ИХ МОРАЛЬНОЕ И ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ЗНАЧЕНИЕ
Автор:
ФРЭНСИС У. ХЕРСТ
БОСТОН И НЬЮ-ЙОРК HOUGHTON MIFFLIN COMPANY The Riverside Press Cambridge 1922
АВТОРСКОЕ ПРАВО, 1922, РЕГЕНТЫ УНИВЕРСИТЕТА КАЛИФОРНИИ
ВСЕ ПРАВА ЗАЩИЩЕНЫ
The Riverside Press КЕМБРИДЖ · МАССАЧУСЕТС ОТПЕЧАТАНО В США
ЛЕКЦИИ БАРБАРЫ ВАЙНСТОК О МОРАЛИ В ТОРГОВЛЕ
Эта серия будет содержать эссе видных ученых и общественных деятелей, посвященные различным аспектам морального закона в его приложении к деловой жизни в условиях нового экономического порядка; впервые прочитаны в Калифорнийском университете в рамках фонда Вайнстока.
БУМАЖНЫЕ ДЕНЬГИ ЕВРОПЫ
ИХ МОРАЛЬНОЕ И ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ЗНАЧЕНИЕ
Трудно придумать более суровое суждение о моральном и политическом потенциале человеческого рода, чем следующее: спустя пять тысяч лет после изобретения письменности, три тысячи лет после изобретения денег и (почти) пятьсот лет после изобретения книгопечатания правительства всего мира используют третье изобретение для порчи второго; тем самым они грабят миллионы невинных людей, лишая их собственности в столь огромных масштабах, что прежние случаи конфискации частной собственности государством путем порчи монеты — в Древнем Риме, в Ирландии при Якове II, в Пруссии во время Семилетней войны, в американских колониях и Соединенных Штатах, в Португалии, в Греции, в различных республиках Центральной и Южной Америки, и даже ассигнаты времен Французской революции — кажутся мелкими мошенничествами по сравнению с нынешним колоссальным наводнением из фальшивых бумажных денег.
В наше время, когда столько внимания уделяется тому, что я мог бы назвать доисторической историей человечества, мне, простому дилетанту в антропологии, было бы неуместно рассуждать о происхождении денег или пытаться объяснить любопытный факт, что искусство чеканки монет было изобретено и доведено до совершенства за тысячу лет до искусства книгопечатания. Монеты, отчеканенные в лучших городах Древней Греции, являются образцом и упреком нашим современным монетным дворам; будучи по большей части из хорошего серебра, они выполняли две основные функции валюты — как мера стоимости и как средство обмена.
Серебро хорошо подходило для целей валюты благодаря своей ковкости, долговечности, делимости, портативности и ценности. Его ценность зависела от трех факторов. Во-первых, оно было редким; во-вторых, оно пользовалось большим спросом в искусстве и промышленности; и, в-третьих, его внутренняя стоимость повышалась и стабилизировалась потребностями и запросами монетных дворов.
Золото обладало схожими качествами, но до XIX века было слишком редким и слишком ценным; в течение этого столетия (по причинам, на которых я не буду здесь останавливаться) большинство великих торговых наций перешли на золотой стандарт. Медь в меньшей степени обладала качествами золота и серебра, но именно она была первым металлом, из которого начали чеканить монету в Древнем Риме. Римский асс, или pondo, весил римский фунт хорошей меди и, следовательно, обладал двумя главными атрибутами хороших денег: определенным весом и определенной пробой. Он делился, подобно нашему тройскому фунту, на двенадцать унций хорошей меди.
Английский тройский фунт впервые начал использоваться на английском монетном дворе во времена Генриха VIII. Фунт стерлингов Эдуарда I был тауэрским фунтом серебра определенной пробы. Ливр Карла Великого был тройским фунтом серебра определенной пробы. Старые английские и шотландские пенсы изначально содержали настоящий пеннивейт серебра, одну двадцатую унции и одну двухсотсороковую фунта. Знаменитый довоенный английский соверен, ныне демонетизированный и дискредитированный обесцененным бумажным фунтом, сам по себе также был мерой веса; но двадцать шиллингов и двести сорок пенсов, которые обменивались на него, были разменными монетами, чья стоимость зависела от золотого соверена.
