Этот электронный текст был подготовлен Найджелом Лейси, Лестершир, Великобритания.

Примечания транскрибатора:

В этом электронном тексте я использовал символ британского фунта (£), как он представлен в оригинале. [Он выглядит как буква L с поперечной чертой.] Я не уверен, будет ли этот символ поддерживаться всеми системами и шрифтами, с помощью которых будет просматриваться этот текстовый файл. Приношу свои извинения, если это доставит вам неудобства.

Я постарался сохранить исходное форматирование таблиц, а не приводить их в соответствие с текстом. Однако, поскольку некоторые таблицы в оригинале имели альбомную ориентацию, это неизбежно привело к появлению очень длинных строк в таблицах (в некоторых случаях до 130 символов).

Наконец, при проверке процесса транскрибирования обнаружились определенные ошибки в таблицах. Вместо того чтобы исправлять эти ошибки, поскольку они являются неотъемлемой частью оригинала, я отметил замеченные мною символом подчеркивания (_). [Обратите внимание, что подчеркивание также используется для выделения курсивом отрывков в оригинальном тексте.]

Всеобщее руководство по денежным вопросам

С описанием различных инвестиций, которыми преимущественно торгуют на фондовой бирже, и способов совершения сделок с ними

а также

Некоторые сведения о ловушках, расставленных для неосторожных, и советы осмотрительному инвестору.

автор:

Уильям Коттон, член Общества антикваров (F.S.A.)

Бывший казначей графства Девон, автор книг «Гильдия елизаветинской эпохи», «Выдержки из архивов», «Банковский управляющий» и др. Основатель системы почтовых переводов.

Лондон, 1898 г.

ПРЕДИСЛОВИЕ.

Автор, воодушевленный более чем сорокалетним опытом работы в банковской сфере, предлагает эту небольшую работу вниманию публики в надежде, что, несмотря на свою элементарность, она окажется полезной для многих людей обоих полов.

Работа была подготовлена главным образом для женщин, подавляющая часть которых воспитывается в полном неведении относительно денежных дел в их простейшей форме, хотя в остальном они могут быть весьма образованными.

Следует признать, что эта тема не является увлекательной, но в жизни большинства людей бывают периоды, когда некоторые знания о денежных делах могут быть полезны и даже необходимы.

У. К.

СОДЕРЖАНИЕ.

СТР. ГЛ. I. — Что такое деньги? — Что с ними делать — Как открыть банковский счет — Как выписывать чеки . . . 1

ГЛ. II. — Как вносить деньги под проценты — Банковская сберегательная книжка — Преимущества банковского счета . . 13

ГЛ. III. — Лондонские банки и банковское дело — Вексель — Депозиты — Шотландские и ирландские банки . . . . . . . 20

ГЛ. IV. — Инвестиции — Что такое ценные бумаги — Ипотеки — Фонды — Государственный долг — Акции и облигации — Дивиденды, порядок выплаты . . . . . . . . . . . . 26

ГЛ. V. — Британские государственные фонды — Различные виды долгов — Срочные аннуитеты — Займы, гарантированные правительством — Дивиденды, порядок их получения — Автоматическое реинвестирование дивидендов . . . . . . . . . . . . 35

ГЛ. VI. — Государственные аннуитеты, порядок приобретения — Сроки выплат — Таблицы — Аннуитеты страховых компаний — Таблицы — Ценные бумаги правительства Индии . . . . . . . . . . . . 41

ГЛ. VII. — Займы корпорациям и т. д. — Ценные бумаги колониальных правительств — Именные ценные бумаги и облигации — Список именных ценных бумаг — Облигации и купоны — Ценные бумаги иностранных правительств — Осторожность при инвестировании — Железные дороги — Различные виды акций и их относительная стоимость — Ордера на получение процентов и дивидендов — Акции индийских железных дорог — Американские железные дороги — Иностранные железные дороги — Банки — Как объект инвестиций — Акции колониальных и иностранных корпораций — Каналы и доки — Газ — Электрическое освещение, телеграф и телефон — Водопроводные сооружения — Пивоварни — Промышленные компании — Финансовые, земельные и инвестиционные компании — Финансовые трасты — Страховые компании — Пароходные компании — Шахты . . . . . . . . . . . . . . . 55

ГЛ. VIII. — Лондонская фондовая биржа — Брокеры и джобберы — Как ведутся дела — «Контанго» и «бэквордейшн» — «Быки» и «медведи» — «Бум» и «спад» — Расчетный период — Риск при хранении конвертируемых облигаций — Брокеры — Ловушки и сети — Хорошие и плохие компании — Рекламные мошенничества — Золотые прииски — Типичный случай — Геологоразведочные компании . . . . . . . . . . . . . . . 79

ГЛ. IX. — Страхование жизни — Его преимущества — Взаимные и акционерные общества — Выбор компании — Форма заявления — Медицинское освидетельствование — Премии, порядок оплаты — Примеры преимуществ — Различные способы страхования — Бонусы — Порядок применения — Страхование с выплатой по достижении определенного возраста — Неприбыльные полисы — Расчетные полисы — Страхование детей — Страхование совместной жизни — Страхование на случай смерти одного из двух лиц — Выкуп полиса — Страхование от огня — Сельскохозяйственный инвентарь — Прочие виды страхования . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101

ГЛ. X. — Строительное общество, порядок ведения дел — Как получить пай и таблица платежей — Как изъять средства и таблица — Заемщики — Как построить дом — Таблица платежей — Как формируется прибыль — Слабые стороны плохо управляемых обществ — Что ведет к краху — Необходимость выбора директоров с репутацией и характером — Необходимость эффективного аудита счетов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122

ГЛ. XI. — Почтовый сберегательный банк — Порядок внесения вкладов — Открытие счета — Удобство и меры предосторожности — Лимиты сумм — Снятие средств — Выплаты представителям — Государственные аннуитеты и т. д. — Преимущества, предлагаемые почтовым отделением . . . . . . . . . . . . 134

ПРИЛОЖЕНИЕ.

Таблица процентов по инвестициям . . . . . . . . . . . 142 Примеры деловой переписки — Отправка денег по почте . . . . . . . . . . . . . . . 143 Запрос денег . . . . . . . . . . . . . . . 143 Подтверждение получения . . . . . . . . . . . . . . . 144 Перевод на депозитный счет . . . . . . . . . . . . . . . 144 Организация оплаты чеков другим банком . . . . 145 Запрос на паспорт и циркулярные письма . . . . 145 Заказ аккредитива . . . . . . . . . . . . . . . 146 Денежные переводы внутри страны . . . . . . . . . . . 146 Сдача ценных бумаг на хранение в банк . . . . 147 Поручение на получение дивидендов . . . . . . . . . . . 147 Заказ инвестиций . . . . . . . . . . . . . . . 148

ВСЕОБЩЕЕ РУКОВОДСТВО ПО ДЕНЕЖНЫМ ВОПРОСАМ.

ГЛАВА I. ПРОСТЫЕ ШАГИ К ДЕНЕЖНЫМ ВОПРОСАМ.

ДЕНЬГИ — это средство, с помощью которого мы можем приобретать у других, желающих расстаться с ними, те вещи, которые мы можем пожелать. Цена товара — это стоимость, установленная владельцем, выраженная в определенной сумме денег.

Цена некоторых вещей произвольно устанавливается законом или обычаем, например, марки, профессиональные гонорары, пошлины и т. д.

Стандартом стоимости в этой стране является золото, и именно по отношению к золоту, представленному монетами различных номиналов, оценивается стоимость всех товаров.

Разрешенные к обращению монеты Соединенного Королевства состоят из следующих номиналов:-

ЗОЛОТО. Пятисовереновая монета, равная пяти фунтам. Двухсовереновая монета, равная двум фунтам. Односовереновая монета, равная одному фунту. Полусовереновая монета, равная половине фунта.

СЕРЕБРО. Крона, или пятишиллинговая монета, равная одной четвертой соверена. Двойной флорин, или четырехшиллинговая монета, равная одной пятой соверена. Полкроны, или два шиллинга и шесть пенсов, равные одной восьмой соверена. Флорин, или двухшиллинговая монета, равная одной десятой соверена. Шиллинговая монета, равная одной двадцатой соверена. Шестипенсовая монета, половина шиллинга. Трехпенсовая монета, половина шестипенсовика.

БРОНЗА. Пенни, равный одной двенадцатой шиллинга. Полпенни, равный половине пенни. Фартинг, одна четвертая пенни.

При написании или упоминании денежных сумм выражение принимает форму «фунты, шиллинги и пенсы»; например, двадцать один фунт пять шиллингов и девять пенсов. Иногда добавляется слово «стерлингов», означающее подлинную или стандартную монету королевства. В бухгалтерских книгах цифры располагаются в трех параллельных столбцах под заголовком £ s. d. «£» для фунтов, «s.» для шиллингов и «d.» для пенсов, от Libri, solidi и denarii, латинских эквивалентов этих значений.

|| | | | || £ | s. | d. | || 21 | 5 | 9 | || | | |

Другой формой денег, если ее можно так назвать, является банковский билет. Это просто обязательство выплатить по требованию сумму, указанную на билете, золотом или другим законным платежным средством. Наиболее распространены билеты достоинством в £5, но существуют и другие номиналы, такие как £10, £20, £50, £100 и т. д. Некоторые провинциальные банки все еще выпускают такие билеты, но по закону они ограничены в выпуске суммой, установленной Банковским актом 1844 года. Ни один новый банк не может выпускать билеты, а те, у кого есть это право, постепенно отказываются от него, так что со временем останется только один банк, имеющий право выпускать билеты, — это Банк Англии.

Билеты провинциальных банков, за исключением Банка Англии, не являются законным платежным средством; то есть никто не обязан принимать их в уплату долга.

Банк Англии является старейшим акционерным банком в стране, и хотя по своему устройству он существенно не отличается от других акционерных банков, тем не менее, будучи агентом британского правительства во всех денежных делах и обладая другими исключительными привилегиями, он считается одним из незыблемых институтов страны.* (* См. «Акционерные банки», стр. 68.)

Среди прочих привилегий он обладает правом выпускать векселя до определенного предела, представляющие собой суммы в £5, £10, £20, £50, £100, £200, £500 и £1000 соответственно.

Эти билеты Банка Англии, как их называют, являются абсолютно конвертируемыми, то есть банк юридически обязан обменять их на золото в любое время по требованию; и определенное количество золота всегда, по закону, должно находиться в запасе для этой цели. Более того, предложение билетов Банка Англии, так же как и золота, в уплату долга не может быть законно отклонено в этой стране. Однако никто не может быть принужден давать сдачу; то есть, если вы должны кому-то £4 15s., вы обязаны по строгому закону выплатить ему именно эту сумму. Вы не можете предложить ему пятифунтовый билет и настаивать на том, чтобы он дал вам 5s. сдачи, хотя из вежливости и для удобства платежи в такой форме принимаются постоянно.

Очевидно, что эти билеты Банка Англии являются большим удобством и даже необходимостью для общества, так как было бы совершенно невозможно вести огромные дела страны, если бы таким громоздким средством, как золотые монеты, был единственный законный способ оплаты долга. Тем не менее, золотая монета надлежащего веса является законным платежным средством на любую сумму. Серебро не является законным платежным средством для сумм свыше двух фунтов, а бронза — для сумм свыше одного шиллинга.

Но даже с банковскими билетами потребности бизнеса не полностью удовлетворены, так как всегда существует риск их потери или кражи. Чтобы избежать этого риска и обеспечить возможности для купли-продажи со всеми сопутствующими сложностями и передачей денег из рук в руки, требуется посредническое агентство, и это агентство можно найти в банковских компаниях. Почти в каждом городе Соединенного Королевства, претендующем на это название, найдется филиал банка того или иного более или менее известного учреждения, и тем, кому посчастливилось обладать деньгами, будет полезно воспользоваться услугами такого агентства для своих денежных дел, предварительно, конечно, убедившись, что положение компании таково, что они могут сделать это с безопасностью и уверенностью.

В качестве первого шага мы приведем пример того, что происходит ежедневно в сотнях случаев.

Мисс Джейн Смит — леди, которая выросла без малейшего представления о деловых вопросах; более того, она гордилась тем, что стоит выше подобных вещей. Внезапно она обнаруживает, что зависит от других в плане руководства и советов. Она хотела бы действовать самостоятельно, если бы только знала, как делать это безопасно, будучи несколько подозрительной по натуре и недоверчивой к советам друзей или знакомых. Даже в весьма почтенном адвокате, который вручил ей пакет документов и £500 наличными (наследство от дяди) с множеством мудрых советов, она не совсем уверена, ибо с юности усвоила мысль, что адвокатам не всегда можно доверять.

Пакет документов в жестяной коробке, в том виде, в каком он к ней попал, на время отложен в безопасное место, но банковские билеты и золото вызывают у нее серьезное беспокойство. Она боится носить их при себе, опасаясь потерять или быть ограбленной, и уверена, что если хранить их в доме, они привлекут всех грабителей, которые могут оказаться поблизости.

Лучшее, что может сделать мисс Смит, — это пойти в один из соседних банков с хорошей репутацией, скажем, в Блэнкширский банк, и попросить их помочь ей справиться с этой трудностью.

Она встречается с управляющим или кассиром, рассказывает свою историю, и ей советуют оставить деньги в банке и открыть счет на свое имя. Она соглашается на это и передает £500, запрашивая какое-либо подтверждение того, что она это сделала, говоря простыми словами: «что-то, что можно показать».

Многие банки предоставляют и требуют от своих клиентов использовать «взносные квитанции», то есть печатные формы, в которых указываются платежи, внесенные в банк в виде чеков, билетов, золота и серебра. Форма подается при каждом платеже, а инициалы кассира ставятся напротив суммы, указанной на корешке, который остается у клиента.

В дополнение к этому мисс Смит будет выдана так называемая сберегательная книжка — книга, проходящая между банком и ею самой, ставшей теперь клиентом, — в которой она обнаружит запись в краткой деловой манере о том, что Блэнкширский банк является дебитором (Dr.) или должен мисс Джейн Смит £500. Ей скажут, что части этих денег можно снимать время от времени по мере необходимости, но это можно сделать только с помощью чеков или форм запроса в банк на выплату желаемой суммы.* Эти формы, предоставляемые банком, являются печатными, с пустыми местами для заполнения от руки, и они сброшюрованы в книги различных размеров, каждая форма имеет пенсовую марку. Клиент платит за книгу в соответствии с количеством марок, которые она содержит, и не более того. Мисс Смит покупает чековую книжку и, открыв ее, находит следующую печатную форму:-

(* Практика некоторых людей выписывать чеки на простой бумаге не одобряется банкирами и должна быть осуждена.)

————————————————————————————- | № 10901. | № 10901. __________ 189 | | | | | _________189 | В Блэнкширскую банковскую компанию, | | | Блэнктаун. | | | | | _____________ | Оплатите ____________________ или предъявителю | | | | | | сумму __________________________ | | | | | £____________ | £___________ ______________ | | | ————————————————————————————-

Затем она вспоминает, что у нее нет денег на текущие расходы, и просит выдать ей £10 из тех £500, которые она оставила в банке. Кассир предлагает заполнить пустые места в ее первом чеке, делая соответствующие записи на корешке, и, сделав это, просит ее подписать его внизу.

Затем он выглядит следующим образом:-

————————————————————————————- | № 10901. | № 10901. __1 марта_ 1898 | | | | | 1 марта 1898 | В Блэнкширскую банковскую компанию, | | | Блэнктаун. | | | | | ____Себе_____ | Оплатите ___Себе_____________ или предъявителю | | | | | | сумму ___Десять_фунтов_____________ | | | | | £10__________ | £10_________ __Джейн_Смит__ | | | ————————————————————————————-

Чек отделяется от корешка по пунктирной линии и остается у кассира, который выдает леди £10 вместе с книгой, содержащей оставшиеся чеки.

«О! Я совсем забыла — я должна мисс Такер, модистке, £23 10s. Не могли бы вы, пожалуйста, выдать мне £23 10s., чтобы я могла ей заплатить».

Мисс Смит говорят, что нет необходимости подвергать себя риску, нося деньги по улицам, так как чек в пользу мисс Такер так же хорошо решит эту задачу; и он снова заполняет пустые места во втором чеке, который выглядит так:-

————————————————————————————- | № 10902. | № 10902. ! ! __1 марта_ 1898 | | | ! ! | | 1 марта 1898 | В Блэнкширскую банковскую компанию, | | | !Блэнктаун. | | | ! ! по приказу Дж.С. | _Мисс_Такер_ | Оплатите ___Мисс_Такер______ или ====== | | | ! ! | | | сумму _Двадцать_три_фунта_10/-_ | | | ! ! | | £23_10/-_____ | £23_10/-____! ! __Джейн_Смит__ | | | ————————————————————————————-

«Видите ли, — говорит кассир, — я зачеркнул слово «предъявителю» и заменил его словом «приказу». Это обяжет мисс Такер поставить свою подпись на обороте чека (технически, «индоссировать его»), прежде чем он может быть оплачен. Ваши инициалы требуются для подтверждения исправления.* Я также провел параллельные линии поперек чека, что делает его так называемым «кроссированным чеком», а кроссированный чек нельзя обналичить напрямую, его необходимо внести на банковский счет. Так что, видите, у вас будет подпись мисс Такер, доказывающая, что ей оплатили счет с помощью этого чека; и очевидно, что благодаря кроссированию чека, если бы он был потерян и использован ненадлежащим образом, не составило бы труда проследить, через чьи руки он прошел».

(* Банки также выпускают чеки со словом «приказу», напечатанным вместо «предъявителю».)

Мисс Смит вскоре узнает, что все счета ее поставщиков могут быть оплачены таким же образом, без необходимости идти в банк, чтобы снять деньги, и с тем преимуществом, что чек является не только доказательством оплаты, но и тем, что у нее есть запись о ее счетах в банковской сберегательной книжке.

Здесь можно упомянуть, что если банкир обналичит чек с поддельным индоссаментом, он не несет ответственности, и убыток ложится на чекодателя.* Однако кроссирование чека, требующее его оплаты на банковский счет, облегчило бы обнаружение преступника. Дополнительная защита обеспечивается кроссированному чеку, если под кроссированием написаны слова «не подлежит передаче». Это означает, что он не может быть законно использован как средство платежа третьему лицу. В случае, если такой чек попадет не в те руки, убыток ляжет на банк, который инкассировал его для клиента. Банк может быть обязан возместить сумму получателю платежа.

(* Если, однако, он оплатит чек с поддельной подписью, он несет ответственность, так как предполагается, что он должен знать почерк своего клиента.)

Незаконно ставить на чеке будущую дату, причина в том, что векселя, которые являются обязательствами по выплате денег в будущем, облагаются гораздо более высоким гербовым сбором, чем чеки. Поэтому было бы мошенничеством по отношению к доходам казны заставлять чеки выполнять функции векселей.

ГЛАВА II. БАНКОВСКИЙ СЧЕТ.

То, как мисс Смит оставила свои деньги на так называемом текущем счете в банке, удобно для нее самой и выгодно для Блэнкширского банка, ибо они пользуются ими бесплатно, не платя ничего за это использование в виде процентов.

У нее будут другие деньги, поступающие к ней в виде арендной платы и процентов по инвестированным деньгам, как представлено в тех документах в жестяной коробке — все эти деньги можно передать в банк так же, как и те £500. Однако нет причин, по которым она должна оставлять такую большую сумму без движения, не получая на нее никаких процентов. Она подсчитает, сколько ей потребуется, скажем, на следующие шесть месяцев, на домашние расходы и личные нужды, а также сколько, с другой стороны, она получит в виде арендной платы или процентов, и тогда обнаружит, что останется сумма, по крайней мере, скажем, в £300 сверх всего, что она желает потратить.

Если она мудра, она снимет эту сумму чеком со своего текущего счета и поместит ее на депозитный счет. В этом случае банк выдаст ей депозитную квитанцию или процентную записку, примерно в такой форме:-

————————————————————————————- | № 23975 26 июня 1897 г. | | | | Блэнкширский банк, Блэнктаун. | | | | ПОЛУЧЕНО от мисс Джейн Смит сумма в триста фунтов, | | подлежащая учету с процентами по ставке 2,5% годовых, | | при условии уведомления за 14 дней до снятия. | | | | Внесено - Дж. Хилл Т. Дэйл, управляющий. | | | ————————————————————————————- (и поперек квитанции написано «Не подлежит передаче»)

Если деньги в какой-то момент потребуются в спешке, банки не настаивают на уведомлении о снятии, но вычитают дни уведомления из времени, в течение которого действовала процентная записка. Например, если деньги были внесены на 184 дня, 14 дней уведомления будут вычтены, и проценты будут начислены только за 170 дней. Эти квитанции или записки не подлежат передаче, и за выплатой основной суммы или процентов владелец должен обращаться лично или письменно.

Деньги могут быть внесены в банк на два имени и быть подлежащими выплате обоим совместно, каждому по отдельности или оставшемуся в живых из двоих. Банк потребует подписания формы обеими сторонами, в которой будет указано, каким образом желательно внести деньги. Также, дав соответствующие указания, можно оставить основную сумму на имя одного человека, а проценты выплачивать другому. Некоторые банки принимают план книжных депозитов, то есть внесенная сумма записывается в сберегательную книжку, а проценты начисляются раз в полгода. Это может продолжаться, накапливаясь, или может быть снято одной суммой, а не чеками на различные суммы, как в случае с текущим счетом.

Установив таким образом отношения между мисс Смит и ее банкирами, давайте посмотрим в конце, скажем, месяца, состояние ее сберегательной книжки, при условии, что в это время она получила и внесла в банк некоторые суммы, а также подписала и отправила чеки некоторым своим поставщикам:-

———————————————————————————————————————— | || | | БЛЭНКШИРСКИЙ БАНК. || БЛЭНКТАУН, | | || | | Дебитор мисс Джейн Смит. || Блэнктауна. Кредитор | | || | |———————————————————||———————————————————| |1897| | | £ |s.|d.||1897| | | £ |s.|d.| |Июнь|24| Наличными . . . |500| 0| 0||Июнь|24| Себе . . . | 10| 0| 0| | | | . . . | | | || | | . . . | | | | |Июль| 8| Дивиденд консолей| 11| 4| 6||

По записям в сберегательной книжке видно, что £565 14s. 6d. было внесено в банк, как показано на левой странице, и что £357 3s. 4d. было снято, как показано на правой странице. Баланс или разница между ними, составляющая £208 11s. 2d., остается в кредите мисс Смит.

В этом комфортном состоянии дел мы оставим мисс Смит, которая теперь может претендовать на то, чтобы консультироваться со своим банкиром по деловым вопросам.

Он сможет предложить ей услуги различными способами. Он будет хранить для нее на безопасном хранении любые документы или ценные бумаги; а пока она отсутствует дома, возьмет на себя заботу о ее столовом серебре или ценностях, бесплатно. Если она путешествует по стране, он устроит так, чтобы ее чеки на Блэнкширский банк можно было обналичить в любом другом банке королевства. Если у нее возникнет необходимость, он отправит деньги от ее имени на счет другого лица в любом банке королевства или цивилизованного мира. Если она пожелает путешествовать за границу, он получит для нее паспорт и предоставит «циркулярные письма», которые можно превратить в деньги в любом месте, которое она, вероятно, посетит.

Он будет покупать и продавать для нее акции, облигации, аннуитеты и т. д., а также собирать дивиденды, проценты, купоны и т. д., подлежащие оплате где угодно дома или за рубежом. Он с радостью проконсультирует ее по всем вопросам, связанным с деньгами, и будет большой редкостью, если она не найдет в нем во всем безопасного и благоразумного советника.

Как правило, банк не взимает плату за ведение счета при условии, что баланс, то есть сумма денег, которую они держат для клиента — технически кредитовый баланс — не является постоянно малым. Если он всегда ниже £50, это будет считаться малым, но если он лишь изредка ниже этой цифры, а иногда выше £200 в течение какого-то времени, он обычно освобождается от платы. Когда взимается плата за ведение счета, который не является прибыльным или свободен от хлопот, она не составляет многого и честно заработана.

Если требуется аванс денег для временной цели, банк часто ссужает деньги, позволяя счету быть овердрафтным, то есть баланс в сберегательной книжке будет выглядеть как причитающийся банку, а не от банка, на сумму, требуемую время от времени. Это иногда удобно, когда аванс требуется только на короткое время, так как позволяет избежать необходимости нарушать какие-либо инвестиции, которые в противном случае пришлось бы продать. Как правило, однако (хотя делаются исключения, когда клиент абсолютно надежен), банк пожелает, чтобы было внесено какое-то обеспечение. Это может принять форму достаточной по стоимости части акций или облигаций, в которые инвестировал клиент, или иногда принимается личная гарантия одного или двух ответственных лиц. Это вполне обычный бизнес, и обычно взимаемый процент является справедливым и разумным.

ГЛАВА III. ЛОНДОНСКИЕ БАНКИ И БАНКОВСКОЕ ДЕЛО.

