Они хранятся до продажи с прибылью, тем временем выплачивая дивиденд.

В. Почему вы покупаете приносящие дивиденды акции?

О. Потому что они окупают себя.

В. Как часто вы делаете покупки на падающем рынке?

О. Это зависит от рынка, акции, времени и условий в целом, которые могут быть должным образом оценены менеджерами, которые посвящают все свое время и средства бизнесу и знают точное состояние каждой собственности, с которой имеют дело.

В. Каков был бы эффект неожиданного бедствия?

О. Паники — большая помощь этому методу.

В. Как часто вы делаете покупки или продажи?

О. Почти каждый день, так как одна или несколько различных акций сдвинулись достаточно, чтобы сделать некоторые покупки или продажи.

В. Ожидаете ли вы держать акцию год, прежде чем сможете ее продать?

О. Да, если необходимо, но маловероятно, потому что первая покупка только начинается, когда акцию можно получить по выгодной цене и это только небольшой «лот», и когда среднее значение было достигнуто и получена достаточная прибыль, все маленькие лоты могут быть проданы как один лот. Не предполагается, что это будет сделано, если только не было желательно закрыть позицию по какой-либо конкретной акции. Может быть некоторый убыток при первой покупке, но самые низкие покупки имеют солидную прибыль, и сделка в целом приносит большие доходы, когда она закрывается и процесс начинается снова, и снова.

В. Гарантируете ли вы инвестиции, сделанные в облигации вашей компании?

О. Да, потому что мы знаем, что обеспечение абсолютно безопасно, и у нас на руках все время в течение трех лет есть либо наличные, либо эквивалентная сумма в надежных дивидендных акциях в самых процветающих железнодорожных и промышленных корпорациях в мире.

В. Гарантируете ли вы проценты по облигациям по ставке пять процентов?

О. Да, мы гарантируем основную сумму и то, что прибыль инвестору будет не менее пяти процентов годовых, выплачиваемых раз в полгода, и мы будем выплачивать ее регулярно, но она будет списана с валовой прибыли, так же как комиссии.

В. Насколько больше пяти процентов, как вы ожидаете, заработают облигации?

О. По крайней мере от 25 до 50 процентов годовых.

В. Каковы номиналы облигаций?

О. Двадцать пять долларов и выше. Мы выпускаем их в регулярных номерах покупателям на сумму его или ее инвестиций, так же как выпускается полис страхования жизни.

В. Будут ли эти облигации иметь рыночную стоимость в течение трех лет?

О. Да, и будут продаваться выше номинала после первых шести месяцев.

В. Почему вы выпускаете облигации только на двадцать пять долларов?

О. Чтобы дать мелким инвесторам возможность присоединиться к капиталистам для сбережений и лучших доходов, чем они могут получить в другом месте.

В. Считаете ли вы свои облигации такими же безопасными и прибыльными, как сберегательные банки?

О. Да, и даже более, потому что обеспечение лучше, чем у любого сберегательного банка, который получает деньги, платит низкую процентную ставку и ссужает их под ценные бумаги, которые не всегда имеют денежную стоимость. Наши облигации обеспечены эквивалентом в наличных или самыми безопасными и надежными приносящими дивиденды ценными бумагами в мире и могут быть проданы мгновенно каждый рабочий день в году; более того, они приносят не менее 5 процентов годовых, с практической уверенностью в гораздо большем.

В. Как вы покупаете ценные бумаги?

О. Через наших брокеров на полу бирж.

В. Может ли держатель облигаций в вашей компании иметь информацию о состоянии этих инвестиций в любое время?

О. Да, каждый день, если он пожелает.

Переписка приветствуется, и самая полная информация будет откровенно предоставлена.

Henry Voorce Brandenburg & Co.

Incorporated, Capital $100,000

BANKERS

No. 6 Wall Street New York City

H. V. Brandenburg, президент; Charles Austin Bates, казначей

Капитал для хороших проектов

Первоклассные предложения в строительстве железных дорог, газовых и водных заводах, электрическом освещении и энергии, линиях уличных трамваев, шахтах и промышленных и торговых проектах терпят неудачу, потому что тем, кто ими управляет, не хватает капитала или знаний и средств для его получения.

Наше дело — поставлять капитал для достойных предприятий. Тысячи людей имеют миллионы долларов для инвестирования, и все же сотни хороших предприятий лежат без движения из-за нехватки наличных. Есть много денег для любых действительно хороших проектов.

Мы организуем компании, осуществляем консолидации, создаем и гарантируем выпуски облигаций и действуем как доверенные лица и фискальные агенты.

Мы покупаем и продаем государственные облигации и другие ценные бумаги, которыми торгуют на Нью-Йоркской фондовой бирже и других биржах, и даем беспристрастные советы клиентам, ищущим инвестиции.

Мы владеем и контролируем инвестиционные ценные бумаги, выплачивающие от 3½ до 12 процентов дивидендов, и будем рады отправить наш регулярный список по запросу.

Мы покупаем и продаем недвижимость и занимаемся займами под недвижимость.

Henry Voorce Brandenburg & Co., банкиры, 6 Wall St., Нью-Йорк

Филиалы: Girard Building, ФИЛАДЕЛЬФИЯ; Salisbury House, ЛОНДОН

Примечание транскрибатора:

Незначительные опечатки были исправлены без примечаний.

Нерегулярности и несоответствия в тексте были сохранены как напечатанные.

Обложка этой электронной книги была создана транскрибатором и настоящим помещена в общественное достояние.

Profitable Stock Exchange Investments, by Henry Voorce Brandenburg—A Project Gutenberg eBook