«Со времен Карла Великого у французов и со времен Вильгельма Завоевателя у англичан, — писал Адам Смит в 1776 году, — соотношение между фунтом, шиллингом и пенни, по-видимому, оставалось неизменным, хотя стоимость каждого из них сильно различалась; ибо во всех странах мира, полагаю, алчность и несправедливость государей и суверенных государств, злоупотребляя доверием своих подданных, постепенно уменьшали реальное количество металла, которое изначально содержалось в их монетах. Римский асс в последние века республики был сведен к двадцать четвертой части своей первоначальной стоимости и вместо фунта стал весить всего пол-унции. Английский фунт и пенни в настоящее время содержат лишь около трети, шотландский фунт и пенни — около тридцать шестой, а французский фунт и пенни — около шестьдесят шестой части своей первоначальной стоимости. Посредством этих операций государи и суверенные государства, которые их проводили, получали возможность, по видимости, оплачивать свои долги и выполнять свои обязательства меньшим количеством серебра, чем потребовалось бы в противном случае. Это было, конечно, только по видимости; ибо их кредиторы были фактически обмануты в части того, что им причиталось. Всем остальным должникам в государстве предоставлялась та же привилегия, и они могли выплачивать той же номинальной суммой новой и испорченной монеты все, что они заняли в старой. Такие операции, следовательно, всегда оказывались выгодными для должника и разорительными для кредитора и иногда приводили к более значительному и всеобщему перевороту в состояниях частных лиц, чем это могло быть вызвано очень большим общественным бедствием».
Джон Стюарт Милль следует за своим учителем, разоблачая и осуждая то, что он называет «наименее скрытой из всех форм мошенничества, которая заключается в том, чтобы называть шиллинг фунтом». Но мнения Милля, святого рационализма, заслуживают и требуют цитирования, поскольку они подводят нас непосредственно к нашей теме. Он пишет:
«Когда золото и серебро стали фактически средством обмена, превратившись в товары, за которые люди обычно продавали и с помощью которых обычно покупали все, что им нужно было продать или купить, сама собой напрашивалась идея чеканки монет. В ходе этого процесса металл делился на удобные части любого размера, имеющие признанное соотношение друг к другу; это избавляло от необходимости взвешивать и проверять пробу при каждой смене владельца — неудобство, которое при совершении мелких покупок вскоре стало бы невыносимым».
«Правительства сочли в своих интересах взять эту операцию в свои руки и запретить чеканку монет частными лицами; действительно, их гарантия часто была единственной, на которую можно было положиться, — доверие, впрочем, очень часто незаслуженное; ибо распутные правительства вплоть до самого недавнего времени редко стеснялись, ради ограбления своих кредиторов, предоставлять всем остальным должникам лицензию на ограбление их кредиторов с помощью поверхностной и наглой уловки — снижения стандарта; это наименее скрытая из всех форм мошенничества, которая заключается в том, чтобы называть шиллинг фунтом, дабы долг в сто фунтов мог быть погашен выплатой ста шиллингов. Было бы столь же простым планом, и сработало бы точно так же, издать закон, согласно которому "сто" всегда должно интерпретироваться как пять, что привело бы к такому же сокращению всех денежных контрактов и было бы ничуть не более бесстыдным. Такие политические ходы не перестали рекомендоваться, но они перестали практиковаться, за исключением случаев использования бумажных денег, когда характер сделки, из-за большей неясности предмета, выглядит чуть менее бесстыдно».
Несколько примеров из прошлого могут помочь нам в критическом осмыслении нынешнего денежного положения на континенте Европы, которое представляет собой мошенничество и грабеж в самых крупных масштабах, когда-либо практиковавшихся правительствами (с титулом демократий!) по отношению к жалким жертвам, называемым гражданами, которые, как предполагается, наделены благами самоопределения.
Те, кто считает, что война, если и не является божественным установлением, то, по крайней мере, неизбежная черта человеческого общества, могут оправдать этот вид мошенничества тем, что это обычно последнее отчаянное средство правительства, которое заложило все свои налоги и кредиты ради войны или вооружений.
Я помню, как читал у римского историка Саллюстия о финансовом кризисе, который закончился тем, что долги, заключенные в серебре, были выплачены медью — argentum ære solutum est.
За несколько лет до того, как Адам Смит написал свою главу о деньгах, Фридрих Великий во время Семилетней войны прибег к услугам еврея Эфраима, который чеканил оловянное серебро:
Снаружи благородно, внутри худо,
Снаружи Фридрих, внутри Эфраим.
Но Фридрих, будучи мудрее и честнее наших европейских воюющих сторон, своей первой заботой после заключения мира сделал восстановление честной серебряной чеканки.
Яркий пример из английской, или, скорее, ирландской истории приводит Маколей, и относится он к 1689 году. Это один из эпизодов недолгого и неудачного правления Якова II в Ирландии:
Примечательно, что в то время как король [Яков II] терял доверие и добрую волю ирландской Палаты общин, слабо защищая от них в одном отношении институт собственности, он сам в другом отношении нападал на этот институт с яростью, если возможно, более безрассудной, чем их.