Частных банков, ведущих дела в Лондоне, сейчас немного. Тенденция последних лет заключалась в преобразовании этих банков в компании с «ограниченной ответственностью» или в слиянии с компаниями такого характера. Похоже, что со временем частные банки вовсе перестанут существовать, поскольку акционерные банки лучше приспособлены к современным требованиям. Частные банки не привлекают депозиты, и проценты по счетам не начисляются. Они рассчитывают на средний баланс по каждому счету, чтобы компенсировать хлопоты и расходы по его ведению, с существенной маржой для прибыли. Они требуют, чтобы минимальный баланс счета клиента был не менее определенной фиксированной суммы, но, конечно, чем больше баланс, тем лучше для банкира.

Баланс в некоторых случаях может быть очень большим, если банк имеет состоятельную клиентуру, причем некоторые богатые люди хвастаются тем, что у них никогда не бывает менее £10 000 или даже £20 000 у их банкиров. Деньги, оставленные таким образом в руках банкира, ссужаются или инвестируются различными способами, и все, что он получает в виде процентов, после оплаты расходов своего учреждения, является чистой прибылью. Короче говоря, £500 в год, которые клиент мог бы получить, если бы инвестировал £20 000, которые он оставляет в банке, достаются банкиру.

Во главе акционерных банков Лондона стоит Банк Англии, который, подобно частным банкам, не принимает депозиты, на которые начисляются проценты, а полагается на денежные средства, находящиеся в его распоряжении на счетах клиентов, для получения прибыли. Во всех остальных отношениях их способ ведения дел во многом такой же, как и у других акционерных банков. Счета могут открываться купцами и торговцами, а также частными лицами с известной репутацией, и при открытии счета не требуется вносить какую-либо конкретную сумму. Раньше чеки нельзя было выписывать на сумму менее £10, но теперь нет никаких ограничений по сумме. Прибыль банка в основном формируется за счет учета векселей, что делается в огромных масштабах. Вексель — это инструмент, с помощью которого сторона, которой другая сторона должна деньги, и которая предоставляет ей преимущество отсрочки платежа на фиксированный период, выставляет на нее требование в форме приказа об этом.

Например, фирма Bullion & Co. продала Джону Робинсону определенные товары, которые не нужно уточнять, так как принцип применим во всех случаях, будь то банкиры, купцы или торговцы, и для всех сделок, где одна сторона является должником другой. Форма, составленная Bullion & Co. на Джона Робинсона, которая требует оплаты гербового сбора в соответствии с суммой, будет выглядеть следующим образом:-

————————————————————————————- | Срок 1 ноября. | | —————— | | £500 Лондон, 29 августа 1897 г. | | | | ЧЕРЕЗ ТРИ месяца после даты оплатите по нашему приказу сумму | | в пятьсот фунтов за полученную стоимость. | | | | Г-ну Джону Робинсону, Bullion & Co. | | Купцу, | | Ливерпуль. | | | ————————————————————————————- (Написано поперек: Принято к оплате в Банке Лондона. Дж. Робинсон.)

Акцепт обязательства Джоном Робинсоном написан поперек лицевой стороны документа, и он делает его подлежащим оплате, как большинство векселей для удобства, в лондонском банке, предположительно лондонском агенте его собственных банкиров в Ливерпуле. Оплата становится подлежащей через три месяца после даты, с добавлением трех льготных дней согласно обычаю. Вероятно, Bullion & Co. сочли бы эти £500, если бы они были наличными, полезными в своем бизнесе, и, предполагая, что стороны имеют хорошую репутацию, они могут легко конвертировать их, учтя этот вексель у своих банкиров или у вексельного брокера, который, вычтя небольшую сумму в виде дисконта, передаст остаток фирме или зачислит его на кредит его счета. Именно этот дисконт составляет прибыль банкира, и ставка варьируется в зависимости от стоимости денег, являются ли они в изобилии или в дефиците.

Ставка дисконта должна регулироваться Банком Англии, и «банковская ставка», которая произвольно устанавливается директорами, движется вверх и вниз (иногда по другим причинам, чем стоимость денег) и должна быть ставкой дисконта для векселей наилучшего описания. На практике, однако, обнаруживается, что когда существует изобилие денег, ищущих применения, векселя учитываются по более низким ставкам.

Банк Англии совершает покупки и продажи британских или иностранных ценных бумаг, а дивиденды по акциям будут получены и зачислены на счет. Казначейские векселя, облигации, железнодорожные облигации или любые другие ценные бумаги могут быть депонированы, и проценты, когда они подлежат выплате, будут получены и зачислены на счет клиента бесплатно. Денежные ящики (содержимое неизвестно), сундуки для столового серебра, а также ящики для документов и ценных бумаг также принимаются от клиентов для безопасности, бесплатно, и предоставляются все другие банковские услуги, как и в Блэнкширском банке.

Другие акционерные банки Лондона ведут свои дела во всех отношениях так же, как и Банк Англии. Кроме того, они привлекают деньги на депозиты, начисляя на них проценты. Суммы денег, внесенные на депозит, и это могут быть лица, которые в остальном не являются клиентами, не зачисляются на счет клиента, а, как в случае с Блэнкширским банком, помещаются на специальную форму квитанции, которая меняется на новую, когда проценты или какая-либо часть основной суммы изымаются. Ставка процентов, разрешенная Блэнкширским банком и провинциальными банками в целом, является фиксированной, но ставка лондонских банков регулируется стоимостью денег и колеблется время от времени, причем уведомление о любом изменении ставки дается путем объявления в лондонских газетах. Депозиты принимаются лондонскими банкирами «по требованию», то есть выплата может быть потребована по требованию; или на оговоренный срок уведомления о погашении. Ставка процентов на деньги по требованию ниже, чем когда требуется уведомление, и чем дольше период уведомления, тем выше ставка процентов.

В Шотландии нет частных банков, а в Ирландии только два. Акционерные банки многочисленны, и их способ ведения дел практически такой же, как в Англии; действительно, английская система основана на той, что практиковалась шотландцами за много лет до того, как акционерный банк стал обычным явлением в Англии.

ГЛАВА IV. ИНВЕСТИЦИИ.

Возвращаясь к пакету ценных бумаг, которые мисс Смит получила от своего адвоката, мы предположим, что они представляют собой безопасные инвестиции различных видов. Будет благоразумно, однако, попросить ее банкира изучить их, чтобы увидеть, не могут ли какие-либо из них, по его мнению, быть проданы с выгодой (либо из-за сомнительного характера, либо из-за исключительно высокой цены), а деньги инвестированы в другом месте. Это дело банк совершит для нее; и в вопросе инвестиций, в дополнение к использованию собственного здравого смысла относительно природы ценных бумаг, в которые она должна вложить свои деньги, она должна искать совета своего банкира и полагаться во многом на его мнение.

Предприятия, в которые общественность приглашается инвестировать свои деньги, столь многочисленны, а перспективы успеха столь спекулятивно утверждаются, как в хороших, так и в плохих, что необходимо быть чрезвычайно осторожным в принятии любых подобных заявлений без жесткой проверки и доказательства того, что они являются истинными и подлинными. В противном случае инвестиция или покупка становится спекуляцией и, скорее всего, закончится только катастрофой.

Термин «ценные бумаги» применяется как к предприятиям, в которые делаются инвестиции, так и к документам и бумагам, которые представляют собой инвестиции. Таким образом, ипотека или ипотечный документ является «ценной бумагой». Государственные фонды, акции и облигации во всех компаниях, облигации, иностранные и другие, корпоративные акции и т. д. — все это называется «ценными бумагами». Конвертируемая ценная бумага — это та, которая может быть продана на открытом рынке, так как нет никаких ограничений на лиц, которые могут ею владеть.

Теперь мы постараемся представить читателю некоторое описание различных «ценных бумаг», в которые общественность инвестирует свои деньги согласно индивидуальному выбору и которые (за исключением ипотеки на недвижимое имущество — землю или дома) могут быть куплены и проданы на фондовом рынке через посредничество банкира или брокера. Котировки рыночной цены этих ценных бумаг можно найти в списке Лондонской фондовой биржи, который публикуется ежедневно и может быть просмотрен в офисах большинства банкиров. Многие из них также котируются в ежедневных газетах.

ИПОТЕКИ.

Инвестировать деньги под ипотеку — значит одолжить их лицу, которое имеет дом или земельную собственность и желает занять деньги под определенную установленную процентную ставку. Документы о праве собственности на имущество передаются кредитору денег вместе с ипотечным документом, который описывает во всех деталях условия, которые могли быть согласованы.

Проценты обычно выплачиваются раз в полгода, и в случае, если их выплата не поддерживается, или кредитор желает возврата своих денег, основная сумма может быть востребована, при условии, что кредитор дает шесть месяцев уведомления о своем намерении сделать это. Если заемщик не платит, должен быть начат судебный процесс, называемый иском о лишении права выкупа, который, в случае успеха, передает абсолютное право собственности на имущество в руки кредитора, так что он может получать арендную плату как свою собственную или, если пожелает, продать имущество по законному разрешению. Ввиду такой непредвиденной ситуации стоимость имущества должна значительно превышать сумму авансированных денег, чтобы не только покрыть основную сумму, но и любые просроченные проценты, вместе с судебными издержками и расходами. Обычная доля аванса под ипотеку составляет две трети от установленной стоимости имущества, но могут быть обстоятельства, которые оправдывают некоторое изменение этой доли.

Ипотечный документ должен быть подготовлен собственным адвокатом кредитора, который увидит, что имущество имеет хорошее право собственности, и использует все меры предосторожности, необходимые в сделках такого рода, чтобы защититься от мошенничества и убытков; и во многих случаях профессиональная оценка имущества была бы желательна в качестве предварительного шага, прежде чем аванс вообще будет рассмотрен.

Были известны случаи, когда мошенники занимали деньги под ипотеки имущества, переданного им, но в отношении которого они были только доверенными лицами для других. Кредиторы или ипотекодержатели в таких случаях не имеют альтернативы, кроме как отдать документы и смириться с потерей своих денег.

Облигации — это форма ипотеки, применимая к привлечению денег корпорацией или акционерным обществом.

Компания закладывает свое имущество на определенную сумму, слишком большую для того, чтобы одно лицо могло ее авансировать, поэтому она делится на равные суммы, скажем, по £100, деньги обеспечиваются облигационными займами, приносящими проценты по фиксированной ставке, и являющимися продаваемыми на фондовых рынках.

ФОНДЫ.

«Что такое фонды?» Автору задавали этот вопрос снова и снова, хотя кажется едва ли вероятным, что в наши дни любой человек обычного интеллекта должен быть невежественным относительно значения этого термина. К сожалению, этим вещам обычно не учат в наших школах.

«Фонды» (The Funds) — это, в общем смысле, термин, применяемый к государственному долгу Великобритании, то есть к деньгам, занятым правительством у населения, главным образом для ведения великих войн в начале нынешнего столетия. В прошлые годы по этим займам выплачивалось до 5 процентов, но в настоящее время по основной части долга выплачивается 2 3/4 процента.

Через год после битвы при Ватерлоо государственный долг составлял девятьсот миллионов фунтов стерлингов; в настоящее время он составляет около пятисот семидесяти миллионов и неуклонно сокращается. Поскольку это так, то, разумеется, в настоящее время нет необходимости в дальнейших заимствованиях, однако существующие займы — или любая их часть — могут быть куплены и проданы на рынке; то есть любой кредитор может передать весь свой заем или любую его часть другому лицу, и, поскольку ежедневно находятся сотни и тысячи лиц, желающих купить или продать, не составляет никакого труда через посредничество Лондонской фондовой биржи организовать сделку так, чтобы лицо могло получить или реализовать именно то количество ценных бумаг, которое оно желает.

Основной метод, с помощью которого сокращается государственный долг, описан в разделе «Срочные аннуитеты».

АКЦИИ И ОБЛИГАЦИИ.

Акционерный капитал учреждения или компании — это фиксированная сумма, составляющая капитал, на который ведется деятельность предприятия, либо это фиксированная сумма, заимствованная для определенных целей. Можно приобрести любое количество акций, однако паи, представляющие капитал компании, могут быть приобретены только в целых числах.

Номинальная или нарицательная стоимость акций и облигаций отнюдь не обязательно отражает их рыночную стоимость; на самом деле, скорее является исключением, если они совпадают. Рыночная цена постоянно колеблется. Так, если цена определенной ценной бумаги котируется в списках и газетах как 110, это означает, что за каждые 100 фунтов стерлингов такой бумаги необходимо доплатить 10 фунтов, и говорят, что бумага торгуется с премией 10. Если же, с другой стороны, она котируется как 90, это означает, что 100 фунтов стерлингов такой бумаги можно приобрести за 90 фунтов, и говорят, что бумага торгуется с дисконтом 10. Процент в обоих случаях, разумеется, рассчитывается от номинальной стоимости, то есть от 100 фунтов стерлингов.

Это применимо ко всем видам ценных бумаг по тому же принципу: цены варьируются в зависимости от того, насколько высоко они ценятся, или, иными словами, от доверия, которым они пользуются в финансовых кругах.

Акции компаний, которые можно приобрести только в целых числах, имеют различные номиналы, или нарицательные стоимости; и опять же, эти нарицательные стоимости отнюдь не отражают рыночную стоимость. Акции номиналом 5 фунтов стерлингов могут котироваться по цене 6, что означает премию 1, но дивиденд или процент будет рассчитываться от 5 фунтов стерлингов. С другой стороны, акция номиналом 5 фунтов стерлингов, котирующаяся по цене 4, будет иметь дисконт 1, но дивиденд или процент по-прежнему будет рассчитываться от номинальной стоимости в 5 фунтов стерлингов.

Во многих случаях полная номинальная стоимость акции не является оплаченной, то есть не требуется к немедленной оплате. Так, по акции номиналом 5 фунтов стерлингов может быть оплачено только 3 фунта, что оставляет обязательство в 2 фунта, которые держатель может быть призван оплатить в любое время, независимо от того, удобно это или нет. Об этом следует всегда помнить при покупке акций любого рода, поскольку пренебрежение этой предосторожностью часто приводило держателей к серьезным трудностям, когда их призывали произвести оплату в самый неподходящий момент.

Дивиденд по акциям такого рода рассчитывается только на оплаченную сумму.

ДИВИДЕНДЫ.

Дивиденд — это сумма, периодически распределяемая в виде прибыли или процентов среди держателей акций и облигаций. Это может быть фиксированная сумма в соответствии со ставкой процента, как в случае с государственными фондами, колониальными ценными бумагами и т. д., или варьирующаяся сумма в зависимости от полученной прибыли, как в случае с акциями железных дорог и других компаний. Дивиденды по государственным фондам и некоторым колониальным ценным бумагам выплачиваются ежеквартально, в начале января, апреля, июля и октября. За месяц до даты выплаты ценные бумаги помечаются как «без дивидендов» (ex-div.), что означает, что любая покупка, совершенная после 1 декабря, 1 марта, 1 июня и 1 сентября, не дает права на дивиденд за этот квартал, поскольку он причитается лицу, чье имя зарегистрировано в книгах на эти даты.

Процент, зависящий от акций или облигаций компаний, обычно выплачивается раз в полгода, после периодического собрания, на котором представляются отчеты и объявляется прибыль. Устанавливается определенная дата, когда эти акции и облигации продаются «без дивидендов» (ex-div.) или «без процентов» (ex-interest).

ГЛАВА V. БРИТАНСКИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ФОНДЫ.

Самыми надежными из всех инвестиций являются те, которые представлены государственным долгом этой страны, но ставка процента или годовой доход, получаемый от них, невелик. Долг номинально разделен на три части: консолидированный долг, неконсолидированный долг и срочные аннуитеты.

Консолидированный долг (1) является постоянным; он представлен консолями, приносящими процент по ставке 2 1/2 процента годовых, или 2 фунта 10 шиллингов в год на каждые 100 фунтов стерлингов номинала. Правительство не обязано погашать основную сумму в какой-либо фиксированный срок, но оставляет за собой право погасить заем по номиналу (то есть по ставке 100 фунтов стерлингов за каждые 100 фунтов стерлингов номинала, независимо от их рыночной стоимости на тот момент) в 1905 году. Другой долг сравнительно небольшого размера, приносящий процент по ставке 2 3/4 процента годовых, также может быть погашен по номиналу в 1905 году.

Основная часть государственного долга, составляющая более пятисот миллионов фунтов стерлингов, представлена тем, что на биржевом жаргоне известно как «консоли Гошена», названные так в честь канцлера казначейства с такой фамилией, которому принадлежит заслуга конвертации старых «трехпроцентных» бумаг в 1888 году.

Эта ценная бумага приносит процент по ставке 2 3/4 процента годовых до 1903 года; с этой даты ставка должна быть снижена до 2 1/2 процента до 1923 года, когда основная сумма может быть погашена по номиналу.

Существует еще один фиксированный долг в размере около сорока миллионов фунтов стерлингов, называемый «облигациями местных займов» (Local Loans Stock), представляющий собой деньги, заимствованные правительством с целью предоставления авансов корпорациям для местных работ. Эта ценная бумага может быть погашена по номиналу в 1912 году.

Неконсолидированный долг (2) состоит из займов правительству для временных целей. Эти займы предоставляются на различные сроки, варьирующиеся от семи дней до нескольких лет. Они представлены казначейскими векселями, казначейскими облигациями и казначейскими билетами, которые приносят процент в зависимости от стоимости денег на момент их выпуска, ежедневно. Надлежащее уведомление дается, когда заем должен быть погашен или возобновлен, и начисление процентов прекращается в день, назначенный для погашения.

СРОЧНЫЕ АННУИТЕТЫ.

Срочные аннуитеты (3) можно рассматривать как «погасительный фонд» или средство, с помощью которого значительная часть государственного долга выплачивается каждый год, а «фонды» соответственно сокращаются.

Таким образом, правительство уполномочено предоставлять аннуитет на определенное количество лет в обмен на постоянные ценные бумаги в составе фондов. Например, держатель 2 3/4-процентных ценных бумаг на сумму 1000 фунтов стерлингов получает 27 фунтов 10 шиллингов в год в виде процентов. Правительство предлагает выплачивать двойную сумму процентов, или 55 фунтов стерлингов, если ценные бумаги на 1000 фунтов стерлингов передаются им, и продолжать выплачивать эти 55 фунтов стерлингов в год в течение двадцати лет и не дольше.

По истечении этого периода выплата процентов прекращается, а основная сумма в 1000 фунтов стерлингов вычеркивается из государственного долга, который, как следствие, сокращается на эту сумму.

ЗАЙМЫ, ПРОЦЕНТЫ ПО КОТОРЫМ ГАРАНТИРОВАНЫ БРИТАНСКИМ ПРАВИТЕЛЬСТВОМ.

Они состоят из займов правительству Канады на железнодорожные нужды, по которым гарантируется 4 процента годовых. Также займы колониям Ямайки под 4 процента и Маврикия под 3 процента, египетскому правительству под 3 процента и турецкому правительству под 4 процента; в последнем случае французское правительство присоединяется к гарантии.

Все это абсолютно безопасные инвестиции, что касается процентов или получаемого дохода, но, по-видимому, не существует соглашения о погашении этих займов.

Крупные займы правительству Индии под 3 1/2 и 3 процента, подлежащие погашению в 1931 и 1948 годах, гарантированы государственным секретарем по делам Индии, что практически означает британское правительство.

Любую сумму можно инвестировать в вышеуказанные ценные бумаги и аннуитеты через банкира посредством его брокера или напрямую через брокера. Комиссия брокера за операции с консолями составляет 2 шиллинга 6 пенсов (1/8 процента) от инвестированной суммы, но провинциальные банкиры взимают дополнительную небольшую плату за гарантирование сделки, то есть они защищают своего клиента от любых убытков, которые могут возникнуть из-за неспособности брокера выполнить контракт.

Дивиденды, проценты или аннуитеты, получаемые от этих инвестиций, могут быть получены при личном обращении держателя в Банк Англии в определенные фиксированные дни, или же, при подписании печатной формы, предоставляемой по запросу Банком Англии, они будут время от времени без дополнительного уведомления высылать по почте ордер или приказ на причитающуюся сумму, который может быть внесен на банковский счет или, при надлежащем представлении, обналичен в любом банке или почтовом отделении. Самый простой план, однако, может заключаться в том, чтобы выдать своему банкиру доверенность на получение дивидендов время от времени и зачисление суммы на ваш счет.

Подоходный налог удерживается со всех дивидендов; но если лицо не подлежит такому налогу по причине того, что общий доход подпадает под пункт об освобождении от налогов, сумму можно вернуть через инспектора по налогам, о чем банкир предоставит всю необходимую информацию (*).

(*) Такую информацию также можно найти в подробном виде в небольшой удобной книге «Подоходный налог и как его вернуть». Цена 1 шиллинг 6 пенсов. Опубликовано издательством Messrs. Effingham, Wilson & Co.

Акции Банка Англии, которые можно приобрести в любом количестве, так же как и консоли, являются предпочтительной инвестицией для некоторых, но цена настолько высока, что доход, который можно получить от них, не больше, а иногда даже меньше, чем от фондов.

АВТОМАТИЧЕСКОЕ РЕИНВЕСТИРОВАНИЕ ДИВИДЕНДОВ.

Держателям ценных бумаг в составе фондов, которые не желают получать свои дивиденды, а предпочитают, чтобы они раз в полгода добавлялись к основной сумме без каких-либо дальнейших действий с их стороны, предоставляются возможности, с помощью которых это может быть сделано автоматически по заявлению в Банк Англии. Инструкции применяются только к суммам ценных бумаг менее 1000 фунтов стерлингов. Эти возможности также распространяются на держателей консолидированных ценных бумаг метрополии (Metropolitan Consolidated Stocks), а также на индийские 3-процентные и 3 1/2-процентные ценные бумаги.

ГЛАВА VI. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ АННУИТЕТЫ.

Комиссары по сокращению государственного долга, согласно полномочиям парламента, предоставляют аннуитеты либо на одну жизнь, либо на две жизни и жизнь пережившего, либо на совместную жизнь двух лиц, причем такие аннуитеты начинаются немедленно. В случае одной жизни аннуитет может быть установлен так, чтобы начинаться в будущем периоде, и оплата за него может производиться покупателем ежегодно денежными суммами не менее 5 фунтов стерлингов, но в случае невыполнения обязательств по внесению ежегодных взносов все ранее сделанные ежегодные платежи конфискуются, а все права на аннуитет аннулируются.

Оплата аннуитета производится путем передачи 2 1/2-процентных консолей или денег эквивалентной стоимости по цене ценных бумаг в день совершения сделки.

Таблицы (см. стр. 44) показывают аннуитет, который можно приобрести на 100 фунтов стерлингов 2 1/2-процентных ценных бумаг, который будет продолжаться в течение жизни номинального лица в соответствующих возрастах и в соответствии с ценами 2 1/2-процентных ценных бумаг, указанными в них. Будет видно, что в случае оплаты деньгами за покупку аннуитета, чем выше цена консолей, тем дороже будет покупка. Так, женщина, покупающая аннуитет в возрасте пятидесяти лет, составляющий 5 фунтов 19 шиллингов 8 пенсов в год, при консолях по номиналу, или 100, должна была бы, если бы она платила за него деньгами, потратить 100 фунтов стерлингов. Но предположим, что консоли стоят 108 (как они стоят в настоящее время), ей пришлось бы заплатить 108 фунтов стерлингов за тот же аннуитет.

Таблицы, относящиеся к аннуитетам на совместные жизни и к отложенным аннуитетам, можно получить в Управлении государственного долга, 19, Олд-Джури, Лондон, по прямому запросу или через банк.

Ни одно лицо моложе пятнадцати лет не может быть назначено номинальным лицом для любого пожизненного аннуитета.

Пожизненные аннуитеты выплачиваются ежеквартально в Управлении государственного долга в форме ордера на Банк Англии, либо по личному требованию, либо через банк по доверенности; или они могут быть переданы владельцу по почте. Фиксированные даты — пятое января, пятое апреля, пятое июля и пятое октября каждого года.

Первый ежеквартальный платеж по аннуитетам наступит следующим образом, а именно: по аннуитетам, приобретенным в период с первого декабря по последний день февраля, — пятого апреля, следующего за днем покупки.

В период с первого марта по последний день мая — пятого июля, следующего за этим.

В период с первого июня по последний день августа — пятого октября, следующего за этим.

В период с первого сентября по последний день ноября — пятого января, следующего за этим.

Сумма менее 100 фунтов стерлингов ценных бумаг или денег не может быть принята в первый раз, но впоследствии она может быть увеличена суммами не менее 20 фунтов стерлингов.

По истечении любого пожизненного аннуитета сумма, равная одной четверти аннуитета (сверх всех ежеквартальных задолженностей по нему), будет выплачена представителям аннуитанта, если она будет востребована в течение двух лет после такого истечения.

Очень суровые штрафы налагаются на лиц, делающих ложные заявления или декларации в отношении покупки аннуитета.

Согласно актам 10 Geo. IV., cap. 24, и 51 и 52 Vic. cap 15. ————————————— ТАБЛИЦА, показывающая АННУИТЕТ, продолжающийся в течение Жизни любого лица следующих возрастов, который можно приобрести на 100 фунтов стерлингов ЦЕННЫХ БУМАГ в 2 1/2-ПРОЦЕНТНЫХ БАНКОВСКИХ АННУИТЕТАХ.

——————————————————————————————————————————————- | || Когда цена || Когда цена || Когда цена || | | || 100 фунтов 2 1/2 || 100 фунтов 2 1/2 || 100 фунтов 2 1/2 || | | Возраст || проц. ценных бумаг || проц. ценных бумаг || проц. ценных бумаг || Возраст | | номинала || без учета || без учета || без учета || номинала | | || накопленного || накопленного || накопленного || | | || дивиденда || дивиденда || дивиденда || | | || составляет от || составляет от || составляет от || | | || 94 15 9 до 95 13 11.|| 95 13 11 до 96 12 5.|| 96 12 5 до 97 11 3. || | | ||———————————-||———————————-||———————————-|| | | || Муж. | Жен. || Муж. | Жен. || Муж. | Жен. || | |———-||—————-|—————-||—————-|—————-||—————-|—————-||———-| | || £ с. п. | £ с. п. || £ с. п. | £ с. п. || £ с. п. | £ с. п. || | | 15 || 4 1 2 | 3 15 3 || 4 1 7 | 3 15 7 || 4 2 0 | 3 15 11 || 15 | | 16 || 4 1 10 | 3 15 9 || 4 2 3 | 3 16 1 || 4 2 8 | 3 16 6 || 16 | | 17 || 4 2 7 | 3 16 4 || 4 3 0 | 3 16 8 || 4 3 5 | 3 17 1 || 17 | | 18 || 4 3 4 | 3 16 11 || 4 3 9 | 3 17 3 || 4 4 3 | 3 17 8 || 18 | | 19 || 4 4 2 | 3 17 6 || 4 4 7 | 3 17 11 || 4 5 0 | 3 18 3 || 19 | | 20 || 4 4 11 | 3 18 2 || 4 5 5 | 3 18 6 || 4 5 10 | 3 18 11 || 20 | | 21 || 4 5 9 | 3 18 9 || 4 6 2 | 3 19 2 || 4 6 8 | 3 19 7 || 21 | | 22 || 4 6 7 | 3 19 5 || 4 7 1 | 3 19 10 || 4 7 6 | 4 0 3 || 22 | | 23 || 4 7 6 | 4 0 1 || 4 7 11 | 4 0 6 || 4 8 5 | 4 0 11 || 23 | | 24 || 4 8 4 | 4 0 10 || 4 8 10 | 4 1 3 || 4 9 4 | 4 1 8 || 24 | | 25 || 4 9 3 | 4 1 6 || 4 9 9 | 4 2 0 || 4 10 3 | 4 2 5 || 25 | | 26 || 4 10 3 | 4 2 4 || 4 10 9 | 4 2 9 || 4 11 3 | 4 3 2 || 26 | | 27 || 4 11 3 | 4 3 1 || 4 11 9 | 4 3 6 || 4 12 3 | 4 4 0 || 27 | | 28 || 4 12 3 | 4 3 11 || 4 12 9 | 4 4 4 || 4 13 3 | 4 4 10 || 28 | | 29 || 4 13 3 | 4 4 9 || 4 13 10 | 4 5 2 || 4 14 4 | 4 5 8 || 29 | | 30 || 4 14 4 | 4 5 7 || 4 14 11 | 4 6 1 || 4 15 5 | 4 6 7 || 30 | | 31 || 4 15 6 | 4 6 6 || 4 16 0 | 4 7 0 || 4 16 7 | 4 7 6 || 31 | | 32 || 4 16 7 | 4 7 6 || 4 17 2 | 4 8 0 || 4 17 9 | 4 8 6 || 32 | | 33 || 4 17 10 | 4 8 6 || 4 18 5 | 4 9 0 || 4 19 0 | 4 9 6 || 33 | | 34 || 4 19 0 | 4 9 6 || 4 19 7 | 4 10 0 || 5 0 3 | 4 10 6 || 34 | | 35 || 5 0 4 | 4 10 7 || 5 0 11 | 4 11 1 || 5 1 6 | 4 11 8 || 35 | | 36 || 5 1 8 | 4 11 9 || 5 2 3 | 4 12 3 || 5 2 11 | 4 12 9 || 36 | | 37 || 5 3 0 | 4 12 11 || 5 3 8 | 4 13 5 || 5 4 3 | 4 14 0 || 37 | | 38 || 5 4 5 | 4 14 2 || 5 5 1 | 4 14 8 || 5 5 9 | 4 15 3 || 38 | | 39 || 5 5 11 | 4 15 5 || 5 6 7 | 4 16 0 || 5 7 3 | 4 16 7 || 39 | | 40 || 5 7 6 | 4 16 10 || 5 8 2 | 4 17 5 || 5 8 10 | 4 18 0 || 40 | | 41 || 5 9 1 | 4 18 3 || 5 9 9 | 4 18 10 || 5 10 6 | 4 19 5 || 41 | | 42 || 5 10 9 | 4 19 9 || 5 11 6 | 5 0 4 || 5 12 2 | 5 1 0 || 42 | | 43 || 5 12 6 | 5 1 4 || 5 13 3 | 5 2 0 || 5 14 0 | 5 2 7 || 43 | | 44 || 5 14 5 | 5 3 0 || 5 15 1 | 5 3 8 || 5 15 11 | 5 4 4 || 44 | | 45 || 5 16 4 | 5 4 10 || 5 17 1 | 5 5 6 || 5 17 10 | 5 6 2 || 45 | | 46 || 5 18 4 | 5 6 9 || 5 19 1 | 5 7 5 || 5 19 11 | 5 8 2 || 46 | | 47 || 6 0 6 | 5 8 9 || 6 1 3 | 5 9 6 || 6 2 1 | 5 10 2 || 47 | | 48 || 6 2 9 | 5 10 11 || 6 3 7 | 5 11 8 || 6 4 5 | 5 12 5 || 48 | | 49 || 6 5 2 | 5 13 3 || 6 6 0 | 5 14 0 || 6 6 11 | 5 14 9 || 49 | | 50 || 6 7 8 | 5 15 7 || 6 8 7 | 5 16 5 || 6 9 5 | 5 17 2 || 50 | | 51 || 6 10 5 | 5 18 1 || 6 11 3 | 5 18 11 || 6 12 2 | 5 19 9 || 51 | | 52 || 6 13 3 | 6 0 9 || 6 14 2 | 6 1 7 || 6 15 2 | 6 2 5 || 52 | | 53 || 6 16 4 | 6 3 7 || 6 17 4 | 6 4 5 || 6 18 4 | 6 5 4 || 53 | | 54 || 6 19 8 | 6 6 7 || 7 0 8 | 6 7 6 || 7 1 8 | 6 8 5 || 54 | | 55 || 7 3 2 | 6 9 10 || 7 4 3 | 6 10 8 || 7 5 3 | 6 11 8 || 55 | | 56 || 7 7 0 | 6 13 3 || 7 8 1 | 6 14 2 || 7 9 2 | 6 15 2 || 56 | | 57 || 7 11 2 | 6 17 0 || 7 12 3 | 6 17 11 || 7 13 5 | 6 18 11 || 57 | | 58 || 7 15 8 | 7 0 11 || 7 16 10 | 7 1 11 || 7 18 0 | 7 2 11 || 58 | | 59 || 8 0 7 | 7 5 1 || 8 1 9 | 7 6 2 || 8 3 0 | 7 7 3 || 59 | | 60 || 8 5 10 | 7 9 6 || 8 7 0 | 7 10 8 || 8 8 4 | 7 11 9 || 60 | | 61 || 8 11 3 | 7 14 4 || 8 12 7 | 7 15 6 || 8 13 11 | 7 16 8 || 61 | | 62 || 8 16 11 | 7 19 5 || 8 18 3 | 8 0 7 || 8 19 8 | 8 1 10 || 62 | | 63 || 9 3 0 | 8 4 10 || 9 4 5 | 8 6 1 || 9 5 10 | 8 7 4 || 63 | | 64 || 9 9 5 | 8 10 8 || 9 10 11 | 8 12 0 || 9 12 5 | 8 13 4 || 64 | | 65 || 9 16 3 | 8 17 2 || 9 17 10 | 8 18 6 || 9 19 5 | 8 19 11 || 65 | | 66 || 10 3 6 | 9 4 1 || 10 5 1 | 9 5 6 || 10 6 8 | 9 7 0 || 66 | | 67 || 10 11 0 | 9 11 8 || 10 12 8 | 9 13 2 || 10 14 5 | 9 14 8 || 67 | | 68 || 10 19 0 | 9 19 9 || 11 0 9 | 10 1 4 || 11 2 7 | 10 2 11 || 68 | | 69 || 11 7 8 | 10 8 4 || 11 9 6 | 10 10 0 || 11 11 4 | 10 11 8 || 69 | | 70 || 11 17 0 | 10 17 5 || 11 18 11 | 10 19 1 || 12 0 11 | 11 0 11 || 70 | | 71 || 12 6 11 | 11 6 8 || 12 9 0 | 11 8 6 || 12 11 0 | 11 10 5 || 71 | | 72 || 12 17 8 | 11 16 5 || 12 19 10 | 11 18 4 || 13 2 0 | 12 0 4 || 72 | | 73 || 13 9 0 | 12 6 9 || 13 11 3 | 12 8 9 || 13 13 6 | 12 10 10 || 73 | | 74 || 14 0 9 | 12 17 8 || 14 3 1 | 12 19 10 || 14 5 6 | 13 2 0 || 74 | | 75 || 14 13 0 | 13 9 4 || 14 15 6 | 13 11 7 || 14 18 0 | 13 13 10 || 75 | | 76 || 15 6 2 | 14 1 9 || 15 8 9 | 14 4 1 || 15 11 5 | 14 6 6 || 76 | | 77 || 15 19 8 | 14 15 0 || 16 2 5 | 14 17 6 || 16 5 2 | 15 0 0 || 77 | | 78 || 16 14 0 | 15 9 0 || 16 16 10 | 15 11 8 || 16 19 9 | 15 14 4 || 78 | | 79 || 17 9 3 | 16 4 0 || 17 12 3 | 16 6 10 || 17 15 4 | 16 9 7 || 79 | | 80 || 18 5 4 | 16 19 10 || 18 8 6 | 17 2 9 || 18 11 9 | 17 5 9 || 80 | ———————————————————————————————————————————————

Согласно актам 10 Geo. IV., cap. 24, и 51 и 52 Vic. cap 15. ————————————— ТАБЛИЦА, показывающая АННУИТЕТ, продолжающийся в течение Жизни любого лица следующих возрастов, который можно приобрести на 100 фунтов стерлингов ЦЕННЫХ БУМАГ в 2 1/2-ПРОЦЕНТНЫХ БАНКОВСКИХ АННУИТЕТАХ.

——————————————————————————————————————————————- | || Когда цена || Когда цена || Когда цена || | | || 100 фунтов || 100 фунтов || 100 фунтов || | | Возраст || 2 1/2 проц. || 2 1/2 проц. || 2 1/2 проц. || Возраст | | номинанта || акций без || акций без || акций без || номинанта | | || начисленных || начисленных || начисленных || | | || дивидендов || дивидендов || дивидендов || | | || составляет || составляет || превышает || | | || от £97 11 3 || от £98 10 6 || £99 10 1. || | | || до £98 10 6. || до £99 10 1. || || | | ||———————————-||———————————-||———————————-|| | | || Муж. | Жен. || Муж. | Жен. || Муж. | Жен. || | |———-||—————-|—————-||—————-|—————-||—————-|—————-||———-| | || £ с. д. | £ с. д. || £ с. д. | £ с. д. || £ с. д. | £ с. д. || | | 15 || 4 2 5 | 3 16 4 || 4 2 10 | 3 16 8 || 4 3 3 | 3 17 0 || 15 | | 16 || 4 3 1 | 3 16 10 || 4 3 7 | 3 17 3 || 4 4 0 | 3 17 7 || 16 | | 17 || 4 3 11 | 3 17 5 || 4 4 4 | 3 17 10 || 4 4 9 | 3 18 3 || 17 | | 18 || 4 4 8 | 3 18 0 || 4 5 1 | 3 18 5 || 4 5 7 | 3 18 10 || 18 | | 19 || 4 5 6 | 3 18 8 || 4 5 11 | 3 19 1 || 4 6 5 | 3 19 6 || 19 | | 20 || 4 6 3 | 3 19 4 || 4 6 9 | 3 19 8 || 4 7 3 | 4 0 1 || 20 | | 21 || 4 7 2 | 4 0 0 || 4 7 7 | 4 0 5 || 4 8 1 | 4 0 10 || 21 | | 22 || 4 8 0 | 4 0 8 || 4 8 6 | 4 1 1 || 4 9 0 | 4 1 6 || 22 | | 23 || 4 8 11 | 4 1 4 || 4 9 5 | 4 1 9 || 4 9 11 | 4 2 3 || 23 | | 24 || 4 9 10 | 4 2 1 || 4 10 4 | 4 2 6 || 4 10 10 | 4 3 0 || 24 | | 25 || 4 10 9 | 4 2 10 || 4 11 4 | 4 3 3 || 4 11 10 | 4 3 9 || 25 | | 26 || 4 11 9 | 4 3 7 || 4 12 3 | 4 4 1 || 4 12 10 | 4 4 6 || 26 | | 27 || 4 12 9 | 4 4 3 || 4 13 4 | 4 4 11 || 4 13 10 | 4 5 4 || 27 | | 28 || 4 13 10 | 4 5 3 || 4 14 4 | 4 5 9 || 4 14 11 | 4 6 3 || 28 | | 29 || 4 14 11 | 4 6 2 || 4 15 6 | 4 6 7 || 4 16 0 | 4 7 1 || 29 | | 30 || 4 16 0 | 4 7 0 || 4 16 7 | 4 7 6 || 4 17 2 | 4 8 0 || 30 | | 31 || 4 17 2 | 4 8 0 || 4 17 9 | 4 8 6 || 4 18 4 | 4 9 0 || 31 | | 32 || 4 18 4 | 4 9 0 || 4 18 11 | 4 9 6 || 4 19 6 | 4 10 0 || 32 | | 33 || 4 19 7 | 4 10 0 || 5 0 2 | 4 10 6 || 5 0 10 | 4 11 1 || 33 | | 34 || 5 0 10 | 4 11 1 || 5 1 6 | 4 11 7 || 5 2 1 | 4 12 2 || 34 | | 35 || 5 2 2 | 4 12 2 || 5 2 10 | 4 12 9 || 5 3 5 | 4 13 4 || 35 | | 36 || 5 3 6 | 4 13 4 || 5 4 2 | 4 13 11 || 5 4 10 | 4 14 6 || 36 | | 37 || 5 4 11 | 4 14 7 || 5 5 7 | 4 15 2 || 5 6 4 | 4 15 9 || 37 | | 38 || 5 6 5 | 4 15 10 || 5 7 1 | 4 16 5 || 5 7 10 | 4 17 0 || 38 | | 39 || 5 7 11 | 4 17 2 || 5 8 8 | 4 17 9 || 5 19 4 | 4 18 5 || 39 | | 40 || 5 9 6 | 4 18 7 || 5 10 3 | 4 19 2 || 5 11 0 | 4 19 10 || 40 | | 41 || 5 11 3 | 5 0 1 || 5 11 11 | 5 0 8 || 5 12 8 | 5 1 4 || 41 | | 42 || 5 12 11 | 5 1 8 || 5 13 8 | 5 2 3 || 5 14 6 | 5 3 0 || 42 | | 43 || 5 14 9 | 5 3 3 || 5 15 6 | 5 4 0 || 5 16 4 | 5 4 8 || 43 | | 44 || 5 16 8 | 5 5 0 || 5 17 6 | 5 5 9 || 5 18 3 | 5 6 5 || 44 | | 45 || 5 18 8 | 5 6 11 || 5 11 6 | 5 7 7 || 6 0 4 | 5 8 4 || 45 | | 46 || 6 0 9 | 5 8 10 || 6 1 7 | 5 9 7 || 6 2 5 | 5 10 4 || 46 | | 47 || 6 3 0 | 5 10 11 || 6 3 10 | 5 11 8 || 6 4 8 | 5 12 6 || 47 | | 48 || 6 5 3 | 5 13 2 || 6 6 2 | 5 13 11 || 6 7 1 | 5 14 9 || 48 | | 49 || 6 7 9 | 5 15 6 || 6 8 8 | 5 16 4 || 6 9 7 | 5 17 1 || 49 | | 50 || 6 10 4 | 5 18 0 || 6 11 4 | 5 18 10 || 6 12 3 | 5 19 8 || 50 | | 51 || 6 13 2 | 6 6 6 || 6 14 1 | 6 1 5 || 6 15 1 | 6 2 3 || 51 | | 52 || 6 16 1 | 6 3 3 || 6 17 1 | 6 4 2 || 6 18 1 | 6 5 0 || 52 | | 53 || 6 19 4 | 6 6 2 || 7 0 4 | 6 7 1 || 7 1 5 | 6 8 0 || 53 | | 54 || 7 2 8 | 6 9 4 || 7 3 9 | 6 10 3 || 7 4 10 | 6 11 2 || 54 | | 55 || 7 6 4 | 6 12 7 || 7 7 5 | 6 13 6 || 7 8 7 | 6 14 6 || 55 | | 56 || 7 10 3 | 6 16 2 || 7 11 5 | 6 17 2 || 7 12 7 | 6 18 2 || 56 | | 57 || 7 14 6 | 7 0 0 || 7 15 9 | 7 1 0 || 7 16 11 | 7 2 1 || 57 | | 58 || 7 19 2 | 7 4 0 || 8 0 5 | 7 5 1 || 8 1 8 | 7 6 2 || 58 | | 59 || 8 4 3 | 7 8 4 || 8 5 6 | 7 9 6 || 8 6 10 | 7 10 7 || 59 | | 60 || 8 9 7 | 7 12 11 || 8 10 11 | 7 14 1 || 8 12 4 | 7 15 3 || 60 | | 61 || 8 15 3 | 7 17 10 || 8 16 7 | 7 19 1 || 8 18 0 | 8 0 4 || 61 | | 62 || 9 1 0 | 8 3 1 || 9 2 6 | 8 4 4 || 9 4 0 | 8 5 8 || 62 | | 63 || 9 7 3 | 8 8 8 || 9 8 9 | 8 10 0 || 9 10 4 | 8 11 4 || 63 | | 64 || 9 13 11 | 8 14 8 || 9 15 6 | 8 16 1 || 9 17 1 | 8 17 6 || 64 | | 65 || 10 1 0 | 9 1 4 || 10 2 7 | 9 2 9 || 10 4 4 | 9 4 3 || 65 | | 66 || 10 8 5 | 9 8 6 || 10 10 1 | 9 10 0 || 10 11 10 | 9 11 6 || 66 | | 67 || 10 16 2 | 9 16 3 || 10 17 11 | 9 17 10 || 10 19 9 | 9 19 6 || 67 | | 68 || 11 4 5 | 10 4 7 || 11 6 3 | 10 6 3 || 11 8 2 | 10 7 11 || 68 | | 69 || 11 13 3 | 10 13 5 || 11 15 3 | 10 15 2 || 11 17 2 | 10 17 0 || 69 | | 70 || 12 2 11 | 11 2 9 || 12 4 11 | 11 4 7 || 12 7 0 | 11 6 6 || 70 | | 71 || 12 13 2 | 11 12 4 || 12 15 4 | 11 14 3 || 12 17 6 | 11 16 3 || 71 | | 72 || 13 4 2 | 12 2 4 || 13 6 5 | 12 4 5 || 13 8 9 | 12 6 6 || 72 | | 73 || 13 15 10 | 12 13 0 || 13 18 2 | 12 15 1 || 14 0 7 | 12 17 4 || 73 | | 74 || 14 7 11 | 13 4 2 || 14 10 5 | 13 6 5 || 14 13 0 | 13 8 9 || 74 | | 75 || 15 0 7 | 13 16 2 || 15 3 2 | 13 18 7 || 15 5 10 | 14 1 0 || 75 | | 76 || 15 14 1 | 14 8 11 || 15 16 10 | 14 11 6 || 15 19 7 | 14 14 0 || 76 | | 77 || 16 8 0 | 15 2 7 || 17 10 11 | 15 5 3 || 16 13 10 | 15 7 11 || 77 | | 78 || 17 2 8 | 15 17 0 || 17 5 9 | 15 19 10 || 17 8 10 | 16 2 8 || 78 | | 79 || 17 18 5 | 16 12 6 || 18 1 8 | 16 15 5 || 18 4 10 | 16 18 5 || 79 | | 80 || 18 15 0 | 17 8 10 || 18 18 4 | 17 11 11 || 19 1 9 | 17 15 0 || 80 | ———————————————————————————————————————————————-

АННУИТЕТЫ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ.

Некоторые страховые компании предоставляют немедленные аннуитеты. Разумеется, при покупке пожизненного аннуитета в страховой компании необходимо, насколько это возможно, убедиться в том, что аннуитет будет выплачиваться в течение всей жизни. Это зависит не только от текущей платежеспособности компании, но и от сохранения этой платежеспособности в будущем. Однако при наличии надлежащей консультации не составляет особого труда выбрать из множества давно существующих компаний ту, которая будет отвечать всем требованиям. В следующей таблице указан размер аннуитета, предоставляемого нижеперечисленными компаниями на каждые 100 фунтов стерлингов взноса. Возраст на последний день рождения является основой для расчета платежей, а начальные буквы М. и Ж. обозначают ставки для мужчин и женщин соответственно. Указанный возраст варьируется от 50 до 70 лет, однако условия покупки аннуитета в любом возрасте можно узнать непосредственно в страховой компании.

В некоторых компаниях, отмеченных таким образом (!), пропорциональная часть аннуитета выплачивается по день смерти.