Вскоре он обнаружил, что в его казну не поступает никаких денег. Причина была достаточно очевидна. Торговля прекратилась. Оборотный капитал был в огромных массах выведен с острова. Из основного капитала многое было уничтожено, а остальное простаивало. Тысячи тех протестантов, которые составляли наиболее трудолюбивую и интеллигентную часть населения, эмигрировали в Англию. Тысячи нашли убежище в местах, которые все еще держались за Вильгельма и Марию. Из римско-католического крестьянства, находившегося в расцвете сил, большинство завербовалось в армию или примкнуло к бандам мародеров. Бедность казны была неизбежным следствием бедности страны: общественное процветание могло быть восстановлено только путем восстановления частного процветания; а частное процветание могло быть восстановлено только годами мира и безопасности. Яков был достаточно абсурден, чтобы вообразить, что существует более быстрое и эффективное средство. Он мог, как он полагал, сразу выпутаться из своих финансовых трудностей с помощью простого процесса — называя фартинг шиллингом.
Право чеканки монет, несомненно, было прерогативой короны; и, по его мнению, право чеканки включало право порчи монеты. Горшки, сковородки, дверные молотки, артиллерийские орудия, которые давно вышли из строя, несли на монетный двор. Вскоре в обращении оказались куски неблагородного металла, номинально стоившие около миллиона фунтов стерлингов, а по своей внутренней стоимости — около шестидесятой части этой суммы. Королевский указ объявил эти куски законным платежным средством во всех случаях без исключения. Ипотека на тысячу фунтов была погашена мешком жетонов, сделанных из старых чайников. Кредиторам, жаловавшимся в Канцлерский суд, Фиттон велел забрать свои деньги и убираться.
Но из всех классов больше всего пострадали торговцы Дублина, которые в основном были протестантами. Сначала, конечно, они повысили свои требования; но городские магистраты взяли на себя смелость встретить эту еретическую склонность, издав тариф, регулирующий цены. Любой человек, принадлежавший к ныне господствующей касте, мог войти в лавку, положить на прилавок кусок латуни стоимостью в три пенса и унести товаров на полгинеи. О правовых средствах защиты не могло быть и речи. Действительно, пострадавшие считали себя счастливыми, если ценой потери своего товара могли спасти свои конечности и жизни. В городе не было булочной, вокруг которой постоянно не рыскали бы двадцать или тридцать солдат. Некоторые лица, отказавшиеся принимать неполноценные деньги, были арестованы кавалеристами и доставлены к провост-маршалу, который проклинал их, ругал, запирал в темные камеры и, угрожая повесить их на собственных дверях, вскоре преодолевал их сопротивление. Из всех бед того времени ни одна не произвела более глубокого и длительного впечатления на умы протестантов Дублина, чем чума латунных денег. Воспоминанием о путанице и нищете, вызванных монетой Якова, следует отчасти объяснить то упорное сопротивление, которое тридцать пять лет спустя широкие слои населения, твердо приверженные Ганноверской династии, оказали правительству Георга I в деле о патенте Вуда.
Но бумажные деньги предлагают гораздо более широкие возможности для мошенничества, чем металлическая валюта. В своих «Очерках денежной истории Соединенных Штатов» г-н Чарльз Дж. Буллок достаточно подробно описал «карнавал мошенничества и коррупции», который сопровождал бумажные деньги, отчеканенные или, скорее, напечатанные большинством американских колоний в столетие, предшествовавшее Американской революции. Так, примерно в середине XVIII века бумажные деньги Массачусетса упали до одной восьмой своей первоначальной стоимости. Люди были вынуждены перейти к бартеру, и один писатель заметил, что «нравы народа деградируют вместе с валютой». Партии разделились на должников и кредиторов, и один новоанглийский писатель в 1749 году отметил: «Сторона должников берет верх с 1741 года, что привело страну почти к полному разорению». Этому писателю принадлежит заслуга в том, что он осознал, в то время как даже Бенджамин Franklin ошибался, что «повторяющиеся крупные эмиссии бумажных денег» были ответственны за их обесценивание.