——————————————————————————————————————————————————- | | | | | | | | | | | | Компания | | Возраст 50 | Возраст 52 | Возраст 55 | Возраст 58 | Возраст 60 | Возраст 62 | Возраст 65 | Возраст 70 | | | | | | | | | | | | | |———————————-|-|————|————|————|————|————|————|————|————|-| | | | £ с. д.| £ с. д.| £ с. д.| £ с. д.| £ с. д.| £ с. д.| £ с. д.| £ с. д.| | | | | | | | | | | | | | |!British Empire Mutual |М| 7 4 6| 7 10 2| 8 0 2| 8 12 10| 9 3 2| 9 14 6|10 14 4|12 16 4|М| | |Ж| 6 12 0| 6 17 0| 7 6 2| 7 17 4| 8 6 2| 8 16 2| 9 14 4|11 15 10|Ж| | | | | | | | | | | | | | Caledonian |М| 7 6 2| 7 12 0| 8 2 8| 8 16 0| 9 7 0| 9 19 2|11 0 0|13 5 10|М| | |Ж| 6 11 8| 6 17 0| 7 6 2| 7 17 11| 8 7 0| 8 15 7| 9 13 10|11 14 11|Ж| | | | | | | | | | | | | | City of Glasgow |М| 7 5 6| 7 11 6| 8 2 0| 8 15 6| 9 6 6| 9 18 6|10 19 0|13 4 6|М| | |Ж| 6 12 6| 6 17 6| 7 7 5| 7 17 9| 8 6 7| 8 16 0| 9 14 10|11 14 7|Ж| | | | | | | | | | | | | | Eagle |М| 7 5 10| 7 11 6| 8 1 10| 8 15 0| 9 5 8| 9 17 6|10 18 0|13 1 4|М| | |Ж| 6 12 10| 6 18 2| 7 7 6| 7 19 2| 8 8 4| 8 18 8| 9 17 6|12 0 4|Ж| | | | | | | | | | | | | | Economic |М| 7 5 6| 7 11 6| 8 1 10| 8 15 4| 9 6 4| 9 18 4|10 19 8|13 4 10|М| | |Ж| 6 12 4| 6 17 8| 7 7 4| 7 19 2| 8 8 4| 8 19 0| 9 18 4|12 2 8|Ж| | | | | | | | | | | | | | Edinburgh |М| 7 4 6| 7 10 6| 8 1 4| 8 14 10| 9 6 2| 9 18 6|11 0 0|12 19 6|М| | |Ж| 6 11 2| 6 16 8| 7 6 6| 7 18 6| 8 8 0| 8 18 10| 9 18 6|11 17 8|Ж| | | | | | | | | | | | | |!English and Scottish |М| 7 10 0| 7 16 8| 8 6 10| 8 19 0| 9 10 2|10 2 8|11 3 2|13 6 4|М| | Law |Ж| 6 12 4| 6 17 4| 7 7 4| 7 19 4| 8 8 6| 8 18 10| 9 18 4|11 19 0|Ж| | | | | | | | | | | | | |!Friends' Provident |М| 6 15 4| 7 0 10| 7 10 4| 8 1 8| 8 10 7| 9 0 9| 9 18 10|11 18 6|М| | |Ж| 6 5 8| 6 10 9| 6 19 11| 7 11 1| 7 19 11| 8 9 11| 9 7 1|11 4 7|Ж| | | | | | | | | | | | | | General |М| 7 4 8| 7 11 10| 8 3 10| 8 17 4| 9 7 2| 9 18 8|11 2 0|13 8 6|М| | |Ж| 6 13 4| 6 18 10| 7 9 2| 8 1 2| 8 10 0| 8 19 6| 9 15 8|11 10 10|Ж| | | | | | | | | | | | | |!Gresham | | 6 18 5| 7 4 0| 7 14 1| 8 6 7| 8 16 8| 9 7 11|10 8 1|12 12 11| | | | | | | | | | | | | | |!Guardian |М| 6 19 4| 7 5 4| 7 15 8| 8 9 0| 8 19 8| 9 11 6|10 1 2|12 15 10|М| | |Ж| 6 6 6| 6 11 10| 7 1 6| 7 13 2| 8 2 4| 8 12 10| 9 11 8|11 14 8|Ж| | | | | | | | | | | | | |!Hand-in-Hand |М| 7 3 4| 7 9 4| 8 0 0| 8 13 4| 9 4 2| 9 16 2|10 17 0|13 1 4|М| | |Ж| 6 10 2| 6 15 8| 7 5 4| 7 17 2| 8 6 6| 8 17 0| 9 16 2|11 19 10|Ж| | | | | | | | | | | | | | Law Union and Crown |М| 7 2 8| 7 8 4| 7 18 10| 8 12 0| 9 2 8| 9 14 8|10 15 6|13 0 2|М| | |Ж| 6 9 10| 6 15 2| 7 4 8| 7 15 10| 8 4 10| 8 15 2| 9 14 2|11 17 6|Ж| | | | | | | | | | | | | |!Legal and General |М| 7 2 0| 7 7 6| 8 18 6| 8 13 8| 9 5 2| 9 17 6|10 17 10| — |М| | |Ж| 6 7 10| 6 13 0| 7 2 0| 7 13 0| 8 1 10| 8 12 2| 9 6 8| — |Ж| | | | | | | | | | | | | | Life Association of |М| 7 6 0| 7 12 0| 8 2 8| 8 16 0| 9 7 0| 9 19 2|11 0 6|13 4 8|М| | Scotland |Ж| 6 12 10| 6 18 2| 7 7 10| 7 19 8| 8 9 0| 8 19 10| 9 19 2|12 2 6|Ж| | | | | | | | | | | | | | Liverpool and London |М| 7 4 4| 7 10 6| 8 1 4| 8 15 0| 9 6 4| 9 19 0|11 0 10|13 7 8|М| | and Globe |Ж| 6 10 10| 6 16 6| 7 6 4| 7 18 4| 8 8 0| 8 19 0| 9 19 0|12 4 10|Ж| | | | | | | | | | | | | | London, Edinburgh, |М| 8 5 0| 8 11 0| 9 1 8| 9 15 4|10 6 8|10 19 2|12 1 2|14 7 10|М| | and Glasgow |Ж| 7 11 0| 7 16 6| 8 6 2| 8 18 4| 9 8 0| 9 18 10|10 18 8|13 4 10|Ж| | | | | | | | | | | | | | Marine and General |М| 6 17 3| 7 3 3| 7 13 3| 8 5 0| 8 14 9| 9 7 0|10 10 0|12 12 0|М| | Mutual |Ж| 6 4 3| 6 9 6| 6 18 9| 7 10 6| 7 19 6| 8 9 6| 9 8 3|11 10 6|Ж| | | | | | | | | | | | | | National Life |М| 7 11 3| 7 17 3| 8 7 11| 9 1 5| 9 12 7|10 4 10|11 6 5|13 12 3|М| | |Ж| 6 17 9| 7 3 3| 7 13 0| 8 4 11| 8 14 4| 9 5 2|10 4 9|12 9 10|Ж| | | | | | | | | | | | | | National Provident |М| 6 15 4| 7 0 10| 7 10 4| 8 1 8| 8 10 6| 9 0 8| 9 18 10|11 18 6|М| | |Ж| 6 5 8| 6 10 8| 6 19 10| 7 11 0| 7 19 10| 8 9 10| 9 7 0|11 4 6|Ж| | | | | | | | | | | | | | North British and |М| 7 5 4| 7 11 4| 8 1 10| 8 15 2| 9 6 2| 9 18 2|10 19 4|13 4 6|М| | Mercantile |Ж| 6 12 2| 6 17 6| 7 7 2| 7 19 0| 8 8 2| 8 18 10| 9 18 2|12 2 6|Ж| | | | | | | | | | | | | |!Northern |М| 7 1 8| 7 7 0| 7 16 6| 8 8 8| 8 18 6| 9 9 4|10 8 6|12 8 8|М| | |Ж| 6 9 6| 6 14 4| 7 3 0| 7 13 10| 8 2 2| 8 11 10| 9 9 2|11 9 0|Ж| | | | | | | | | | | | | |!Pearl |М| 7 9 4| 7 15 8| 8 6 10| 9 0 4| 9 11 0|10 3 2|11 4 6|13 10 6|М| | |Ж| 7 3 2| 7 9 4| 8 0 2| 8 13 0| 9 3 0| 9 14 6|10 14 6|12 17 6|Ж| | | | | | | | | | | | | | Positive |М| 7 0 0| 7 8 0| 8 0 0| 8 15 0| 9 5 0| 9 19 0|11 0 0|13 5 0|М| | |Ж| 6 10 0| 6 16 0| 7 5 0| 8 0 0| 8 10 0| 9 0 0| 9 15 0|11 15 0|Ж| | | | | | | | | | | | | |!Provident Clerks' |М| 6 15 10| 7 1 6| 7 11 9| 8 4 9| 8 15 1| 9 6 9|10 6 10|12 9 5|М| | |Ж| 6 3 3| 6 8 7| 6 17 10| 7 9 1| 7 18 1| 8 8 5| 9 7 0|11 8 7|Ж| | | | | | | | | | | | | | Prudential |М| 6 16 6| 7 2 6| 7 13 6| 8 7 0| 8 18 0| 9 10 6|11 12 0|12 17 0|М| | |Ж| 6 3 0| 6 9 0| 6 19 0| 7 11 0| 8 0 6| 8 11 0| 9 11 0|11 15 0|Ж| | | | | | | | | | | | | |!Rock |М| 7 5 0| 7 11 2| 8 2 2| 8 16 2| 9 7 9|10 0 5|11 2 11|13 4 2|М| | |Ж| 6 11 4| 6 17 0| 7 6 11| 7 19 4| 8 9 0| 9 0 2|10 0 6|12 1 3|Ж| | | | | | | | | | | | | | Royal |М| 6 12 7| 6 18 11| 7 9 5| 8 1 8| 8 11 2| 9 2 2|10 1 10|12 1 0|М| | |Ж| 6 5 3| 6 11 0| 7 0 7| 7 11 3| 7 19 6| 8 8 8| 9 5 0|10 17 9|Ж| | | | | | | | | | | | | | Royal Exchange |М| 6 16 11| 7 2 9| 7 13 0| 8 5 11| 8 16 6| 9 8 1|10 8 5|12 11 3|М| | |Ж| 6 4 3| 6 9 6| 6 18 11| 7 10 5| 7 19 5| 8 9 8| 9 8 3|11 10 7|Ж| | | | | | | | | | | | | | Scottish Amicable |М| 7 0 7| 7 6 2| 7 16 5| 8 9 2| 8 19 4| 9 11 1|10 11 10|12 15 7|М| | |Ж| 6 7 8| 6 13 2| 7 2 8| 7 13 9| 8 2 5| 8 12 9| 9 12 0|11 14 1|Ж| | | | | | | | | | | | | | Scottish Life |М| 7 7 6| 7 13 6| 8 4 4| 8 17 10| 9 9 0|10 1 2|11 2 8|13 8 6|М| | |Ж| 6 13 6| 6 19 0| 7 8 8| 8 0 8| 8 10 0| 9 0 8|10 0 0|12 2 6|Ж| | | | | | | | | | | | | | Scottish Metropolitan |М| 7 10 10| 7 18 0| 8 9 4| 9 2 0| 9 11 8|10 3 6|11 5 8|13 11 11|М| | |Ж| 6 12 9| 6 17 9| 7 6 8| 7 17 6| 8 6 1| 8 16 3| 9 14 6|11 15 8|Ж| | | | | | | | | | | | | | Scottish Provident |М| 7 2 8| 7 8 5| 7 18 9| 8 11 11| 9 2 8| 9 14 6|10 15 3|12 16 10|М| | |Ж| 6 9 8| 6 15 0| 7 4 4| 7 15 11| 8 5 1| 8 15 6| 9 14 5|11 14 3|Ж| | | | | | | | | | | | | |!Scottish Widows' Fnd. |М| 6 8 0| 6 13 4| 7 2 2| 7 12 10| 8 1 0| 8 10 6| 9 7 10|11 8 6|М| | |Ж| 6 2 6| 6 7 6| 6 16 0| 7 6 2| 7 14 0| 8 3 2| 8 19 10|10 18 6|Ж| | | | | | | | | | | | | | Standard |М| 6 19 4| 7 5 0| 7 15 1| 8 7 10| 8 18 5| 9 10 0|10 10 3|12 7 9|М| | |Ж| 6 9 8| 6 15 0| 7 4 4| 7 16 0| 8 5 1| 8 15 6| 9 14 5|11 7 1|Ж| | | | | | | | | | | | | | Star |М| 7 3 9| 7 10 6| 8 2 1| 8 15 8| 9 5 5| 9 16 7|10 17 2|13 0 1|М| | |Ж| 6 14 4| 6 19 11| 7 9 6| 8 0 11| 8 9 11| 9 0 1| 9 18 6|11 15 8|Ж| | | | | | | | | | | | | | Sun (of India) |М| 7 5 10| 7 12 0| 8 2 10| 8 16 8| 9 8 0|10 0 4|11 2 2|13 8 8|М| | |Ж| 6 12 6| 6 18 0| 7 7 10| 8 0 0| 8 9 8| 9 0 8|10 0 6|12 6 0|Ж| | | | | | | | | | | | | | United Kingdom |М| 6 15 0| 7 0 6| 7 10 3| 8 2 6| 8 15 11| 9 3 3|10 0 3|12 1 0|М| | Temperance |Ж| 6 2 11| 6 8 0| 6 16 11| 7 6 5| 7 16 4| 8 6 0| 9 3 4|11 2 3|Ж| | | | | | | | | | | | | | Yorkshire |М| 7 1 2| 7 7 6| 7 18 0| 8 10 4| 9 0 0| 9 11 6|10 11 0|12 15 0|М| | |Ж| 6 8 0| 6 13 6| 7 2 0| 7 12 6| 8 2 6| 8 13 6| 9 12 0|11 12 0|Ж| | | | | | | | | | | | | |———————————-|-|————|————|————|————|————|————|————|————|-| | Post Office (Govt.) |М| 6 13 4| 6 19 2| 7 9 10| 8 3 2| 8 14 0| 9 6 0|10 6 10|12 10 10|М| | Anns. |Ж| 6 0 6| 6 6 0| 6 15 8| 7 7 6| 7 16 8| 8 7 4| 9 6 4|11 9 6|Ж| | | | | | | | | | | | | |———————————-|-|————|————|————|————|————|————|————|————|-| | Equitable, U. States} |М| 7 10 0| 7 15 9| 8 6 2| 8 19 3| 9 9 10|10 1 9|11 1 8|12 17 11|М| | Mutual, New York } |Ж| 6 16 9| 7 2 1| 7 11 6| 8 3 1| 8 12 1| 9 2 8|10 0 9|11 17 8|Ж| | New York } | | | | | | | | | | | | | ———————————————————————————————————————————————————-

ЦЕННЫЕ БУМАГИ ПРАВИТЕЛЬСТВА ИНДИИ.

Эти ценные бумаги ценятся общественностью так же высоко, как и британские государственные фонды. Они состоят из займов, привлеченных в этой стране для нужд индийского правительства, и их два вида, приносящих процент по ставке 3 и 3 1/2 процента соответственно.

Существует также так называемый рупийный бумажный заем, привлеченный в Индии под 3 1/2 процента годовых. Процент выплачивается в валюте страны, то есть в рупиях, и поскольку эта монета стоит лишь немногим более половины своей номинальной стоимости в этой стране, инвестор в эти ценные бумаги получал бы в виде процентов немногим более половины от 3 фунтов 10 шиллингов в год. Цена ценных бумаг на рынке, следовательно, находится в той же пропорции и в настоящий момент составляет около 62 фунтов стерлингов за каждые 100 фунтов стерлингов номинала.

ГЛАВА VII. ЗАЙМЫ КОРПОРАЦИЯМ И ГРАФСТВАМ СОЕДИНЕННОГО КОРОЛЕВСТВА.

Это займы, привлеченные боро, графствами и другими органами власти в этой стране для местных нужд под обеспечение налогов или другого гарантированного дохода. Прежде чем деньги будут заимствованы, необходимо согласие Совета по делам местного самоуправления, чтобы сделать заем законным, и требуются доказательства того, что ресурсы заемщиков достаточны для выполнения их обязательств.

По большинству этих ценных бумаг ставка процента составляет 3 процента, хотя есть некоторые под 3 1/2 процента. Основная сумма подлежит погашению в фиксированные сроки или через погасительный фонд, то есть путем откладывания определенной суммы в год для выплаты займа в фиксированное время или по мере возможности. Например, в периоды, когда деньги в дефиците или дороги, существует вероятность падения этих ценных бумаг ниже их номинальной стоимости, и тогда погасительный фонд используется для покупки ценных бумаг на рынке. Таким образом, корпорация может фактически погасить заем в 100 фунтов стерлингов за 90 или 95 фунтов стерлингов, какова бы ни была цена, и тем самым получить разницу.

Инвестиции в ценные бумаги такого рода можно считать абсолютно безопасными, хотя, безусловно, существует условный риск того, что город, заимствовав средства до предела своих возможностей, придет в упадок из-за потери своей основной торговли и, таким образом, окажется не в состоянии выполнить свои обязательства. Инвестор, однако, не должен испытывать трудностей с обнаружением того, где такая возможность была бы вероятна.

Проценты по этим займам обычно отправляются непосредственно держателям ценных бумаг посредством банковского ордера.

ЦЕННЫЕ БУМАГИ КОЛОНИАЛЬНЫХ ПРАВИТЕЛЬСТВ.

Займы, предоставленные различным колониям Великобритании, всегда были излюбленным способом инвестирования денег, поскольку они обеспечивают лучшую ставку процента, по крайней мере, так было в прошлом, хотя доверие, которое колониям удалось внушить, теперь позволяет им занимать деньги под низкую ставку процента. В то же время старые ценные бумаги выросли до очень значительной премии.

Опыт показал, что до сих пор инвестиции были безопасными, хотя время от времени происходили большие колебания стоимости некоторых ценных бумаг из-за приостановки процветания, депрессии в торговле или снижения доверия к стабильности колонии по разным причинам. Эти мимолетные облака, однако, со временем рассеивались, и доверие восстанавливалось.

Инвестор должен быть в состоянии легко отличить те колонии, которые постоянно заселены и вряд ли будут серьезно затронуты каким-либо преходящим кризисом, от других, находящихся в менее удачном или развитом положении. И ему было бы хорошо, если бы невзгоды когда-либо постигли колонию и тем самым снизили стоимость ее ценных бумаг, избегать продажи в панике, а обдумать, таковы ли обстоятельства, что кризис может пройти в недалеком будущем и доверие будет восстановлено. Следует помнить, что всегда есть спекулянты, которые в такие моменты пытаются усилить кризис, чтобы цены были принудительно снижены и чтобы они могли тем самым приобрести ценные бумаги по низким ценам у робких держателей.

Существует два способа инвестирования в эти ценные бумаги: 1. Именные или зарегистрированные ценные бумаги. 2. Облигации.

В случае именных или зарегистрированных ценных бумаг можно инвестировать любую сумму, и она регистрируется в книгах Банка Англии или в другом месте на имя инвестора, так же как и государственные фонды. Дивиденд или процент отправляется по адресу владельца ордером, оплачиваемым в банке, раз в полгода или ежеквартально, в зависимости от обстоятельств, или же он может, при отправке письменных инструкций агентам, периодически перечисляться на счет держателя в его собственном банке. Это, безусловно, лучший план; он избавляет от хлопот и риска, а также, если на то пошло, экономит на почтовых расходах. Более того, это метод, которому сами агенты отдают предпочтение, и он не требует дополнительных расходов.

Ниже приводится список именных ценных бумаг колониальных правительств с примером того, как котируется рыночная цена, которая, конечно, меняется почти изо дня в день:

ИМЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ КОЛОНИАЛЬНЫХ ПРАВИТЕЛЬСТВ. —————————————————————————————————————————————————————————————————- | | | | | | | | | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | | | | | | | | | | —————|—————|————————-|————-|——-|———————————————————————————————————— | £ | £ | | | | | | | | 100,000| 100,000| 1 мар. 1 сент. | 4 авг. | 4 | Именные 4% бумаги Антигуа | 1919-44 | 115 - 117 | | 375,000| 375,000|15 мар. 15 сент.| 17 авг. | 3 1/2| Именные 3 1/2% бумаги Барбадоса | 1925-42 | 109 - 111 | | 1,120,000| 969,940| 1 янв. 1 июля | 16 дек. | 3 | Именные 3% бумаги Британской Колумбии (провинция) | 1941 | 101 - 103 | | — | 194,500|15 янв. 15 июля | 16 дек. | 4 | Именные 4% бумаги Британской Гвианы | 1935 | 118 - 120 | | 7,505,800| 7,505,800| 1 мая 1 нояб. | 19 окт. | 4 | Зарегистрированные 4% бумаги Канады |1904-4-6-8 | 105 - 111 | | 3,975,614| 3,975,614| 1 янв. 1 июля | 15 дек. | 4 | То же, 4% конвертированные (ранее 5%) зарегистрированные | 1910 | 109 - 111 | | 4,550,300| 4,550,300| 1 июня дек. | 16 нояб. | 3 1/2| То же, 3 1/2% зарегистрированные бумаги | 1909-34 | 107 - 109 | | 3,431,700| 3,431,700| 1 янв. июля | 15 дек. | 4 | То же, 4% заем на 4 000 000 фунтов стерлингов | 1910-35 | 110 - 112 | | 10,939,834| 9,978,021| " " | " | 3 | То же, 3% зарегистрированные бумаги | 1938 | 102 - 104 | | 3,000,000| 2,115,152| 1 июня 1 дек. | 16 нояб. | 4 | Зарегистрированные 4% бумаги Капской колонии | 1917-23 | 117 - 119 | | 3,769,465| 3,769,465| " " | " | 4 | То же, (заем 1883 г.) именные | 1923 | 119 - 121 | | 9,997,566| 9,997,566|15 апр. 15 окт. | 2 окт. | 4 | То же, 4% консолидированные именные бумаги | 1916-36 | 116 - 118 | | — | 5,154,272| 1 янв. 1 июля | 16 дек. | 3 1/2| То же, 3 1/2% консолидированные именные бумаги | 1929-49 | 115 - 117 | | 1,076,100| 1,070,100|15 фев. 15 авг. | 16 янв. | 4 | Именные 4% бумаги Цейлона | 1934 | 123 - 125 | | 1,450,000| 1,450,000| 1 мая 1 нояб. | 2 окт. | 3 | То же, 3% именные бумаги | 1940 | 104 - 106 | | 123,670| 123,670|15 мая 15 нояб. | 16 окт. | 4 | Именные 4% бумаги Гренады | 1917-42 | 115 - 117 | | 341,800| 341,800|15 апр. 15 окт. | 16 сент.| 3 1/2| Именные 3 1/2% бумаги Гонконга | 1918-43 | 107 - 110 | | — | 1,086,241|16 фев. 16 авг. | 16 янв. | 4 | Именные 4% бумаги Ямайки | 1934 | 120 - 122 | | 480,749| 480,759| 1 фев. 1 авг. | 2 янв. | 4 | Именные 4% бумаги Маврикия | 1937 | 121 - 123 | | — | 282,481|15 мая 15 нояб. | 16 окт. | 4 | Именные 4% консолидированные бумаги Наталя | 1927 | 120 - 122 | | 3,026,444| 3,026,444| 1 апр. 1 окт. | 1 сент.| 4 | То же, то же, то же | 1937 | 123 - 125 | | 3,714,917| 3,714,917| 1 июня 1 окт. | 3 нояб. | 3 1/2| То же, 3 1/2% именные бумаги | 1914-39 |107.5-108.5| | 320,000| 320,000| 1 янв. 1 июля | 16 дек. | 4 | Именные бумаги Ньюфаундленда | 1913-38 | 109 - 111 | | 550,000| 550,000| " " | " | 4 | То же, 4% именные бумаги | 1935 | 110 - 112 | | 200,000| 200,000| " " | " | 4 | То же, 4% консолидированные именные бумаги | 1936 | 110 - 112 |

| 9,686,300| 9,686,300| 1 янв. 1 июля | 2 дек. | 4 | Именные бумаги Нового Южного Уэльса | 1933 | 120 - 122 | | 16,500,000|16,500,000| 1 апр. 1 окт. | 2 сент.| 3 1/2| То же, 3 1/2% именные бумаги | 1924 | 110 - 111 | | — |12,826,200| 1 мар. 1 сент.| 5 авг. | 3 1/2| То же, 3 1/2% именные бумаги | 1918 | 109 - 110 | | 4,000,000| 4,000,000| 1 апр. 1 окт. | 2 сент.| 3 | То же, 3% именные бумаги | 1935 |101.5-102.5| | 29,150,302|29,150,302| 1 мая 1 нояб. | 2 окт. | 4 | Именные 4% консолидированные бумаги Новой Зеландии | 1929 | 115 - 116 | | 5,960,588| 5,960,588| 1 янв. 1 июля | 2 дек. | 3 1/2| То же, 3 1/2% бумаги | 1940 |105.5-106.5| | 1,527,000| 1,526,620| 1 апр. 1 окт. | 2 сент.| 3 | То же, 3% именные бумаги | 1945 |100.5-101.5| | 10,866,900|10,866,900| 1 янв. 1 июля | 2 дек. | 4 | Именные бумаги Квинсленда | 1915-24 | 113 - 115 | | 8,516,734| 8,516,734| " " | " | 3 1/2| То же, 3 1/2% именные бумаги | 1921-4-30 |105.5-106.5| | 1,250,000| 1,250,000| " " | " | 3 1/2| То же, 3 1/2% то же | 1945 |107.5-108.5| | 85,490| 85,480|15 фев. 15 авг. | 16 янв. | 4 | Именные 4% бумаги Сент-Люсии | 1919-44 | 112 - 114 | | 7,721,000| 7,721,000| 1 апр. 1 окт. | 11 сент.| 4 | Зарегистрированные бумаги Южной Австралии (займы 1882-3-4-5-6-7) | 1916-36 | 112 - 114 | | 2,850,713| 2,517,800| 1 янв. 1 июля | 14 дек. | 3 1/2| То же, 3 1/2% именные зарегистрированные бумаги | 1939 | 111 - 113 | | 839,500| 839,500| " " | " | 3 | То же, 3% то же то же | 1916-26 | 97.5- 98.5| | 3,546,500| 3,546,500| 1 янв. 1 июля | 16 дек. | 3 1/2| Именные 3 1/2% бумаги Тасмании | 1920-40 | 106 - 108 | | 1,000,000| 1,000,000| " " | " | 4 | То же, 4% то же | 1920-40 | 114 - 116 | | 100,000| 100,000|15 мар. 15 сент.| 17 авг. | 4 | Именные 4% бумаги Тринидада | 1917-42 | 114 - 116 | | 3,365,300| 3,365,300| 1 янв. 1 июля | 16 дек. | 4 | Именные 4% бумаги Виктории (железнодорожный заем 1881 г.) | 1907 | 106 - 108 | | 9,358,200| 9,358,200| 1 апр. 1 окт. | 16 сент.| 4 | То же, займы 1882-3-4, именные бумаги | 1908-13-19 | 107 - 113 | | 6,000,000| 6,000,000| 1 янв. 1 июля | 16 дек. | 4 | То же, заем 1885 г., именные бумаги | 1920 | 112 - 114 | | 12,000,000|12,000,000| " " | " | 3 1/2| То же, 3 1/2% именные бумаги | 1921-3-6 |104.5-105.5| | 2,107,000| 2,107,000| " " | " | 4 | То же, 4% именные бумаги | 1911-26 | 108 - 110 | | 961,277| 961,277|15 янв. 15 июля | 16 дек. | 4 | Именные 4% бумаги Западной Австралии | 1934 | 121 - 123 | | 1,876,000| 1,876,000|15 апр. 15 окт. | 2 окт. | 4 | То же, 4% именные бумаги | 1911-31 | 112 - 114 | | 750,000| 750,000| 1 мая 1 нояб. | 16 окт. | 3 1/2| То же, 3 1/2% именные бумаги | 1915-35 | 110 - 112 | | 750,000| 750,000| " " | " | 3 | То же, 3% именные бумаги | 1915-35 | 98 - 99 | —————————————————————————————————————————————————————————————————- Пояснения к нумерованным столбцам: 1. Сумма займа, разрешенная к выпуску. | 5. Процентная ставка по займу. 2. Фактическая сумма задолженности. | 6. Название страны-заемщика. 3. Сроки выплаты процентов. | 7. Сроки погашения займа — например, «1919 или 1944». 4. Дата, с которой бумаги торгуются без процентов. | 8. Цена за каждые 100 фунтов стерлингов номинальной стоимости.

Облигации колониальных правительств, другая форма инвестиций, представляют собой бумажные или пергаментные документы, на которых напечатаны все детали конкретного займа, привлеченного колонией, характер обеспечения, которое имеет кредитор при предоставлении своих денежных средств, процентная ставка, а также сроки и способы погашения основной суммы долга. Эти облигации являются предъявительскими и переходят из рук в руки без какого-либо формального переоформления, поэтому при их хранении требуется такая же осторожность, как и при обращении с банкнотами. К этим облигациям прилагаются небольшие купоны или отрывные листы, каждый из которых представляет собой процент за полгода или квартал с даты покупки до момента погашения основной суммы долга. На купоне указано название банка или агентства, где его можно обналичить, и любой банкир примет его к оплате. Разумеется, следует отрезать только тот купон, срок выплаты процентов по которому наступает в дату, указанную на его лицевой стороне.

ЦЕННЫЕ БУМАГИ ИНОСТРАННЫХ ПРАВИТЕЛЬСТВ.

Они представляют собой денежные средства, заимствованные различными иностранными государствами под гарантию их кредитоспособности или платежеспособности, и по отношению к ним эти займы занимают то же положение, что и британские государственные фонды по отношению к этой стране. Долги в основном представлены облигациями, аналогичными облигациям колониальных правительств, с приложенными купонами, которые, независимо от того, подлежат ли они оплате в Англии или в стране-эмитенте, собираются банкирами одним и тем же способом. Такие европейские государства, как Германия, Франция, Россия, Дания, Швеция и Италия, всегда пользуются хорошим кредитом, и их можно считать ответственными по своим финансовым обязательствам. Однако в случае с Италией следует помнить, что итальянский подоходный налог в размере 20 процентов удерживается из суммы процентов, которые также должны облагаться английским подоходным налогом, каким бы он ни был на тот момент.

При инвестировании в колониальные или иностранные облигации необходимо проявлять особую осторожность, соблюдая условия погашения. Иногда это остается на усмотрение заемщика, но обычно происходит в определенную установленную дату. Пренебрежение этой мерой предосторожности может привести к тому, что инвестор приобретет бумаги с премией, а вскоре после этого они будут погашены по номиналу.

Некоторые из этих займов также погашаются ежегодными взносами, при этом путем жеребьевки определяются облигации, подлежащие выкупу. Поэтому, если облигации были куплены с премией, всегда существует риск того, что они будут выбраны для погашения и выкуплены по номиналу. С другой стороны, если облигации куплены с дисконтом, опасности убытка нет, а в случае их выбора для погашения будет получена прибыль.

Например, облигация номиналом 100 фунтов стерлингов куплена с премией 4, то есть за 104 фунта стерлингов. Если облигация погашается по номиналу, то есть за 100 фунтов стерлингов, очевиден убыток в 4 фунта стерлингов; но если облигация куплена с дисконтом 4, то есть за 96 фунтов стерлингов, столь же очевидно, что при погашении по номиналу будет получена прибыль в 4 фунта стерлингов.

ЖЕЛЕЗНЫЕ ДОРОГИ.

После британских государственных фондов наибольший объем денежных средств инвестируется в английские железные дороги. Первым по степени надежности в качестве инвестиции является облигационный заем железнодорожной компании. Это первоочередное обязательство железной дороги, и держателям этих бумаг проценты по ним выплачиваются в приоритетном порядке по отношению ко всем другим видам ценных бумаг. В случае банкротства компании они также должны быть полностью удовлетворены в отношении основной суммы долга и процентов, прежде чем кто-либо другой сможет получить хотя бы пенни. Любое количество акций, четное или нечетное, можно приобрести через банкира или брокера, а купоны на выплату процентов ежегодно пересылаются по адресу зарегистрированного владельца. Облигационные займы хороших английских железных дорог котируются с высокой премией, и поэтому такие инвестиции, хотя и несомненно безопасные, не приносят большого дохода в виде процентов. Гарантированные акции бывают разных видов и рангов — некоторые находятся на одном уровне с облигационными займами, а другие следуют сразу за ними. В некоторых случаях проценты гарантируются другой железной дорогой. Прежде чем инвестировать в эти бумаги, следует выяснить характер гарантии и принять во внимание ее ценность. Привилегированные акции и паи занимают следующее место по рангу в качестве инвестиций. Проценты по ним фиксированы на определенном уровне в процентах годовых и после удовлетворения требований по предшествующим видам ценных бумаг должны выплачиваться в полном объеме; или, если в текущем году недостаточно прибыли для полной выплаты, то в максимально возможном размере. Однако любая недоплата не может быть перенесена на следующий год и, таким образом, теряется для держателей.

Существует несколько степеней привилегированных акций, некоторые из которых имеют преимущество перед другими в отношении процентов; первоочередная привилегированная акция может быть столь же надежной, как и облигационный заем, в то время как последняя по приоритету привилегированная акция той же железнодорожной компании может быть не лучше обыкновенной акции.

Привилегированные акции можно приобрести на рынке в любом количестве, а купоны на выплату процентов ежегодно отправляются зарегистрированным владельцам.

Доходность обыкновенных акций зависит от прибыли за год, и поэтому они предоставляют широкое поле для спекуляций. На акции крупных английских железнодорожных линий можно положиться как на хорошие инвестиции, поскольку их прибыль стабильна и достаточна для обеспечения справедливого уровня процентов после удовлетворения приоритетных требований по облигационным и привилегированным акциям.

Обыкновенные акции также можно приобрести в любом количестве, а купоны на выплату процентов ежегодно отправляются зарегистрированным владельцам акций.

Во всех случаях купоны на выплату процентов по железнодорожным бумагам любого вида по письменному запросу к секретарю железнодорожной компании будут периодически пересылаться банкирам владельца акций для зачисления на его или ее счет.

АКЦИИ ИНДИЙСКИХ ЖЕЛЕЗНЫХ ДОРОГ.

Они являются излюбленным объектом инвестиций британской публики. Они состоят из облигационных, гарантированных и обыкновенных акций. Облигационные акции аналогичны акциям британских железных дорог и являются первоочередным обязательством предприятия. Гарантированные акции — это те, по которым имеется обязательство государственного секретаря по делам Индии, что проценты по ним в любое время будут не ниже заявленных; любой дефицит в доходах покрывается правительством. Если доходы превышают сумму, достаточную для выплаты заявленных процентов, излишек делится между правительством и железнодорожной компанией. В некоторых из этих железных дорог можно приобрести аннуитеты, то есть, заплатив, допустим, 30 фунтов стерлингов по рыночной цене, инвестор будет получать аннуитет в размере 1 фунта стерлингов в год в течение определенного количества лет. При работе с ними необходимо выяснить, когда аннуитет прекращается, иначе инвестор, вложив основной капитал, может перестать получать какой-либо доход тогда, когда меньше всего этого ожидает.

Купоны на выплату процентов по этим акциям периодически отправляются зарегистрированным владельцам.

АМЕРИКАНСКИЕ ЖЕЛЕЗНЫЕ ДОРОГИ.

Акции и паи канадских и американских железных дорог предлагают более выгодную доходность, чем английские железные дороги, поскольку их можно приобрести по гораздо более низким ценам. Однако они подвержены спекулятивным влияниям самого разного рода, и их вряд ли можно рекомендовать для надежных долгосрочных инвестиций.

Безусловно, не следует вкладывать средства в эти акции без полного знания положения и перспектив железнодорожной компании, а также непредвиденных обстоятельств, которым она может быть подвержена. Любой банкир получит для клиента всю информацию, которую можно предоставить в отношении этих акций, и укажет их рыночную стоимость как инвестиции, в отрыве от фиктивной стоимости, созданной спекулянтами, а также маневрами синдикатов и закулисных манипуляторов.

ИНОСТРАННЫЕ ЖЕЛЕЗНЫЕ ДОРОГИ.

Капитал иностранных железных дорог состоит из обязательств, акций и паев. Обязательства оформляются в виде облигаций, являющихся первоочередным обязательством железной дороги. Суммы облигаций варьируются, но в основном составляют 100 и 20 фунтов стерлингов, и они приносят определенную процентную ставку. Некоторые из континентальных железных дорог могут предложить неплохие инвестиции в этом плане, но при выборе требуется большая осторожность.

Акции и паи некоторых южноамериканских железных дорог котируются с высокой премией, но из общего числа, указанного в официальном списке, подавляющее большинство демонстрирует значительное снижение по сравнению с первоначальной стоимостью, а многие из них и вовсе обесценились. Эти акции являются высокоспекулятивными и подвержены влиянию политических потрясений и других непредвиденных обстоятельств, что делает их нежелательными в качестве инвестиций.

БАНКИ.

Акционерный банк состоит из ряда собственников, которые владеют акциями, составляющими капитал банка, и их ответственность ограничена номинальной суммой этих акций.

Однако вся эта сумма не выплачивается полностью, а лишь в размере, достаточном для текущих потребностей банка, остальная часть удерживается в резерве на случай непредвиденных обстоятельств. Возьмем, к примеру, Лондонский и Вестминстерский банк, который обладает самым большим капиталом среди всех акционерных банков.

Капитал составляет 14 000 000 фунтов стерлингов, состоящих из 140 000 акций по 100 фунтов стерлингов каждая. Из этих 100 фунтов стерлингов оплачено только 20, что оставляет обязательство в размере 80 фунтов стерлингов на каждую акцию.

Акционерный банк управляется советом директоров, избираемым акционерами; совет назначает управляющих и других должностных лиц для ведения дел. Многие из этих банков, помимо головного учреждения в Лондоне, имеют отделения по всей стране. Каждый акционерный банк по закону обязан публиковать свои отчеты, чтобы показать свое положение, и эти отчеты представляются на ежегодном или полугодовом собрании акционеров для утверждения.

В британских колониях существует немало акционерных банков с агентствами в Лондоне. Согласно разрешительному акту, принятому в 1825 году, акционеры большинства из них несут ответственность в двойном размере номинала своих акций.

Прибыль от банковской деятельности в прошлом была очень большой, и первоначальные акционеры старых банков извлекли из этого выгоду, но банковские акции с хорошей репутацией сейчас можно приобрести только с высокой премией.

Дивиденды отправляются ежегодно по адресу акционеров, и они не облагаются подоходным налогом, так как банк платит его сам. Любое лицо, имеющее право на освобождение от подоходного налога, может потребовать от инспектора по налогам сумму, которую банк уплатил в отношении дивидендов, на основании сертификата от банка, подтверждающего этот факт.*

* См. примечание на стр. 39.

Людям боязливого склада характера, если они дорожат своим душевным спокойствием, было бы лучше избегать инвестирования своих денег в банковские акции. Существуют банки, положение и устойчивость которых не вызывают подозрений и которые приносят акционерам солидные дивиденды; но были случаи, когда банки, пользовавшиеся неограниченным доверием, неожиданно рушились и повергали своих акционеров в разорение. Поэтому нервному человеку, который не может прочитать о крахе банка без страха, что его собственный банк станет следующим, лучше довольствоваться меньшей процентной ставкой и спокойным духом. Более оптимистичный инвестор, который желает получать хороший процент на свои деньги и пренебрегает непредвиденными обстоятельствами, должен, по крайней мере, обладать некоторыми знаниями в области бухгалтерского учета, уметь оценить положение банка по годовому балансу и должен тщательно выяснить, к какой немедленной условной ответственности он будет подвержен в случае краха.

ЦЕННЫЕ БУМАГИ КОЛОНИАЛЬНЫХ И ИНОСТРАННЫХ КОРПОРАЦИЙ.

Они представляют собой денежные средства, заимствованные муниципалитетами и трастами в колониальных и иностранных городах, а предлагаемое обеспечение состоит из налогов и доходов от различных предприятий, таких как гавани, газовые и водопроводные станции, городские улучшения и т. д., в которые инвестируются займы. Займы в основном представлены облигациями, к которым приложены купоны на выплату процентов, и они подлежат погашению в определенную установленную дату. Хотя они не пользуются таким высоким кредитом, как займы британских корпораций, некоторые колониальные города имеют неплохую репутацию в качестве объекта инвестиций, а процентная ставка достаточно высока, чтобы привлечь значительные суммы денег из этой страны. На города значительного размера в наших колониях, которые полностью обустроены, можно положиться в выполнении ими своих обязательств, но к «городам-грибам» и иностранным местам, подверженным политическим колебаниям, следует относиться с подозрением.

КАНАЛЫ И ДОКИ.

Они предлагают лишь ограниченную область для инвестиций. Раньше они были очень популярны у британских инвесторов, но конкурирующие интересы и трудовые споры подорвали доверие к ним, и обыкновенные акции в основном торгуются с существенным дисконтом.

Газовые и электрические осветительные компании, трамвайные и автобусные компании, телеграфные, телефонные, водопроводные компании и т. д. должны оцениваться по местности, которую они обслуживают, и объему бизнеса, который они могут привлечь. В качестве долгосрочных инвестиций следует учитывать, не пострадают ли они от вытеснения или конкуренции, и управляются ли они надежным компетентным советом директоров.

ПИВОВАРЕННЫЕ ЗАВОДЫ.

Среди многочисленных коммерческих предприятий, предлагаемых для инвестиций, пивоваренные компании образуют отдельный класс, и, за редким исключением, английские компании, по-видимому, преуспели, а акции лучших из них котируются с высокой премией. При надлежащем управлении и работе с товаром всеобщего потребления пивоваренные компании должны быть надежным объектом инвестиций, но они подвержены сильным колебаниям. Акции одного из ведущих предприятий, которые сейчас стоят около 150 за акцию номиналом 100 фунтов стерлингов, всего четыре года назад стоили всего 28, и в то же время по привилегированным акциям выплачивалась только половина процентов. Американские пивоваренные компании подвержены манипуляциям со стороны клик и синдикатов, и их следует избегать в качестве инвестиций.

КОММЕРЧЕСКИЕ И ПРОМЫШЛЕННЫЕ КОМПАНИИ.

Вообще говоря, покупка акций в этом классе собственности подобна покупке лотерейных билетов, в которых призы не многочисленны. Можно справедливо сказать, что по крайней мере три четверти этих компаний созданы с целью избавления частных владельцев от предприятий, которые находились на грани краха по той или иной причине.

Было бы явно глупо для человека или фирмы, ведущих процветающий бизнес, передавать его в другие руки, если только за него нельзя получить такую цену, которая была бы почти разорительной для покупателя. Правда, в оставшейся четверти можно найти вполне законные предприятия, преобразованные в компании из-за смерти владельца, нехватки капитала или по другой веской причине. Некоторые из них процветают и пускают корни, другие процветают некоторое время и постепенно вымирают. Через некоторое время обнаружится, что осталось мало таких, которые можно было бы рекомендовать для долгосрочных инвестиций; и необходимо собрать и приобрести много информации, прежде чем совершать такое вложение.

Конечно, есть много людей, которые имеют возможность получить достоверную информацию о компании и способны составить здравое мнение о ее перспективах, но эта информация получена из личных знаний, а не от добрых друзей или из публичных изданий, которым не всегда можно доверять. Эти лица покупают акции либо для инвестиций, либо в качестве спекуляции — в последнем случае со знанием или, во всяком случае, с уверенным предположением, что они пойдут с премией, то есть вырастут в цене значительно больше их номинальной суммы, либо благодаря своим собственным достоинствам, либо из-за активного спроса на них со стороны публики, либо путем искусственного стимулирования. Держатели довольно хорошо знают, когда была достигнута самая высокая цена, и тогда продают их с большой выгодой для себя. Часто именно в этот момент новичку рекомендуют покупать, или он охвачен желанием иметь долю в столь хорошем предприятии, и расстается со своими деньгами. Знающий спекулянт получил свою прибыль и с мрачным удовлетворением наблюдает, как акции постепенно падают в цене, пока не приходят к положению более чем одной трети существующих компаний, которые сейчас котируются с дисконтом.

ФИНАНСОВЫЕ ЗЕМЕЛЬНЫЕ И ИНВЕСТИЦИОННЫЕ КОМПАНИИ.

Эти компании в основном создаются с целью использования своего капитала в колониях, где деньги приносят более высокую процентную ставку и могут быть использованы более выгодно, чем в этой стране.

Некоторые из старых предприятий были успешными, но из общего числа существующих компаний по крайней мере половина, судя по цене их акций, потерпели неудачу. Трудность с этими предприятиями, по-видимому, заключается в отсутствии прямого контроля, поскольку их дела в основном должны вести агенты, которые часто ставят свои собственные интересы выше интересов своих работодателей. Некоторые из этих компаний, по-видимому, выдали крупные суммы денег под залог земли, которую они не могут ни продать, ни сдать в аренду, и которая была заброшена заемщиком.

ФИНАНСОВЫЕ ТРАСТЫ.

Акции в этих трастах одно время были очень востребованы в качестве инвестиций. Очевидная деятельность трастовой компании заключается в покупке акций и ценных бумаг других предприятий при благоприятных возможностях и в широком инвестировании в иностранные и другие компании, предлагающие хорошие дивиденды, чтобы усреднить высокую процентную ставку. Они делятся на облигационные акции, привилегированные акции и отложенные акции. Последние получают свою долю прибыли после того, как остальные были удовлетворены, и в настоящее время у трех четвертей компаний, ведущих бизнес, отложенные акции торгуются с дисконтом. Финансовый крах в Аргентине несколько лет назад очень серьезно повлиял на большинство этих предприятий, и сомнительно, учитывая рискованный характер бизнеса, войдут ли они когда-нибудь снова в фавор.

СТРАХОВЫЕ КОМПАНИИ.

В рамках страхования жизни, от огня и морского страхования эти компании как класс были более стабильно успешными, чем другие. Большинство этих предприятий получают большую прибыль, и их акции котируются с высокой премией; настолько высокой, что инвестиции по текущим ценам приносят лишь умеренную процентную ставку. Риски, принимаемые страховыми компаниями, огромны по масштабам, но закон средних величин, по которому они работают, настолько точен, что в долгосрочной перспективе и при достаточном объеме бизнеса неудача практически невозможна. Однако во всех случаях так мало оплачено от номинальной суммы их акций, что на них ложится очень большая ответственность.

ПАРОХОДНЫЕ КОМПАНИИ.

Судя по ценам на акции этих компаний, они в целом не были очень успешными, и представляется, что государственная субсидия на почтовые или другие услуги почти необходима для того, чтобы сделать их прибыльными.

ШАХТЫ.

Спекуляции акциями горнодобывающих компаний в последние годы достигли огромных масштабов, были сделаны большие состояния и потеряно много денег. Как правило, призы доставались тем, кто был за кулисами, а публика не имела возможности участвовать до тех пор, пока цена акций не достигала цифры, которая была почти запретительной. В качестве инвестиций горнодобывающие акции, даже самые лучшие, не рекомендуются. Шахты склонны истощаться, когда источник дохода иссякает и предприятию приходит конец. Более того, продвигаются сотни компаний, которые имеют благовидный вид в проспекте и расхваливаются всеми мыслимыми способами, когда у них нет ни унции руды, ни ярда земли, чтобы назвать их своими. Конечно, есть подлинные предприятия, которые хорошо работают и приносят большую прибыль, но крайне трудно отличить хорошее от плохого, и лучшие из них, в конце концов, являются лишь спекуляцией.

ГЛАВА VIII. ЛОНДОНСКАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА.

Лондонская фондовая биржа — это рынок для продажи и покупки всех видов ценных бумаг. Здания, в которых совершаются сделки, занимают треугольный участок земли рядом с Банком Англии и включают зал, где проводятся различные торги, а также другие комнаты и офисы для использования многочисленными должностными лицами. Существует 2500 членов, а управление возложено на комитет, выбранный из их числа. Прием в члены открыт для любого лица, не занятого в другом бизнесе, которое должным образом предложено и поддержано; но перед вступлением применяются очень строгие правила и гарантии, чтобы исключить любого, чьи обстоятельства и характер не выдержат самой строгой проверки. Часы работы — с одиннадцати до четырех часов во все дни, кроме субботы, когда они работают до двух часов. Члены биржи делятся на джобберов и брокеров, причем первые являются дилерами по акциям и ценным бумагам. Брокерам не принято иметь дело с брокерами, и все сделки совершаются между брокерами и джобберами.

То, что известно как «рынки», — это группы джобберов, распределенные по зданию, каждая группа имеет свои особые сделки: одна — по государственным ценным бумагам, другая — по английским железным дорогам, третья — по иностранным ценным бумагам и так далее. Брокер, получив заказ от клиента на продажу акций Great Eastern Railway на сумму 1000 фунтов стерлингов, подошел бы к группе английских железных дорог и спросил бы у джоббера цену или котировку на акции Great Eastern, не раскрывая, хочет ли он купить или продать. Джоббер отвечает: «115 1/4 — 115 1/2»; после чего брокер говорит: «Я продаю по 115 1/4», когда сделка завершается без какого-либо меморандума или письменного контракта, используется только устное общение, и джоббер связан им. Будет замечено, что более низкая цена, 115 1/4, принимается брокером от имени своего клиента, так как продажа всегда осуществляется по самой низкой котировке, а покупка — по самой высокой. Другой брокер вскоре подходит к джобберу и задает тот же вопрос, получая тот же ответ: 115 1/4 — 115 1/2, брокер говорит: «Я покупаю у вас по 115 1/2», что является самой высокой котировкой. Разница в 5 шиллингов между продажей и покупкой — это прибыль джоббера. Брокер взимает со своего клиента свою собственную комиссию или брокерские услуги по сделке, которые варьируются от 2 шиллингов 6 пенсов на 100 фунтов стерлингов по государственным и колониальным ценным бумагам до 10 шиллингов на 100 фунтов стерлингов по железнодорожным акциям. Это элементарная стадия бизнеса Лондонской фондовой биржи, но разнообразие ценных бумаг, с которыми ведутся операции в постоянно меняющихся обстоятельствах, количество сделок и сумма денег, переходящих из рук в руки, требуют сложных счетов и договоренностей, которые здесь не нужно детализировать. Счета урегулируются раз в две недели, точные даты устанавливаются заранее комитетом биржи.

Многие спекулянты, однако, особенно те, кто купил акции и ценные бумаги в ожидании того, что они быстро вырастут в цене, не находят удобным оплачивать покупную цену в назначенный день расчетов; поэтому оплата может быть по договоренности перенесена на следующий день расчетов. За это удобство взимается определенная плата, которая называется «контанго», сумма которой варьируется в зависимости от стоимости денег и качества акций. «Бэквордейшн», с другой стороны, — это комиссия, выплачиваемая для отсрочки поставки акций или ценных бумаг, которые спекулянт обязуется продать, но которыми он никогда не владел. Он — спекулянт на понижение, надеющийся за счет задержки иметь возможность купить те же акции и ценные бумаги по меньшей цене, чем та, за которую он договорился их продать, и таким образом получить прибыль от сделки. Спекуляции на повышение известны на Лондонской фондовой бирже как «быки», и их цель — любыми способами добиться того, чтобы цены на акции, с которыми они имеют дело, были подняты как можно выше. Спекулянты на понижение называются «медведями», и они столь же стремятся снизить цены. Фондовый рынок настолько чувствителен, что цены легко подвержены влиянию; слух о перспективе выплаты значительных дивидендов железнодорожной компанией, вероятно, сразу повлияет на цену ее акций, в то время как сообщение о катастрофической аварии будет иметь обратный эффект. «Бум» на денежном рынке — это радостное желание спекулирующей публики быть покупателями по растущим ценам, и это предвещает хороший бизнес для брокеров и джобберов. «Бум» в какой-либо конкретной акции — это оживление цен, вызванное каким-либо благоприятным слухом, основанным или необоснованным, чаще последним, и запущенным в интересах лиц, желающих избавиться от излишков акций. «Бум» в железнодорожных акциях часто вызывается увеличением доходов от перевозок; «бум» в горнодобывающих акциях вызван тем, что одна или две компании произвели в этом месяце больше золота, чем в прошлом; а «бум» в иностранных ценных бумагах объясняется урегулированием какой-либо политической или иной трудности и т. д. «Спад» — это как раз обратное, являющееся необъяснимой депрессией, которая иногда охватывает спекулятивный мир и выдает недоверие ко всему. Если это чувство не остановить вовремя, оно перерастает в «панику», когда цены падают до катастрофически низкого уровня.

Каждый двухнедельный расчетный период включает три дня: первый — день пролонгации, или «контанго», когда все спекулятивные сделки оформляются для переноса на следующий расчетный день. Второй — день обмена тикетами, когда передаются имена покупателей и продавцов. Третий — день расчетов, когда выплачиваются или получаются все суммы или сальдо по купленным или проданным акциям. Поскольку основная масса операций носит чисто спекулятивный характер, первый день является самым загруженным; после полудня в этот день все новые сделки заключаются с расчетом на следующий день исполнения обязательств, если не оговорено иное.