«Не стоит и континентального» — это выражение подводит нас к следующей главе американского опыта использования неконвертируемых бумажных валют. Так называемые континентальные деньги были средством, с помощью которого Континентальный конгресс и отдельные колонии — слишком робкие, чтобы вводить налоги, — пытались финансировать Войну за независимость. К 1781 году бумажный доллар стоил менее двух центов в звонкой монете, а вскоре после этого стал практически бесполезным. Грабеж был узаконен; мошенники процветали; а их махинации поощрялись и защищались правительством, чья политика позволяла должникам выплачивать свои долги обесцененными деньгами. Мы слышим о кредиторах, убегающих от своих должников и получающих выплаты «без всякой жалости». Рассказывали истории о кредиторах в Род-Айленде, выпрыгивавших из задних окон, чтобы избежать внимания своих должников. Короче говоря, закон стал инструментом угнетения и уничтожил состояния тысяч людей, которые доверились ему. По словам Брека, дружелюбного критика, «...старые долги были выплачены, когда бумажные деньги стоили более семидесяти к одному... вдовы, сироты и другие получили выплаты за деньги, одолженные в звонкой монете, обесцененной бумагой».
Поразительно то, что все это мошенничество было задумано или поощрялось не только политиками низкого пошиба, но и известными государственными деятелями. На максиму salus populi suprema lex ссылались не в первый и не в последний раз как на достаточное оправдание преступления, гораздо более пагубного, чем преступление частного фальшивомонетчика. Но мы еще не осознали, ни в своих умах, ни в своих уголовных кодексах, что общественные пороки должны наказываться по крайней мере так же сурово, как и частные преступления.
То, что даже в качестве отчаянного последнего средства финансирования войны поток бумажных денег подрывает свою собственную цель, было окончательно доказано несколько лет спустя во время Французской революции. Французские ассигнаты «заняли свое место в истории как классический пример бумажных денег, обесцененных из-за чрезмерной эмиссии. После их окончательного краха в 1796 году французские финансы были вынуждены вернуться к металлической основе». Так пишет г-н Хоутри, чиновник британского казначейства, который недавно представил нам ясный и достаточно подробный отчет об этом необычайном инциденте — необычайном, но уже не единственном, ибо тот же курс с теми же результатами проводился во время и после войны 1914–1918 годов Россией и Польшей, а также в той или иной степени большинством европейских воюющих сторон.
Выпуск французских ассигнатов начался в 1789 году, потому что собрание не хотело голосовать за адекватное налогообложение, а Неккер, министр финансов, не мог занять достаточно средств, чтобы покрыть дефицит. За два года, с 1789 по 1791, государственные доходы составили 470 миллионов, а государственные расходы — 1719 миллионов ливров. Дефицит покрывался ассигнатами, или бумажными ливрами, приносящими проценты, номиналом от 1000 до 5 ливров. Таким образом, ассигнаты можно рассматривать как валюту плавающего долга. В ноябре 1791 года ассигнаты стоили 52 процента от своей номинальной стоимости. В июне 1792 года, после объявления войны Австрии, они выросли до 57. После победы при Вальми в сентябре они поднялись до 72 и оставались на этом уровне до декабря. В январе 1793 года король был гильотинирован, и была объявлена война Англии. К августу, после резких колебаний, ассигнат упал до 15 процентов от своей номинальной стоимости. Впоследствии законы, принуждающие к принятию ассигнатов, были ужесточены.
Стало преступлением продавать монету, или проводить различие между монетой и ассигнатами в любой сделке, или отказываться от платежа в ассигнатах, или вести переговоры об ассигнатах со скидкой. Указом от 5 сентября была введена смертная казнь. Вот уж действительно принудительная валюта.
В течение нескольких месяцев благодаря этим свирепым мерам было достигнуто искусственное улучшение стоимости ассигната; но в 1795 году, после Террора, система и бумажные деньги рухнули. Золотая и серебряная монета, которая была припрятана, вернулась в обращение. В июне 1795 года котировка ассигната резко колебалась. В один день луидор в 24 ливра можно было купить за 450 бумажных ливров, в другой — за 1000. Бумажные банкноты, которые так сильно колебались, были бесполезны в качестве денег. Они не могли служить ни средством обмена, ни мерой стоимости. Сельские жители выражали свое презрение к ассигнатам, называя их l'argent de Paris.
Была опробована новая валюта — мандаты, в которые ассигнаты можно было конвертировать. Это был полный провал. Ассигнаты были ликвидированы в 1796 году, а в феврале 1797 года произошла «общая демонетизация бумажных денег». Держатели не получили практически ничего. Франция вернулась к твердой наличности, как это недавно сделала Мексика. В 1918 году, когда писал г-н Хоутри, он мог описать упадок и падение ассигнатов как «почти уникальный» пример того, как «валюта великой нации исчезает в никуда». Российский бумажный рубль совершил тот же подвиг с 1918 года. То же самое сделала польская марка. И теперь (декабрь 1921 года) немецкая бумажная марка также исчезает в небытии. В Австрии и в большинстве новых государств Европы неконвертируемая бумажная валюта, являющаяся законным платежным средством, потеряла почти всю свою стоимость по сравнению с довоенной монетой, которую она претендует представлять.