Любые денежные суммы могут быть инвестированы в государственные фонды, или же на них может быть приобретено определенное количество акций через брокера или банкира, и практически нет ограничений на объем активов, которыми можно владеть. В книгах Банка Англии открывается счет, и имя, адрес и описание инвестора тщательно регистрируются. Выдается меморандум о сделке, но он имеет ценность только как таковой, не являясь сертификатом или квитанцией, и его не требуется сдавать или предъявлять в случае продажи или передачи акций или их части. Счета могут быть открыты на одно, два, три или четыре имени, но не более, и в одно и то же время на одно и то же имя или имена могут быть открыты четыре разных счета, но они должны различаться как счета A, B, C и D.

Чтобы продать акции, владелец может лично явиться в Банк Англии в сопровождении своего брокера и там же оформить передачу и получить деньги. Однако это было бы необычно и могло быть воспринято как проявление недоверия, возможно, без всяких на то оснований. Самый безопасный способ — поручить своим банкирам провести сделку и выдать им доверенность, позволяющую это сделать. Банк Англии предоставляет специальную форму доверенности, стоимость которой составляет 11 шиллингов 6 пенсов. Именные или зарегистрированные акции большинства колониальных правительств, а также индийские акции и акции многих наших крупных городов оформляются таким же образом. Счет инвестора может быть пополнен или уменьшен в любое время без затруднений или задержек.

Акции и паи железнодорожных и других компаний можно приобрести через брокера или банкира, и владелец передает их покупателю посредством официального акта передачи. Имя, адрес и описание покупателя тщательно регистрируются в книгах компании, и после этого он принимает на себя все обязательства, которые могут быть связаны с акциями. Например, купленные им акции могут быть оплачены лишь частично. Акции железнодорожных компаний обычно оплачиваются полностью, но при выпуске новых акций может случиться так, что они оплачиваются периодическими взносами; в этом случае то, что уже было выплачено, известно как «скрип» (временное свидетельство) и сохраняет это название до тех пор, пока не превратится в полностью оплаченные акции. Компания, сформированная из акций по 20 фунтов стерлингов, могла потребовать оплаты только 5 фунтов стерлингов по каждой, и, не имея намерения требовать большего, владелец все же несет ответственность в размере 15 фунтов стерлингов по каждой акции, которой он владеет, и перед тем, как инвестировать свои деньги, он должен тщательно выяснить полный размер своей ответственности. Через некоторое время после завершения передачи акций компания выдаст сертификат с указанием всех данных о владении, и этот сертификат необходимо бережно хранить, так как его потребуется сдать перед продажей всей собственности или любой ее части. Колониальные, иностранные и другие облигации на предъявителя, описанные ранее, можно приобрести через брокера или банкира и передать без какой-либо передачи или других формальностей. Облигации такого рода следует оставлять на безопасное хранение у банкира, который будет отрезать и собирать приложенные купоны на проценты по мере наступления срока их оплаты.

В качестве примера опасности, возникающей при хранении ценных бумаг такого рода у себя дома, автор вспоминает случай, когда один джентльмен осматривал в комнате своего дома при свете свечи некоторые облигации, которые он впоследствии запер в железный сейф. На улице было темно, шторы были подняты, так что любой человек из сада мог видеть все, что происходит в комнате. На следующее утро пустой сейф был найден на участке, а содержимое было вынесено. Все данные об облигациях были немедленно телеграфированы на Лондонскую фондовую биржу, в лондонские банки и в полицию. Несколько месяцев спустя облигации обнаружились в руках банкира в Лондоне, который получил их от агента за границей. Первоначальный владелец подал иск об их возврате, но это не принесло результата, так как ценные бумаги попали к банкиру в ходе обычной деловой практики, поэтому потерпевший не смог добиться возмещения ущерба и, более того, должен был выплатить большую сумму в качестве судебных издержек.

Брокер, являющийся членом Лондонской фондовой биржи, в силу мер предосторожности, принятых при его приеме, должен быть ответственным лицом, которому можно безопасно доверить любое дело, которое может быть передано в его руки. Однако его сделки в основном совершаются от имени банкиров и сторонних брокеров, действующих от своего имени и от имени публики. В Лондоне и по всей стране существует множество сторонних брокеров (то есть брокеров, не являющихся членами Лондонской фондовой биржи). В каждой профессии есть сомнительные представители, и в биржевом деле их тоже немало, но при обычной бдительности со стороны клиентов хорошо зарекомендовавшие себя брокеры будут выполнять свои поручения добросовестно и разумно. Что касается советов, которые брокер может предложить в отношении инвестиций, следует помнить, что он всего лишь человек и временами может быть склонен предлагать такие ценные бумаги, которые он сам, от имени клиента, больше всего хотел бы продать. Таким образом, провинциальный брокер также может подвергаться давлению со стороны своего лондонского агента с целью избавиться от конкретных акций или паев, которые залежались. Однако, помня об этом, инвестор может получить много полезной информации от своего брокера, хотя для получения надежного совета предпочтительнее обратиться к своему банкиру.

Членам Лондонской фондовой биржи не разрешается рекламировать себя или свои фирмы, но большинство ежедневных газет в Лондоне имеют своего агента на бирже, либо джоббера, либо брокера, который предоставляет своему руководителю для публикации ежедневный отчет о состоянии рынков и текущих ценах дня, которые таким образом доходят до сведения общественности. Можно предположить, что в изданиях более высокого класса предоставляемая таким образом информация является вполне достоверной, хотя несколько лет назад одна из ведущих газет была обманута своим агентом, который воспользовался своим положением, чтобы манипулировать определенными вопросами в своих собственных целях. Менее добросовестные издания, однако, свободно используются для влияния на общественность, чтобы превозносить или дискредитировать рынки и конкретные предприятия. Провинциальный брокер, как правило, ограничивает свою рекламу названием и адресом своей фирмы с указанием цен на несколько наиболее торгуемых акций и ежемесячно или ежеквартально рассылает своим клиентам расширенный список. Стороннего брокера, который свободно рекламирует себя в газетах, а также с помощью брошюр и циркуляров, следует избегать. Он будет приглашать вас участвовать в своей системе — всегда безошибочной — операций. Он предложит «опционы», «пут и колл», систему «покрытия» и другие уловки, с помощью которых неопытные люди могут быть сбиты с толку и обмануты, потеряв свои деньги. Как бы проницателен ни считал себя человек, опыт доказывает, что у любителей этот вид азартных игр обязательно приводит к убыткам.

Изобретательный способ игры на доверчивости публики можно заметить в некоторых финансовых публикациях. В газете будет размещено редакционное уведомление или оплаченный абзац, восхваляющий достоинства и предсказывающий верный успех какого-либо предприятия, которое желательно поддержать или навязать публике. Это делается таким образом, что читатель должен поверить, что это подлинное выражение правдивого мнения редактора, который получил свою информацию из безупречных источников. Конечно, за этот особый вид рекламы приходится платить, но у него есть свои преимущества для рекламодателя, так как его можно (за вознаграждение) цитировать в провинциальных газетах как беспристрастные новости, а также привлечь к нему внимание в финансовой статье или заметке. Брошюры, выпускаемые рекламирующим себя сторонним брокером, иногда забавно наивны в стремлении продать акции и привлечь клиентов. На первой странице можно найти несколько абзацев, излагающих достоинства и перспективы определенных названных компаний и советующих читателю купить их акции без промедления, так как гарантирован значительный и быстрый рост стоимости. Можно задаться вопросом, почему брокер и все его друзья не бросаются покупать каждую акцию, которую можно достать. В конце статьи будет обнаружена причина; в каждом из упомянутых предприятий предлагаются к продаже акции, которые невозможно сбыть на обычном рынке. Следует сделать вывод, что некоторые доверчивые люди попадаются на эту прозрачную уловку, иначе ее не практиковали бы так постоянно. Цель этих публикаций — главным образом раздуть сомнительные ценные бумаги в надежде, что какой-нибудь глупый спекулянт соблазнится покупкой. Восхитительно, когда двое из этих господ ссорятся и разоблачают мошенничество друг друга. Читателя уверяют, что «Кодлин — его друг, а не Шорт»; последнего клеймят как мошенника, и он отвечает тем же, но иск о клевете не подается, потому что оба знают, что с любой стороны обвинение оправдано.

У некоторых, кто получает циркуляры и проспекты, рассылаемые через почтовое отделение по всей стране, может возникнуть удивление, откуда известно имя и адрес сравнительно малоизвестного человека. Распространение проспектов и циркуляров — это бизнес, ведущийся по отлаженной системе. Когда возникает желание привлечь подписки для запуска какой-либо новой компании или поддержки какого-либо предприятия, списки акционеров аналогичных уже существующих компаний используются для получения имен и адресов; адресные книги также предоставляют широкое поле для деятельности.

В настоящее время, по-видимому, вошла в моду тенденция формирования компаний с ограниченной ответственностью из частных промышленных предприятий или торговых фирм. Большинство этих компаний, как говорит нам один авторитетный источник, «создаются под одними и теми же покровительством» — то есть они запускаются и выводятся на рынок квалифицированным лицом, известным как «промоутер». Стереотипный проспект теперь должен быть знаком большинству людей, и публика охотно откликается на приглашение подписаться на акции, не задумываясь и не наводя справок. Проспект обычно изобилует статистикой, показывающей успех, который сопутствовал бизнесу, пока он находился в частных руках, и огромную прибыль; и человек склонен удивляться, почему они не оставили его себе, вместо того чтобы приглашать публику разделить доходы. Но есть хорошие компании и плохие компании, и приходится опасаться, что последние значительно преобладают. У хорошей компании может быть подлинная причина для существования, такая как желание последнего выжившего партнера уйти от активной жизни, или рост бизнеса до такой степени, что требуется больше капитала, чем можно было бы получить от частного лица, или по какой-либо другой столь же веской причине. Плохая компания часто является суррогатом, чтобы спасти угасающую фирму от неплатежеспособности или продать бизнес по цене, совершенно несоразмерной его реальной стоимости. Проспект не дает возможности отличить подлинное и перспективное от ложного и обреченного на провал. Если, как было сказано, восемьдесят процентов созданных компаний рано или поздно терпят крах, то, действительно, перед тем как вступать в подобную спекуляцию, необходимы расследование и большая осмотрительность. Следует сказать, однако, что многие компании, сформированные из торговых предприятий, стали хорошо зарекомендовавшими себя и прибыльными, и если можно было бы рассчитывать на их долговечность, они представляют собой поле для выгодных инвестиций. К тем предприятиям, которые чрезмерно навязываются вниманию публики, следует относиться с подозрением. Если вещь действительно хороша сама по себе, ей не потребуется много убеждений, чтобы зарекомендовать себя; а если она плоха, никакие купленные восхваления не сделают ее лучше. В настоящее время входит в моду тонкий способ рекламы, который, хотя и дорог, на какое-то время будет успешным. Нет необходимости бросать тень на компании, которые его используют, хотя он и рассчитан на то, чтобы обмануть невинного и доверчивого инвестора. Лист или два, вставленные в некоторые из наших иллюстрированных газет, ничем не отличающиеся по печати от остальной части публикации и выглядящие так, как будто они являются частью обычного материала, предлагаемого публике. Этот лист или листы содержат хорошо выполненные изображения заводов, механизмов и других интересных объектов, связанных с отраслью компании, к которой желательно привлечь внимание, и дается описательный отчет о ее масштабах и успехе. Для случайного читателя все это показалось бы делом общественного интереса, предложенным публике как часть обычного бизнеса газеты, но это лишь изобретательная форма рекламы, за которую приходится платить как таковую, но это не имеет значения, если достигается эффект роста цены акций. Есть компании, чьи акции котируются с такими огромными премиями и которые выплачивают такие высокие дивиденды, что инвестор испытывает сильное искушение заняться подобными предприятиями, которые, по-видимому, представляются публике. Но эти процветающие предприятия в большинстве случаев сначала подхватываются синдикатом — то есть определенным ограниченным числом лиц за кулисами, — которые финансируют и запускают компанию, и когда успех достигнут, публике предоставляется привилегия покупки акций — но по такой цене, которую синдикат решит на них установить, и, нередко, это самая высокая цена, которой они когда-либо достигают. Это особенно характерно для горнодобывающих компаний, успешные из которых, безусловно, принесли пользу лишь немногим. Эта система синдикатов породила фальшивую имитацию, которая, однако, по-видимому, имела лишь ограниченный успех. Циркуляры, напечатанные литографским способом, с пометкой «частное и конфиденциальное» и подразумевающие дружеский интерес к адресатам, рассылаются лицам, чьи имена получены указанным способом. Им предлагается присоединиться к синдикату, который собирается сформировать для запуска определенной компании, причем прибыль от этой операции является верной и огромной. Опять же, если это такое отличное и верное предприятие, зачем предлагать долю совершенно незнакомому человеку? Эти циркуляры очень ловко сформулированы, и в них есть налет искренности, способный привлечь. Любой, кто достаточно глуп, чтобы подписаться, вероятно, через некоторое время будет проинформирован о том, что из-за непредвиденных обстоятельств предприятие потерпело неудачу и что все деньги ушли на расходы. Успешные золотые прииски принесли огромные состояния своим владельцам, но следует помнить, что рудники имеют ограниченное существование, и как только они вырабатываются, вложенные в них деньги теряются; ибо когда они перестают давать руду, из них больше нечего получить. Беспорядочная торговля акциями шахт — это не что иное, как азартная игра или участие в лотерее, в которой проигрышных билетов подавляющее большинство, а призы почти ничтожны. Если предприятие имеет хоть какую-то степень надежности или перспективности, найдется множество знающих людей, готовых вмешаться и воспользоваться всеми преимуществами; именно отчаянные предприятия и недобросовестные аферы публика чаще всего принуждается поддерживать — только для того, чтобы потерять свои деньги. Следует надеяться, что обманутые люди наконец прозрели относительно ловушек, вырытых для них промоутерами и спекулянтами горнодобывающих компаний, чьи соблазнительные абзацы повсюду видны на рекламных страницах газет.

Можно привести типичный пример — и не вымышленный — сотен мошеннических предприятий, навязанных публике. Определенная компания, проспект которой не был выпущен и о которой ничего публично не известно, появляется в списках горнодобывающих компаний. Однажды в финансовой газете появляется заметка о том, что агент по рудникам на месте сообщил по кабелю, что обещание успеха превосходит все ожидания, что найдены образцы руды с содержанием три унции на тонну и что необходимо немедленно отправить необходимое оборудование. За этим следует редакционная заметка (конечно, оплаченная), в которой автор выражает удивление, что акции столь многообещающего предприятия стоят так дешево, и предсказывает быстрый рост, когда работа будет развиваться дальше. Эти уведомления достигают своей цели, поднимая котировки акций на несколько шиллингов, но этого недостаточно для промоутера; затем обычным способом выпускается циркуляр о том, что директорам посчастливилось получить дополнительную собственность рядом со своей, которая обеспечивает дерево и воду, столь необходимые для надлежащего развития рудника, и, кроме того, включает аллювиальные прииски, изобилующие золотом. К циркуляру прилагается подробный литографированный эскиз собственности с работающими шахтами и паровым двигателем, и все это представляет собой видимость реального бизнеса. Следующий шаг — ежегодное собрание акционеров, которое, однако, посещается очень редко, так как жертвы — это в основном люди, проживающие в сельской местности, которые не хотят нести расходы на поездку в Лондон. Человек, председательствующий на собрании, сторонний брокер, начинает речь с извинений за отсутствие председателя компании (о котором акционеры слышат впервые), а затем переходит к описанию с утомительными подробностями технической работы рудника, забоев и жил, и гнезд золота, которые там есть, и штампов, оборудования и т. д., которые там есть. Он описывает, что было сделано на аллювиальных приисках, и перспективу богатства, которое можно оттуда извлечь, как превосходящую мечты алчности, и заканчивает теплыми поздравлениями владельцев с ценной собственностью, которой они владеют. Перестарался ли он или просочилось что-то, вредящее компании, акции, которые переходили из рук в руки по 10 шиллингов, постепенно падают до 5 шиллингов. Затем по кругу ходит циркуляр, в котором какой-нибудь член банды мошенников приглашает публику присоединиться к синдикату, чтобы выкупить пять тысяч этих акций, на которые он, в силу особых обстоятельств, смог получить право преимущественной покупки по 4 шиллинга за акцию. Затем созывается специальное собрание акционеров, на котором объявляется, что требуется больше капитала и что необходимо выплатить один шиллинг по каждой акции, который все еще остается невыплаченным. Затем предпринимается последняя отчаянная попытка избавиться от акций по любой цене, прежде чем наступит срок выплаты взноса в один шиллинг, и несколько тысяч предлагаются по одному шиллингу и шести пенсам каждая. После истечения срока оплаты взноса выпускается последний циркуляр, кратко сообщающий, что выдающийся инженер, который первоначально дал столь блестящий отчет о руднике, теперь сообщает, что в настоящее время нет признаков золота на собственности, но что, возможно, его можно было бы найти, если бы они копали достаточно глубоко!

Название компании исчезло из списка акций горнодобывающих компаний, и о ней больше не будет слышно. Сомнительно, чтобы там вообще была какая-либо собственность, или инженер, или совет директоров, или, по сути, что-либо, кроме стороннего брокера и его сообщников.

Из добросовестных спекулятивных предприятий в Южной Африке и Австралии наибольшую прибыль получили геологоразведочные и финансовые компании, или некоторые из них. Их система, в широком смысле, заключается в приобретении определенных участков земли в золотоносном районе, а затем сдаче небольших частей в аренду различным дочерним компаниям, которые были созданы для добычи золота или всего остального, что могут содержать эти части. Цена, выплачиваемая материнской компании, состоит, возможно, наполовину из наличных денег, а наполовину из акций нового предприятия. Немедленная прибыль возникает от оплаты наличными, и существует широкое поле для дальнейших доходов, если операции дочерних компаний будут успешными. Но в этом, как и во всех спекулятивных предприятиях, призов было мало, а проигрышей много.

ГЛАВА IX. СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ.

ДАМЫ не пользуются преимуществами системы страхования жизни в той мере, в какой можно было бы ожидать, учитывая выгоды, которые она способна принести им самим и их близким; и поскольку их безразличие, несомненно, во многих случаях объясняется отсутствием знаний по этому вопросу, глава об этом может быть полезна.

Страхование жизни — это замечательная система, разработанная во всех своих разветвлениях для обеспечения защиты от убытков или ущерба вследствие различных непредвиденных обстоятельств, которым подвержена человеческая природа.

Простое страхование жизни — это то, с помощью которого человек может оставить после себя сумму денег для блага тех, кто при его жизни находился на его иждивении. Например, муж, чей доход полностью зависит от его собственных усилий, желает обеспечить свою жену и детей в случае своей смерти раньше них. В возрасте тридцати лет он может, выплачивая 25 фунтов стерлингов в год страховой компании, обеспечить после своей смерти, когда бы она ни наступила, 1000 фунтов стерлингов для блага своей жены или детей, или как он распорядится по своему завещанию. В некотором смысле страхование — это своего рода сберегательный банк, но налагающий на вкладчика обязательство откладывать определенную сумму каждый год. В случае с банком сбережения являются добровольными и прекращаются со смертью; тогда как при страховании возврат крупной суммы является результатом смерти обязательного вкладчика. Если бы человек откладывал по 25 фунтов стерлингов каждый год и инвестировал эту сумму в государственные фонды под 2 1/2 процента или вносил ту же сумму ежегодно в банк под тот же процент, ему потребовалось бы двадцать восемь лет, чтобы накопить 1000 фунтов стерлингов, если бы он прожил так долго; тогда как при страховании его жизни на ту же сумму, если бы он умер через неделю после первого платежа в 25 фунтов стерлингов, застрахованные 1000 фунтов стерлингов были бы выплачены его представителям. Можно было бы сказать, что если бы человек прожил дольше срока в двадцать восемь лет и продолжал откладывать по 25 фунтов стерлингов каждый год, он в конце концов накопил бы больше, чем 1000 фунтов стерлингов. Это, однако, решается путем страхования таким образом, что страховка приносит «прибыль», то есть добавки, сделанные за счет доходов компании время от времени. Если страхование осуществляется таким образом, за что выплачивается немного более высокая ставка премии, будет обнаружено, что, как бы долго человек ни жил, при смерти по страховке накопится больше, чем при сбережении.

Существует так много страховых компаний с хорошей репутацией и несомненной устойчивостью, что не должно возникнуть никаких трудностей в разумном выборе. Конечно, разумный страхователь предпочел бы компанию, чья система лучше всего соответствовала бы его собственным требованиям. Существует два вида страховых компаний: одна, известная как «взаимная» компания, в которой вся прибыль, которая может быть получена, периодически добавляется к застрахованной сумме, другая — в форме акционерного общества, в котором небольшая часть прибыли распределяется между акционерами, а остальная часть добавляется к страховкам. Взаимная компания, распределяющая всю свою прибыль между застрахованными, казалась бы более выгодной из двух, и, несомненно, так оно и есть, при прочих равных условиях; но страховки могут быть оформлены без участия в прибыли, по более низкой ставке премии, и в этом случае одна система так же хороша, как и другая. Будущему страхователю было бы полезно получить проспекты нескольких компаний, что он может легко сделать, написав непосредственно в головной офис или обратившись к различным агентам компаний, которые есть во всех городах, и тщательно сравнить их друг с другом. Возможно, будет обнаружено, что одна компания взимает меньшую ежегодную премию за страховку, чем другая, но это может быть компенсировано тем, что последняя объявляет большую прибыль или предоставляет преимущества другими способами. Например, определенная «взаимная» компания взимает за страховку в 1000 фунтов стерлингов, в случае смерти человека, начинающего страховаться в возрасте тридцати лет, премию в размере 26 фунтов 16 шиллингов 8 пенсов в год, тогда как требование определенного акционерного общества составляет всего 24 фунта 14 шиллингов 3 пенса; но преимущества, предлагаемые первой в виде больших бонусов, хотя и отложенных, больше, в то время как выгода от меньшего ежегодного платежа, конечно, немедленна. Если страховка оформляется в том же возрасте и на ту же сумму, но без какой-либо другой выгоды или прибыли в перспективе, кроме чистой суммы, премия в первом случае составляет 21 фунт 4 шиллинга 2 пенса, а во втором — 21 фунт 15 шиллингов 10 пенсов. Есть, однако, хорошие компании, где взимаемая премия меньше этой.

Существует по крайней мере одна компания, которая страхует по так называемой системе половинного кредита. Половина обычной премии выплачивается в течение определенного срока лет, а затем взимается полная премия. Это может быть полезно в случае, если человек хочет застраховаться, пока он молод и премии низкие, и в то же время желает отложить полную оплату до тех пор, пока его доход не улучшится настолько, что он сможет позволить себе это лучше. Эта система доводится еще дальше, когда страхователь выплачивает только половину премии в течение своей жизни, а другая половина накапливается до его смерти, а затем, с добавлением процентов, вычитается из суммы, подлежащей выплате по страховому полису.

Выбрав страховую компанию, которая лучше всего соответствует его цели, заявитель обращается к ее ближайшему агенту и сообщает о своем желании застраховать свою жизнь. Форма, содержащая печатные вопросы, примерно следующего вида (хотя компании несколько различаются в деталях), будет предложена ему, и пустые места будут заполнены либо агентом, либо им самим.

ПРЕДЛОЖЕНИЕ О СТРАХОВАНИИ ЖИЗНИ. 1. Жизнь, предлагаемая к страхованию: Полное имя, Профессия или род занятий, Рабочий адрес, Место жительства, Женат или холост. 2. Возраст на следующий день рождения: ___ лет. Родился ___ числа ___ месяца в 18___ году. (Доказательство должно быть представлено.) 3. Проживал ли он вне Европы? Если да, где и в течение какого периода? 4. Является ли он и всегда ли был умеренным в привычках? 5. Были ли у него какие-либо серьезные заболевания, способствующие сокращению жизни? 6. Умирал ли кто-либо из близких родственников от наследственных заболеваний? 7. (1) Отклонялось ли когда-либо предложение о страховании его жизни? (2) Или принималось по ставке выше обычной? (3) Если да, то сколько раз, когда и какой компанией или компаниями? 8. Есть ли какое-либо другое обстоятельство, которое следует сообщить, чтобы позволить компании справедливо судить о риске? 9. (1) Кто является его обычным медицинским консультантом? Имя, Место жительства, Знает его ___ лет. (2) Когда он в последний раз обращался за профессиональной помощью? Дата обращения, Недуг. 10. Укажите близкого друга, который не заинтересован в этом страховании, к которому можно обратиться за информацией о здоровье и привычках жизни. 1-й друг: Имя, Место жительства, Профессия или род занятий, Знает его ___ лет. 2-й друг: Имя, Место жительства, Профессия или род занятий, Знает его ___ лет. 11. Имя и т. д. лица, в пользу которого должно быть оформлено страхование? Профессия или род занятий, Рабочий адрес, Место жительства. 12. Является ли имущественный интерес в жизни, подлежащей страхованию, которая является объектом этого страхования, в полном объеме? Сумма к страхованию £___ С прибылью или без? Будет ли полис пожизненным? Будут ли премии выплачиваться ежегодно? Настоящим заявляю, что вышеуказанные утверждения верны и что это Предложение и Декларация являются основой контракта для осуществления вышеупомянутого страхования, которое также зависит от точности во всех отношениях заявления для медицинского сотрудника, сделанного или которое будет сделано лицом, чья жизнь предлагается к страхованию. Дата ___, Подпись лица, в пользу которого должно быть оформлено страхование. Свидетель ___, Адрес и род занятий.

Заявитель теперь должен пройти еще одну формальность, неприятную, несомненно, но абсолютно необходимую, а именно медицинское обследование. Это делается медицинским сотрудником компании, который должен подтвердить, что заявитель свободен от любого дефекта, способного сократить его естественную жизнь, и что он здоров «и телом, и духом». Отсутствие конечностей, однако, не считается нездоровьем, так как человек с одной рукой, или одной ногой, или одним глазом может быть такой же хорошей «жизнью» и, следовательно, столь же подходящим для страхования, как и тот, кто совершенен. Все запросы в форме делаются компанией, а расходы (включая гонорар врача) оплачиваются компанией.

Если предложение принято, заявитель информируется об этом факте, а затем выплачивает свою первую премию авансом, это может быть годовая, или полугодовая, или квартальная, по его собственному выбору, и затем он становится (в соответствии с правилами конкретной компании) застрахованным.

Через несколько дней застрахованному будет отправлен полис страхования жизни. Это документ, излагающий в полном объеме условия соглашения между компанией и застрахованным, и его необходимо бережно хранить таким образом, чтобы его мог легко обнаружить человек, для блага которого он в конечном итоге предназначен. Автор однажды нашел среди старых бумаг полис страхования жизни на имя человека, который умер много лет назад. При запросе в офисе выяснилось, что сумма, подлежащая выплате в случае его смерти, из-за какой-то небрежности никогда не была востребована. Компания, конечно, немедленно выплатила деньги, и нуждающаяся сестра получила большую пользу.

Для последующих платежей премии обычно предоставляется тридцатидневный льготный период. Страховые компании обычно отправляют каждому держателю полиса напоминание за одну-четыре недели до наступления срока периодических платежей по премии, но отсутствие такого уведомления не будет принято в качестве оправдания неуплаты, и если премия не будет выплачена до истечения тридцатидневного льготного периода, полис становится недействительным. Его можно, однако, восстановить, уплатив штраф и представив медицинскую справку о состоянии здоровья.

Если предложение будет отклонено, этот факт будет доведен до сведения заявителя, но причина ему не будет сообщена. Предложения отклоняются из-за чего-то неправильного, обнаруженного медицинским экспертом, или из-за невоздержанных привычек, или из-за того, что история его близких родственников в отношении здоровья и долголетия неблагоприятна; короче говоря, все, что указывает на то, что заявитель, по всей вероятности, не проживет так долго, как ожидается от здорового человека, является достаточной причиной для отказа в страховании его жизни.

Страхование может быть оформлено на ограниченный период, скажем, на один, три или пять лет, примерно за половину премии, взимаемой за весь срок жизни. Если застрахованный умирает в течение этого периода, сумма полиса выплачивается, но страхование заканчивается с истечением согласованных периодов времени. Этот вид страхования полезен во многих отношениях. Например: человек с определенным доходом на всю жизнь желает занять 500 фунтов стерлингов, которые должны быть погашены ежегодными взносами. Не было бы никаких трудностей в поиске кредитора, если бы он мог быть уверен в погашении; и это можно было бы обеспечить таким образом — заемщик передал бы кредитору 100 фунтов стерлингов дохода в год в течение пяти лет для постепенного погашения кредита; жизнь заемщика также была бы застрахована на пять лет, а полис передан кредитору. Если бы заемщик прожил пять лет, кредит был бы выплачен из дохода. В случае его смерти он был бы выплачен за счет страховых денег.

Другой пример: ребенок в возрасте семнадцати лет имеет право на состояние, большое или маленькое, в возрасте двадцати одного года, но тем временем полностью зависит от своей матери, у которой есть только аннуитет на всю жизнь. Если мать умрет до того, как ребенок достигнет совершеннолетия, последний останется без средств к существованию. В таком случае благоразумная мать застраховала бы свою жизнь на четыре года, которые должны пройти до того, как ребенок сможет получить состояние, на такую сумму, которая уберегла бы его от нужды, так что в случае смерти матери страховые деньги обеспечили бы средства к жизни. Премия, взимаемая за этот вид страхования, умеренная; около 2 фунтов 6 шиллингов для человека в возрасте пятидесяти лет; и расходы матери могли бы быть впоследствии возмещены, когда ребенок был бы в состоянии это сделать.

Существуют другие специальные способы страхования для предотвращения убытков или ущерба в случаях отдаленного риска; действительно, почти от любого шанса убытка из-за возможности возникновения чего-то маловероятного можно защититься с помощью страхования. Например, дама в возрасте сорока пяти лет была замужем двадцать лет и не имела детей. Если у нее будет сын, ее собственность перейдет к нему; если она умрет бездетной, она перейдет к племяннику. Шанс того, что у дамы будет сын, крайне мал, но все же существует возможность, и именно от убытка из-за наступления этой возможности племянник оформляет полис страхования на любую разумную сумму, причем взимаемая премия удивительно мала и выплачивается единовременно.

БОНУСЫ.

На предыдущей странице упоминалось, что страхование имеет преимущество перед сберегательным банком, независимо от того, как долго человек может прожить, и это достигается за счет действия так называемых бонусов. Это вся прибыль в случае взаимной компании и большая часть прибыли в случае акционерного общества, которые распределяются между держателями полисов. В конце каждых пяти лет, в некоторых случаях семи, производится оценка всего имущества компании, а с другой стороны устанавливается, за что компания несет ответственность, настоящую и будущую. Разница между ними составляет излишек или прибыль, предполагая, конечно, что активы преобладают. На первый взгляд это кажется очень простым процессом, но в действительности необходимы сложнейшие расчеты для достижения математической точности; но здесь это не требует дальнейшего рассмотрения. Бонус объявлен, и с ним можно поступить различными способами.

1. — Он может быть добавлен к застрахованной сумме и, таким образом, выплачен при смерти. 2. — Он может быть конвертирован в немедленную выплату наличными. (В этом случае сумма, конечно, будет меньше, чем в № 1.) 3. — Он может быть применен для постоянного уменьшения будущих ежегодных премий или пропорционально большего уменьшения их на следующие пять или семь лет, и другими способами. Большинство компаний предоставляют все разумные возможности для применения прибыли любым способом, который застрахованный может счесть желательным.

Эндаумент-страхование. — Это класс страхования, при котором страхователь может получить сумму полиса сам при жизни, в возрасте, установленном во время оформления страховки. Если он умрет до достижения указанного возраста, деньги выплачиваются его представителям.

Это также может быть организовано так, что вместо получения денег в определенном возрасте ему может выплачиваться фиксированная сумма ежегодно до конца его жизни после этого.

Например — человек в возрасте тридцати лет может застраховать 1000 фунтов стерлингов, которые должны быть выплачены ему по достижении возраста шестидесяти лет. Ежегодные премии за страховки такого рода варьируются в разных компаниях; но они могут быть оформлены в указанном возрасте примерно за 28 фунтов 10 шиллингов за 1000 фунтов стерлингов. Если человек умрет до достижения указанного возраста, деньги будут выплачены его представителям; если он выживет, он может либо получить 1000 фунтов стерлингов, либо ему может быть предоставлен аннуитет на оставшуюся часть его жизни в размере 92 фунтов стерлингов в год. В случае женщин аннуитет составил бы только 83 фунта стерлингов, так как предполагается, что они живут дольше мужчин.

Неаннулируемые полисы. — Этот план предусматривает продолжение страхования жизни держателя полиса, если застрахованный по какой-либо причине не может продолжать выплачивать свои премии. Принцип этой схемы гарантирует, что в счет уже выплаченных премий будет предоставлен полис на определенную сумму — конечно, меньше той, что указана в первоначальном полисе, который был бы аннулирован, — свободный от всех будущих платежей в отношении премий, и страховые деньги по новому полису будут выплачиваться при смерти. Например — человек страхует свою жизнь на 1000 фунтов стерлингов в возрасте тридцати лет, ежегодная премия по которой составила бы 25 фунтов стерлингов в год. В возрасте сорока лет он обнаруживает, что больше не может платить ежегодную премию, но чтобы избежать потери 250 фунтов стерлингов, которые он выплатил за десять лет, он сдаст старый полис на 1000 фунтов стерлингов и получит новый, скажем, на половину суммы, выплачиваемой при смерти, и от него не потребуется платить никаких дальнейших премий.

Полисы поселения. — Этот класс полиса выпускается в соответствии с Законом о собственности замужних женщин (1882 г.), согласно которому может быть создан траст для блага жены или детей застрахованного лица, причем доверительным управляющим является страховая компания. Преимущество этого заключается в том, что такой полис не составляет часть имущества мужа и не становится предметом его долгов, ни при жизни, ни при его смерти, так что в последнем случае деньги выплачиваются вдове или детям непосредственно для их собственного использования. Полис такого рода, если возникнет необходимость, может быть также обменян на неаннулируемый полис способом, указанным ранее.

Эндаументы для детей. — Родитель, выплачивая премию около 5 фунтов 5 шиллингов ежегодно, может обеспечить ребенку в возрасте шести лет сумму в 100 фунтов стерлингов по достижении им возраста двадцати одного года. Если ребенок умрет до достижения этого возраста, деньги, выплаченные в виде премий, не теряются, так как все они возвращаются родителю без вычетов.

Таким образом, приданое или снаряжение для девочки, или начало бизнеса для мальчика могут быть обеспечены на любую сумму, которая может быть желательна.

Страхование на совместную жизнь — это еще один способ страхования, очень полезный в особых случаях. Например: мать в возрасте пятидесяти лет имеет доход на всю жизнь, и не дольше, в размере 300 фунтов стерлингов в год, и у нее есть дочь в возрасте двадцати лет, которая не имеет собственных средств, настоящих или будущих, будучи полностью зависимой от своей матери. Совместные жизни застрахованы, скажем, на 2000 фунтов стерлингов, что стоило бы в виде премии 100 фунтов стерлингов в год; страховые деньги должны быть выплачены при смерти первого из двоих. Если бы дочь умерла первой, мать получила бы обратно, за счет страховых денег, возможно, больше, чем она выплатила в виде премий. Если бы мать умерла первой, скажем, в возрасте семидесяти лет, к тому времени дочь достигла бы возраста сорока лет, и 2000 фунтов стерлингов были бы выплачены ей. С этими деньгами она могла бы, если бы пожелала, купить аннуитет на всю жизнь в размере 110 фунтов стерлингов в год.

Страхование на дольше живущего из двух, выплачиваемое при смерти того, кто пережил другого, полезно в случаях, когда земля или дом находятся в аренде, так что не может быть денежных потерь, когда аренда истекает. Ставка премии в этом случае, естественно, меньше, чем когда страховка должна быть выплачена при первой из двух смертей.

ВЫКУПЫ.

Если по какой-либо причине возникает желание отказаться от полиса и прекратить выплату премий, компании выплатят застрахованному так называемую выкупную стоимость полиса, одновременно аннулируя его и все его условия. Эта выкупная стоимость может быть грубо рассчитана примерно как 40 процентов от выплаченных премий в случае, если к полису были добавлены бонусы, и около 33 процентов от выплаченных премий в случае, если бонусы не были применены таким образом. Например: человек выплатил 25 фунтов стерлингов в год в виде премий в течение десяти лет — всего 250 фунтов стерлингов — по полису на 1000 фунтов стерлингов, к которому было добавлено 60 фунтов стерлингов в виде бонусов. Выкупная стоимость в таком случае составила бы 100 фунтов стерлингов. Но если бы застрахованный получил свои бонусы наличными или его полис не приносил прибыли, то выкупная стоимость составила бы только 82 фунта 10 шиллингов.

Любая страховая компания предоставит застрахованному под залог полиса сумму денег, не превышающую выкупную стоимость, и процентная ставка обычно умеренная.

В этом случае не было бы необходимости отказываться от полиса, который оставался бы в силе и увеличивался за счет добавленных бонусов, как и раньше.

СТРАХОВАНИЕ ОТ ПОЖАРА.

Это отдельная отрасль страхового бизнеса, целью которой является компенсация человеку в случае денежного убытка из-за случайного возгорания его имущества. Выплачивая ежегодно сравнительно небольшую сумму в виде премии, человек может застраховать то, что в случае уничтожения огнем таких его товаров, которые могут быть указаны в полисе страхования от пожара, выданном страховой компанией, он получит возмещение их стоимости. Почти все компании по страхованию от пожара договорились взимать определенную ставку премии, которая называется тарифной ставкой. Для жилых домов, построенных из кирпича или камня с крышей из шифера или черепицы, ставка составляет всего 1 шиллинг 6 пенсов за каждые 100 фунтов стерлингов. Для более опасных зданий, таких как дома с соломенной крышей, склады, гостиницы, магазины и т. д., ставки выше, в зависимости от характера риска. Домашняя мебель и другое содержимое кирпичного или каменного дома могут быть застрахованы по различным ставкам, или они могут быть включены в одну страховку с домом, когда ставка составила бы 2 шиллинга на сто фунтов стерлингов за все.

Следует помнить, что существует предел, обычно составляющий 5 процентов от всей застрахованной суммы, установленный для любого одного произведения искусства, которое может быть уничтожено.

Например, картина стоимостью 200 фунтов стерлингов может сгореть в доме, который вместе с содержимым застрахован на 2000 фунтов стерлингов. Если бы была уничтожена только картина, компания компенсировала бы ущерб только в размере 100 фунтов стерлингов, что составляет 5 процентов от 2000 фунтов стерлингов, общей суммы страховки. Любая конкретная картина или произведение искусства, однако, может быть специально застраховано отдельно.

Страхование никогда не должно производиться на сумму, превышающую стоимость застрахованного имущества, так как это означало бы уплату большей премии без какой-либо цели. Компании тщательно следят за тем, чтобы они не платили больше фактической стоимости уничтоженного имущества, которую они имеют возможность установить с некоторой степенью точности.

Было признано необходимым подвергнуть страхование сельскохозяйственного инвентаря особым условиям. Фермер, имеющий инвентарь стоимостью, скажем, 1000 фунтов стерлингов, мог бы рассуждать так: «Мои скирды, инструменты, посевы и т. д. расположены далеко друг от друга, и трудно представить, что все они могут быть уничтожены в одном и том же пожаре; поэтому я застрахую весь инвентарь только на 500 фунтов стерлингов, тогда мне придется платить только половину суммы премии, за которую я был бы ответственен в случае страхования на полную стоимость». Однако компании прекрасно осведомлены об этом виде рассуждений и пресекают намерение, вставляя в полис так называемую «среднюю» оговорку, эффект которой заключается в том, что в случае предъявления претензии по убытку от пожара будет выплачена только половина стоимости, потому что была застрахована только половина стоимости инвентаря. Живой скот, однако, может быть застрахован отдельно без средней оговорки, и за животных, убитых молнией, выплачивается компенсация, если они застрахованы от убытков в результате пожара.

Существуют другие компании, которые страхуют от убытков в результате особых непредвиденных обстоятельств, таких как повреждение стеклянных теплиц, скота и садовой продукции градом; разрушение котлов в результате взрыва, листового стекла, а также от несчастных случаев или болезней, поражающих скот. Существуют также компании, которые страхуют от несчастных случаев, произошедших на железной дороге, дороге или воде, гарантируя определенную сумму в случае смерти и компенсацию в случае травмы. Также существуют общества, которые берут на себя роль поручителей и гарантируют страхователю защиту от убытков или невыполнения обязательств кем-либо из его сотрудников; и компании, которые обязуются возместить любой ущерб, возникший в результате кражи со взломом или воровства. Во всех случаях, конечно, ответственность компании ограничена определенной заявленной суммой.

ГЛАВА X. СТРОИТЕЛЬНЫЕ ОБЩЕСТВА.

Основная цель строительного общества — помочь человеку стать собственником собственного жилья. Этого можно достичь с помощью общества двумя различными способами: 1, путем внесения в общество периодических денежных сбережений до тех пор, пока с учетом начисленных процентов не накопится достаточно средств для покупки дома; 2, путем заимствования у общества достаточной суммы для покупки дома и погашения кредита с процентами частями, распределенными на срок в несколько лет. Лицо, желающее стать вкладчиком, должно получить право на членство в обществе, уплатив вступительный взнос, скажем, 2 шиллинга 6 пенсов. Затем он берет акцию и, выплачивая периодические взносы в соответствии с таблицами, получает право по истечении назначенного времени получить 100 фунтов стерлингов.

То же самое пропорционально относится к половине акции в 50 фунтов стерлингов или к четверти акции в 25 фунтов стерлингов. Например, что касается целой акции, лицо, регулярно выплачивающее обществу 13 шиллингов в месяц, имеет право по истечении десяти лет получить обратно единовременную сумму в 100 фунтов стерлингов и любой бонус, добавленный к ней, который может позволить прибыль общества. Если срок составляет пятнадцать лет, то для обеспечения 100 фунтов стерлингов ему придется платить только 7 шиллингов 7 пенсов каждый месяц, а если двадцать один год, то ежемесячный платеж составит 4 шиллинга 7 пенсов. Условия варьируются в разных обществах, но те, что приведены здесь, были приняты существующим авторитетным учреждением. Если выбран срок в десять лет, вкладчик сэкономит и выплатит обществу (с добавленными процентами) 78 фунтов стерлингов в общей сложности; если выбран срок в пятнадцать лет, он выплатит 68 фунтов стерлингов 5 шиллингов в общей сложности; а если принят срок в двадцать один год — 57 фунтов стерлингов 15 шиллингов. В любом случае по истечении выбранного им срока вкладчику будет выплачено обратно 100 фунтов стерлингов. Таким образом, любой, кто берет акцию на 100 фунтов стерлингов и продолжает выплачивать взносы в течение двадцати одного года, в конце концов заплатит за нее только 57 фунтов стерлингов 15 шиллингов — разница покрывается процентами, выплачиваемыми заемщиками общества. В следующей таблице приведены подробные сведения о других сроках и подлежащем уплате ежемесячном взносе:

———————————————————————- | Срок | Ежемес. взнос | Срок | Ежемес. взнос | | (лет) | за пай в £100 | (лет) | за пай в £100 | |———|———————-|———|———————-| | | £ ш. п. | | £ ш. п. | | 3 | 2 12 10 | 13 | 0 9 1 | | 4 | 1 18 8 | 14 | 0 8 4 | | 5 | 1 10 2 | 15 | 0 7 7 | | 6 | 1 4 6 | 16 | 0 6 11 | | 7 | 1 0 6 | 17 | 0 6 4 | | 8 | 0 17 6 | 18 | 0 5 10 | | 9 | 0 15 2 | 19 | 0 5 4 | | 10 | 0 13 0 | 20 | 0 5 0 | | 11 | 0 11 8 | 21 | 0 4 7 | | 12 | 0 10 6 | | | ———————————————————————-

По истечении первого года вкладчик может, при желании, заблаговременно уведомив за один месяц, изъять полную сумму, которую он внес, с процентами по дату прекращения взносов. Это исключает возможность каких-либо убытков для вкладчика в случае, если он окажется не в состоянии продолжать выплаты или по какой-либо причине пожелает выйти из общества. Однако в случае утраты доверия это может серьезно отразиться на обществе из-за внезапного изъятия вкладов. В следующей таблице показана сумма, которую можно востребовать в отношении уплаченных ежемесячных взносов по окончании соответствующих лет членства.

ТАБЛИЦА СУММ, ДОСТУПНЫХ К ИЗЪЯТИЮ ПО ОКОНЧАНИИ КАЖДОГО ГОДА ДЛЯ СООТВЕТСТВУЮЩИХ ЕЖЕМЕСЯЧНЫХ ВЗНОСОВ, УКАЗАННЫХ В ПРИВЕДЕННОЙ ВЫШЕ ТАБЛИЦЕ. ———————————————————————————————————————————————————————————— | По | £ ш. п. | £ ш. п. | £ ш. п. | £ ш. п. | £ ш. п. | | | | | | | оконча- | 2 12 10 | 1 18 8 | 1 10 2 | 1 4 6 | 1 0 6 | 17ш. 6п. | 15ш. 2п. | 13ш. | 11ш. 8п. | 10ш. 6п. | | нии | в мес., | в мес., | в мес., | в мес., | в мес., | в мес., | в мес., | в мес., | в мес., | в мес., | | года | 3 года | 4 года | 5 лет | 6 лет | 7 лет | 8 лет | 9 лет | 10 лет | 11 лет | 12 лет | |————|—————|—————|—————|—————|—————|—————|—————|—————|—————|—————| | | £ ш. п. | £ ш. п. | £ ш. п. | £ ш. п. | £ ш. п. | £ ш. п. | £ ш. п. | £ ш. п. | £ ш. п. | £ ш. п. | | 1-го | 31 14 0 | 23 4 0 | 18 2 0 | 14 14 0 | 12 6 0 | 10 10 0 | 9 2 0 | 7 16 0 | 7 0 0 | 6 6 0 | | 2-го | 64 19 0 | 47 11 0 | 37 2 0 | 30 2 8 | 25 4 2 | 21 10 6 | 18 13 1 | 15 19 9 | 14 7 0 | 12 18 3 | | 3-го | 100 0 0 | 73 2 0 | 57 1 2 | 46 6 10 | 38 15 6 | 33 2 0 | 28 13 9 | 24 11 9 | 22 1 4 | 19 17 2 | | 4-го | — | 100 0 0 | 78 0 2 | 63 7 2 | 53 0 2 | 45 5 1 | 39 4 5 | 33 12 4 | 30 3 5 | 27 3 0 | | 5-го | — | — | 100 0 0 | 81 4 6 | 67 19 2 | 58 0 4 | 50 5 8 | 43 1 11 | 38 13 7 | 34 16 2 | | 6-го | — | — | — | 100 0 0 | 83 13 2 | 71 8 4 | 61 17 11 | 53 1 1 | 47 12 3 | 42 17 0 | | 7-го | — | — | — | — | 100 0 0 | 85 9 9 | 74 1 10 | 63 10 1 | 56 19 10 | 51 5 10 | | 8-го | — | — | — | — | — | 100 0 0 | 86 17 11 | 74 9 7 | 66 16 10 | 60 3 1 | | 9-го | — | — | — | — | — | — | 100 0 0 | 86 0 1 | 77 3 8 | 69 9 3 | | 10-го | — | — | — | — | — | — | — | 100 0 0 | 88 0 10 | 79 4 9 | | 11-го | — | — | — | — | — | — | — | — | 100 0 0 | 89 9 11 | | 12-го | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 100 0 0 | ————————————————————————————————————————————————————————————

——————————————————————————————————————————————————————- | По | | | | | | | | | | | оконча- | 9ш. 1п. | 8ш. 4п. | 7ш. 7п. | 6ш. 11п. | 6ш. 4п. | 5ш. 10п. | 5ш. 4п. | 5ш. | 4ш. 7п. | | нии | в мес., | в мес., | в мес., | в мес., | в мес., | в мес., | в мес., | в мес., | в мес., | | года | 13 лет | 14 лет | 15 лет | 16 лет | 17 лет | 18 лет | 19 лет | 20 лет | 21 год | |————|—————|—————|—————|—————|—————|—————|—————|—————|—————| | | £ ш. п. | £ ш. п. | £ ш. п. | £ ш. п. | £ ш. п. | £ ш. п. | £ ш. п. | £ ш. п. | £ ш. п. | | 1-го | 5 9 0 | 5 0 0 | 4 11 0 | 4 3 0 | 3 16 0 | 3 10 0 | 3 4 0 | 3 0 0 | 2 15 0 | | 2-го | 11 3 5 | 10 5 0 | 9 6 5 | 8 10 2 | 7 15 10 | 7 3 5 | 6 11 3 | 6 3 0 | 5 12 9 | | 3-го | 17 3 8 | 15 15 2 | 14 6 8 | 13 1 5 | 11 19 7 | 11 0 5 | 10 1 9 | 9 9 1 | 8 13 5 | | 4-го | 23 9 9 | 21 11 0 | 19 11 10 | 17 17 5 | 16 7 7 | 15 1 5 | 13 15 10 | 12 18 7 | 11 17 1 | | 5-го | 30 2 3 | 27 12 6 | 25 2 3 | 22 18 3 | 20 19 11 | 19 6 5 | 17 13 8 | 16 11 6 | 15 3 11 | | 6-го | 37 1 5 | 34 0 3 | 30 18 3 | 28 4 0 | 25 16 11 | 23 15 8 | 21 15 4 | 20 8 1 | 18 14 1 | | 7-го | 45 4 2 | 40 14 2 | 37 0 0 | 33 15 3 | 30 18 9 | 28 9 3 | 26 1 1 | 24 8 6 | 22 7 10 | | 8-го | 53 18 9 | 49 8 3 | 44 18 0 | 40 19 10 | 36 5 8 | 33 7 8 | 30 11 1 | 28 12 11 | 26 5 2 | | 9-го | 62 2 4 | 56 17 8 | 51 13 10 | 47 3 8 | 43 3 5 | 39 14 10 | 35 5 8 | 34 2 7 | 30 6 5 | | 10-го | 70 13 5 | 64 14 6 | 58 16 5 | 53 13 8 | 49 2 7 | 45 4 5 | 41 7 5 | 38 16 8 | 34 11 9 | | 11-го | 79 13 1 | 72 19 4 | 66 6 3 | 60 10 3 | 55 7 9 | 50 19 8 | 46 12 10 | 43 15 7 | 40 1 5 | | 12-го | 89 1 9 | 81 12 4 | 74 3 5 | 67 13 8 | 61 19 1 | 57 0 5 | 52 3 5 | 48 19 5 | 44 16 5 | | 13-го | 100 0 0 | 90 16 8 | 82 8 5 | 75 4 2 | 68 17 0 | 63 7 5 | 57 19 7 | 54 10 0 | 49 16 3 | | 14-го | — | 100 0 0 | 91 1 9 | 83 2 5 | 76 1 10 | 70 0 8 | 64 1 6 | 60 0 0 | 55 1 1 | | 15-го | — | — | 100 0 0 | 91 8 5 | 83 13 11 | 77 0 | 70 9 7 | 65 18 8 | 60 11 1 | | 16-го | — | — | — | 100 0 0 | 91 8 5 | 84 7 8 | 77 4 0 | 72 3 5 | 66 6 8 | | 17-го | — | — | — | — | 100 0 0 | 92 1 10 | 84 5 3 | 78 14 5 | 72 8 0 | | 18-го | — | — | — | — | — | 100 0 0 | 91 13 6 | 85 11 11 | 78 15 5 | | 19-го | — | — | — | — | — | — | 100 0 0 | 92 16 4 | 85 9 2 | | 20-го | — | — | — | — | — | — | — | 100 0 0 | 92 9 8 | | 21-й | — | — | — | — | — | — | — | — | 100 0 0 | ———————————————————————————————————————————————————————-

Например, вкладчик, вносящий 13 шиллингов в месяц на десятилетний срок, если бы он пожелал изъять свои сбережения по истечении шести лет, имел бы право на £53 1ш. 1п.; вкладчик, вносящий 7 шиллингов 7 пенсов в месяц на пятнадцать лет, мог бы востребовать по истечении девятого года £51 13ш. 10п.; а вкладчик, вносящий 4 шиллинга 7 пенсов в месяц на двадцать один год, мог бы получить обратно £44 16ш. 5п. по истечении двенадцатого года. В каждом случае доход вкладчика увеличивался бы за счет начисленных процентов.

ЗАЕМЩИКИ.

Член общества, желающий осуществить немедленную покупку дома или недвижимости, может занять требуемую сумму, передав обществу документы о праве собственности в качестве обеспечения и погашая заем частями — ежемесячно или ежеквартально. Либо, если он решит строить дом самостоятельно, он передает обществу документы на землю и получает заем частями по мере выполнения работ. В этом случае архитектор или оценщик должен время от времени выдавать сертификат о том, что на фактически выполненные работы может быть авансирована определенная сумма; погашение займа начинается только после завершения строительства дома. В следующей таблице показаны требуемые суммы погашения, включая проценты, на каждые £100 аванса:

—————————————————————— | Срок в годах | Ежемесячно | Ежеквартально | |————————|——————|——————| | | £ ш. п. | £ ш. п. | | 1 | 8 14 0 | 26 4 6 | | 2 | 4 10 0 | 13 11 4 | | 3 | 3 3 0 | 9 9 11 | | 4 | 2 8 9 | 7 7 0 | | 5 | 2 0 3 | 6 1 4 | | 6 | 1 14 7 | 5 4 3 | | 7 | 1 10 6 | 4 12 0 | | 8 | 1 7 6 | 4 2 11 | | 9 | 1 5 2 | 3 15 11 | | 10 | 1 3 5 | 3 10 7 | | 11 | 1 1 11 | 3 6 1 | | 12 | 1 0 8 | 3 2 4 | | 13 | 0 19 8 | 2 19 4 | | 14 | 0 18 9 | 2 16 6 | | 15 | 0 18 0 | 2 14 3 | | 16 | 0 17 4 | 2 12 3 | | 17 | 0 16 9 | 2 10 6 | | 18 | 0 16 2 | 2 8 9 | | 19 | 0 15 8 | 2 7 3 | | 20 | 0 15 3 | 2 6 0 | | 21 | 0 14 11 | 2 5 0 | ——————————————————————

И в той же пропорции для больших или меньших займов.

Во многих обществах принято проводить жеребьевку среди членов на право получения аванса (иногда беспроцентного), которое может быть передано за вознаграждение другому члену.

Из этой таблицы видно, что лицо, занимающее 100 фунтов стерлингов на десять лет, должно будет погашать сумму ежемесячными взносами по 1 фунту 3 шиллинга 5 пенсов или ежеквартальными взносами по 3 фунта 10 шиллингов 7 пенсов, а при займе на срок двадцать один год — ежемесячными взносами по 14 шиллингов 11 пенсов или ежеквартальными по 2 фунта 5 шиллингов.

Теперь, если мы обратимся к таблице ставок для вкладчиков, то обнаружим, что за десятилетний срок он выплатил обществу 78 фунтов стерлингов и получил обратно 100 фунтов стерлингов; таким образом, получив от общества 22 фунта стерлингов (разницу) за пользование деньгами плюс начисленные проценты. С другой стороны, заемщик 100 фунтов стерлингов на тот же срок выплачивает сверх основной суммы в 100 фунтов стерлингов целых 40 фунтов 2 шиллинга в виде процентов. Таким образом, существует разница в 18 фунтов 2 шиллинга между процентами, полученными вкладчиком, и процентами, выплаченными заемщиком. Это составляет валовую прибыль общества от данных операций, но из нее должны быть оплачены канцелярские расходы, жалованье должностных лиц и создан резерв на случай безнадежных долгов и т. д.

Социальная и моральная польза обществ, созданных с прямой целью помочь человеку стать собственником своего жилого дома, очевидна, и приведенные выше расчеты, по-видимому, показывают, что общество, ведущее дела по представленному плану, получило бы достаточную маржу прибыли для покрытия всех непредвиденных расходов.

Несомненно, большинство существующих строительных обществ, включая то, чьи цифры были приведены, ведут дела безопасным и законным образом, но были и, возможно, до сих пор существуют исключения.

В качестве стимула для вступления в строительное общество людям говорят, что они должны платить по системе рассрочки столько же, сколько если бы они платили арендную плату за дом, и через несколько лет станут его владельцами. Человек, который в течение трех или четырех лет платил лишь то, что он платил бы за аренду, без колебаний расторгнет свой договор с обществом, если местность станет для него неприемлемой или неизбежный ремонт дешевого дома окажется ему не по силам. Заемные деньги выдаются главным образом под залог небольших пригородных домов — вида собственности, которая постоянно обесценивается, и может случиться так, что обществу вернут ряд домов в плохом состоянии и в приходящем в упадок районе. Поскольку взносы прекратились, а дома пустуют, недвижимость становится для общества убыточным бременем и вероятным конечным убытком. Когда «халтурные» застройщики являются крупными клиентами строительного общества и имеют прямое или косвенное влияние на его Совет директоров, зло значительно усугубляется. Целые улицы строятся на заемные деньги в расчете на спекуляцию, пока, возможно, не оказывается, что домов вдвое больше, чем можно сдать в аренду.

Общество, чтобы защитить себя, обязано продолжать выдавать авансы, пока не окажется полностью затянутым в сети и обремененным массой непродаваемой и бесполезной недвижимости. Чтобы отсрочить черный день, когда все должно быть раскрыто доверчивому члену, прибегают к «финансированию», привлекая деньги через прямые депозиты и получая авансы от банков. Деньги, привлеченные таким образом, на время спасают общество от трудностей, но может случиться так, что какой-нибудь слух или отчет побудит членов и вкладчиков забрать свои деньги, и в конечном итоге казна пустеет, и наступает конец.

К несчастью, при крахе не одного строительного общества за последние несколько лет были выявлены мошенничества и нечестность самого вопиющего характера, и сотни доверчивых инвесторов из числа промышленных рабочих были разорены из-за махинаций негодяев, некоторые из которых выдавали себя за филантропов и сверхдобродетельных членов общества. Чтобы защитить интересы членов и вкладчиков, директорами строительного общества должны избираться только люди с безупречной репутацией и деловыми способностями, а аудит должен быть строжайшим. Балансовый отчет должен содержать подробную информацию об обеспечении, под которое выдаются авансы, а аудиторы должны подтвердить, что они изучили документы и установили, что они представляют собой собственность, описанную в балансовом отчете. Вообще говоря, аудиторы, назначаемые членами, не являются юристами и не обладают необходимыми навыками для проверки документов, относящихся к собственности; более того, от них этого и не ожидается. Один из аудиторов, безусловно, должен иметь юридическую квалификацию, чтобы удостовериться, что ценные бумаги общества действительно представляют собой недвижимость, указанную в балансовом отчете, и он должен выдать сертификат на этот счет. Если бы на этом настаивали, такие скандалы, как те, что были преданы огласке, вряд ли могли бы повториться, когда один и тот же комплект документов использовался для подтверждения активов трех разных обществ, каждое из которых управлялось одним и тем же Советом директоров; или случай, когда документы на заброшенную или разрушенную собственность подсовывались аудиторам как подтверждение ценных бумаг, которые практически не существовали. Промышленные классы менее внимательны, чем стоящие выше них, к обеспечению безопасности своих инвестиций, и, по-видимому, требуется некоторое законодательство, чтобы предотвратить растрату их с трудом заработанных сбережений из-за плохого управления или откровенной нечестности.

ГЛАВА XI. ПОЧТОВО-СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЙ БАНК.

ЭТО учреждение предлагает самое замечательное, удобное и надежное место для хранения сбережений промышленных классов и других лиц. Его ценность для бережливого и робкого инвестора неоценима, ибо здесь он может быть уверен, что имеет абсолютную безопасность, а система настолько защищена гарантиями, что трудно обнаружить какие-либо средства, с помощью которых можно понести убытки. Процентная ставка невысока, но вполне разумна, если принять во внимание полную безопасность и предлагаемые удобства.

Деньги могут вноситься любым лицом старше семи лет, а также кем-либо от имени детей младше семи лет. Также замужними женщинами, причем с тем преимуществом, что такие вклады, если не доказано обратное, считаются собственностью такой замужней женщины; более того, тот факт, что любой вклад находится на имя замужней женщины, является prima facie доказательством того, что она имеет право снимать его без согласия мужа.

Вклады могут вноситься двумя или более лицами при условии, что ни у одного из них нет другого счета в сберегательном банке, а также одним лицом в качестве доверительного управляющего для другого лица. При открытии счета лицо должно подписать декларацию о том, что оно не получает личной выгоды от какого-либо другого счета в Почтово-сберегательном банке или в Доверительном сберегательном банке, и если эта декларация окажется неверной, все внесенные таким образом суммы подлежат конфискации.

Любое лицо, открывающее счет, то есть вносящее деньги в Почтово-сберегательный банк, получит книжку, в которую вносится сумма, а также проставляется подпись почтмейстера и штамп отделения. В дополнение к этому через несколько дней он получит из ведомства в Лондоне квитанцию на эту сумму. Раз в год, в годовщину дня, когда был сделан первый вклад, вкладчик должен направлять свою книжку Контролеру сберегательных банков в Лондоне, чтобы ее можно было сравнить с книгами ведомства в Лондоне и чтобы в нее были внесены проценты. Вкладчик может пополнять свои вклады и снимать всю или любую их часть в любом почтовом отделении Соединенного Королевства без замены сберегательной книжки. Таким образом, очевидно, что все депозитные счета, хотя операции по ним проводятся через отделения почты, на самом деле ведутся в Департаменте сберегательных банков в Лондоне, и вкладчики поддерживают такую связь с департаментом, что им обеспечивается полная защита.

Любая сумма от одного шиллинга и выше (но без учета пенсов) может быть внесена с учетом определенных ограничений. Эти ограничения составляют 50 фунтов стерлингов в год, то есть в любой год на депозит будет принято не более 50 фунтов стерлингов, но любые снятия в течение года могут быть внесены повторно, и только один раз. Всего на имя вкладчика может храниться не более 200 фунтов стерлингов. Причина этих ограничений, по-видимому, заключается в том, что банк был создан для поощрения привычек сбережения и предоставления безопасного места для денег бережливых людей с небольшими средствами, а не для инвестирования капитала богатых. Проценты в размере 2 фунтов 10 шиллингов на сто в год, что составляет шесть пенсов в год или полпенни в месяц на каждый полный фунт, начисляются на обычные вклады и добавляются к основной сумме; но когда в результате начисления процентов или по любой другой причине вклад превышает 200 фунтов стерлингов, проценты начисляются только на 200 фунтов стерлингов, а сумма, превышающая эту, когда она достигает 5 фунтов стерлингов, направляется на покупку государственных ценных бумаг, если вкладчик не пожелает иного. Когда у человека на кредитовом остатке счета 200 фунтов стерлингов, он не может вносить дальнейшие дополнения к нему, но почта инвестирует эту сумму или любую ее часть для вкладчика в государственные ценные бумаги, и тогда он может продолжать вносить деньги на свой счет, как и раньше, пока сумма снова не достигнет 200 фунтов стерлингов. В любой год можно приобрести государственных ценных бумаг не более чем на 200 фунтов стерлингов, а общая сумма ценных бумаг на счете вкладчика в любой момент времени не должна превышать 500 фунтов стерлингов. Дивиденды или проценты по любым государственным ценным бумагам периодически зачисляются на обычный депозитный счет владельца. Когда вкладчик желает снять всю или часть своих денег, он должен заполнить и направить в Департамент сберегательных банков в Лондоне уведомление о снятии, а форму для этой цели можно получить в любом Почтово-сберегательном банке. Затем он получит по почте ордер, при предъявлении которого в любом выбранном им отделении почты будет произведена выплата. Выплата по ордеру может быть произведена другому лицу от имени вкладчика при условии, что последний подпишет форму доверенности для этой цели, которую можно получить в любом Почтово-сберегательном банке.

Вкладчик в возрасте шестнадцати лет и старше может назначить любое лицо для получения любой суммы (не превышающей 100 фунтов стерлингов), причитающейся такому вкладчику в случае его смерти. Каждое назначение должно быть оформлено в письменном виде по надлежащей форме, которую можно получить у Контролера Департамента сберегательных банков в Лондоне, куда назначение должно быть отправлено при жизни вкладчика.

Если на момент смерти вкладчика сумма на его счете превышает 100 фунтов стерлингов, для получения выплаты необходимо будет получить заверенную копию его завещания (если таковое имеется) или свидетельство о праве на наследство (если он умер без завещания) в обычном порядке.

Если вся сумма на счете вкладчика на момент его смерти, включая государственные ценные бумаги, не превышает 100 фунтов стерлингов, при отсутствии назначения, заверенной копии завещания или свидетельства о праве на наследство выплата может быть произведена:

Любому лицу, оплатившему похороны вкладчика; Кредиторам вкладчика; Вдове или вдовцу вкладчика; Лицам, имеющим право на имущество умершего в соответствии со Статутом о распределении наследства. Любому другому лицу, доказавшему к удовлетворению Генерального почтмейстера свое право в соответствии со Статутами и Положениями, касающимися Почтово-сберегательного банка.

Основные моменты работы Почтово-сберегательного банка были представлены вниманию читателя, но в связи с этой системой существует еще одна организация, предназначенная для покупки государственных аннуитетов и осуществления страхования жизни, настолько разнообразная и сложная по своему характеру, что, кажется, предусмотрены все возможные требования. «Почтовый справочник», который публикуется ежеквартально, содержит объемные таблицы и пояснения в отношении этой организации, а также полные сведения и четкие указания для руководства общественности в отношении Сберегательного банка.

Растущий успех, сопутствующий этим различным учреждениям, является безошибочным признаком того, насколько высоко их ценит народ. Благоразумные и бережливые не замедлили воспользоваться предлагаемыми ими преимуществами, не последним из которых является свобода от сомнений и тревог, которыми они наслаждаются относительно сохранности своих денег, и уверенность в том, что, хотя другие предприятия могут рухнуть и вовлечь своих жертв в разорение, здесь существует абсолютная и постоянная безопасность.

ПРИЛОЖЕНИЕ

ТАБЛИЦА ПРОЦЕНТОВ ПО ИНВЕСТИЦИЯМ. Показывающая, как ставка фактически получаемого процента варьируется в зависимости от суммы, уплаченной за ценные бумаги.

Пример. — Если покупатель отдает 88 фунтов стерлингов за 100 фунтов стерлингов 6% ценных бумаг, он обнаружит, что ставка процента на инвестированную сумму составляет 6 фунтов 16 шиллингов 6 пенсов, что является суммой в колонке с заголовком 6%, напротив 88 в первой колонке.

——————————————————————————————————— |Цена| | | | | | | | | за | 3 | 4 | 4 1/2 | 5 | 5 1/2 | 6 | 7 | |£100.| проц.| проц.| проц.| проц.| проц.| проц.| проц.| |——-|————|————|————|————|————|————|————| | £ | £ с. д.| £ с. д.| £ с. д.| £ с. д.| £ с. д.| £ с. д.| £ с. д.| | 125 | 2 8 0| 3 4 0| 3 12 0| 4 0 0| 4 8 0| 4 16 0| 5 12 0| | 120 | 2 10 0| 3 6 8| 3 15 0| 4 3 4| 4 11 8| 5 0 0| 5 16 8| | 115 | 2 12 2| 3 9 7| 3 18 3| 4 7 0| 4 15 8| 5 4 4| 6 1 9| | 110 | 2 14 6| 3 12 9| 4 1 9| 4 10 11| 5 0 0| 5 9 0| 6 7 3| | 105 | 2 17 2| 3 6 2| 4 5 9| 4 15 3| 5 4 9| 5 14 4| 6 13 4| | 98 | 3 1 3| 4 1 8| 4 12 10| 5 2 0| 5 12 2| 6 2 6| 7 2 10| | 96 | 3 2 6| 4 3 4| 4 13 9| 5 4 2| 5 14 4| 6 5 0| 7 5 10| | 94 | 3 3 9| 4 5 0| 4 15 7| 5 6 4| 5 17 0| 6 7 6| 7 8 10| | 92 | 3 5 3| 4 7 0| 4 17 10| 5 8 9| 5 19 7| 6 10 6| 7 12 3| | 90 | 3 6 8| 4 8 10| 5 0 0| 5 11 1| 6 2 3| 6 13 4| 7 15 7| | 88 | 3 8 3| 4 10 10| 5 2 4| 5 13 7| 6 5 0| 6 16 6| 7 19 0| | 86 | 3 9 9| 4 13 0| 5 4 7| 5 16 3| 6 7 11| 6 19 6| 8 2 9| | 84 | 3 11 6| 4 15 4| 5 7 3| 5 19 1| 6 11 0| 7 3 0| 8 6 9| | 82 | 3 13 1| 4 17 6| 5 9 7| 6 2 0| 6 14 2| 7 6 3| 8 10 7| | 80 | 3 15 0| 5 0 0| 5 7 6| 6 5 0| 6 17 6| 7 10 0| 8 15 0| | 78 | 3 17 6| 5 2 10| 5 15 8| 6 8 7| 7 1 6| 7 14 3| 9 0 0| | 76 | 3 18 10| 5 5 2| 5 18 4| 6 11 6| 7 4 7| 7 17 8| 9 3 11| | 74 | 4 1 0| 5 8 0| 6 1 6| 6 15 0| 7 8 6| 8 2 0| 9 9 0| | 72 | 4 3 4| 5 11 1| 6 5 0| 6 18 11| 7 12 9| 8 6 8| 9 14 5| | 70 | 4 5 9| 5 14 3| 6 8 7| 7 2 10| 7 17 6| 8 14 3|10 0 0| | 68 | 4 8 1| 5 17 6| 6 12 2| 7 7 0| 8 1 9| 8 16 3|10 5 9| | 66 | 4 10 0| 6 0 0| 6 15 0| 7 10 0| 8 5 0| 9 0 0|10 10 0| | 64 | 4 13 9| 6 5 0| 7 0 8| 7 16 3| 8 11 10| 9 7 6|10 18 9| | 62 | 4 16 9| 6 9 0| 7 5 1| 8 1 3| 8 17 4| 9 13 6|11 5 9| | 60 | 5 0 0| 6 13 4| 7 10 0| 8 6 8| 9 3 4|10 0 0|11 13 4| | 58 | 5 3 5| 6 17 10| 7 15 1| 8 12 4| 9 9 7|10 6 10|12 1 4| | 56 | 5 7 1| 7 2 10| 8 0 8| 8 18 6| 9 16 4|10 14 3|12 10 0| | 54 | 5 11 9| 7 8 0| 8 6 9| 9 5 0|10 4 3|11 2 0|12 19 0| | 52 | 5 15 3| 7 13 6| 8 12 10| 9 12 3|10 11 4|11 10 6|13 9 0| | 50 | 6 0 0| 8 0 0| 9 0 0|10 0 0|11 0 0|12 0 0|14 0 9| | 48 | 6 15 0| 8 6 8| 9 7 6|10 12 6|11 9 0|12 5 0|14 11 8| | 46 | 6 10 4| 8 13 10| 9 15 0|10 17 4|11 19 0|13 0 0|15 4 2| | 44 | 6 16 1| 9 1 10|10 4 6|11 1 9|12 10 0|13 12 9|15 18 2| | 42 | 7 2 9| 9 10 2|10 19 3|11 18 0|13 2 0|14 5 3|16 13 4| | 40 | 7 10 0|10 0 0|11 5 0|12 10 0|13 15 0|15 0 0|17 10 0| | 36 | 8 6 8|11 2 2|12 10 0|13 17 9|15 5 0|16 13 4|19 15 7| | 32 | 9 7 6|12 10 0|14 1 3|15 12 6|17 3 9|18 15 0|21 17 6| | 30 |10 0 0|13 6 8|15 0 0|16 13 4|18 6 8|20 0 0|23 6 8| | 26 |11 10 0|15 7 9|17 6 3|19 5 0|21 3 6|23 1 6|26 18 6| | 20 |15 0 0|20 0 0|22 10 0|25 0 0|27 10 0|30 0 0|35 0 0| | 15 |20 0 0|26 13 4|30 0 0|33 6 8|36 13 4|40 0 0|46 0 0| | 10 |30 0 0|40 0 0|45 0 0|50 0 0|55 0 0|60 0 0|70 0 0| ———————————————————————————————————

ПРИМЕРЫ ДЕЛОВОЙ ПЕРЕПИСКИ.

КОРРЕСПОНДЕНЦИЯ.

(Отправка денег по почте.)

Адрес___________________ Дата___________________ Управляющему, Блэнкширский банк.

Сэр, пожалуйста, зачислите сумму приложенных чеков и банкнот на мой счет и подтвердите получение. С уважением, ДЖЕЙН СМИТ.

Чек 20 0 0 Банкноты 45 0 0 ———- 65 0 0

(Запрос денег.)

Адрес___________________ Дата___________________ Управляющему, Блэнкширский банк.

Сэр, буду признательна, если вы отправите мне заказным письмом по указанному выше адресу 15 фунтов стерлингов банкнотами Банка Англии по 5 фунтов, на которые я прилагаю свой чек. С уважением, ДЖЕЙН СМИТ. Блэнктаун.

(Подтверждение получения.)

Адрес___________________ Дата___________________ Управляющему, Блэнкширский банк.

Сэр, с благодарностью подтверждаю получение 15 фунтов стерлингов банкнотами. С уважением, ДЖЕЙН СМИТ. Блэнктаун.

(Перевод на депозитный счет)

Адрес___________________ Дата___________________ Управляющему, Блэнкширский банк.

Сэр, буду признательна, если вы переведете 300 фунтов стерлингов с моего текущего счета на депозитный счет и вышлете мне квитанцию. Прилагаю чек на эту сумму. С уважением, ДЖЕЙН СМИТ. Блэнктаун.

(Организация оплаты чека другим банком.)

Адрес___________________ Дата___________________ Управляющему, Блэнкширский банк.

Сэр, буду признательна, если вы уведомите ваше отделение (или какой-либо другой банк) в Ливерпуле о выплате мне 20 фунтов стерлингов по запросу. С уважением, ДЖЕЙН СМИТ. Блэнктаун.

(Запрос на паспорт и циркулярные письма.)

Адрес___________________ Дата___________________ Управляющему, Блэнкширский банк.

Сэр, я планирую в течение следующих двух-трех месяцев путешествовать по континенту в сопровождении моей племянницы, мисс Люси Смит, и моей горничной, Джейн Паркер. Не будете ли вы так любезны получить для нас паспорт, а также выслать мне 100 фунтов стерлингов в циркулярных письмах, на которые я прилагаю свой чек. С уважением, ДЖЕЙН СМИТ. Блэнктаун.

(Заказ аккредитива для перевода.)

Адрес___________________ Дата___________________ Управляющему, Блэнкширский банк.

Сэр, я желаю отправить 120 фунтов стерлингов Джону Смиту, проживающему недалеко от Виннипега, в Северной Америке; буду признательна, если вы пришлете мне необходимую форму для перевода ему, чтобы он мог получить деньги без трудностей и задержек. С уважением, ДЖЕЙН СМИТ.

N.B. — Денежные переводы таким способом можно отправить практически в любой город цивилизованного мира.

(Перевод внутри страны.)

Адрес___________________ Дата___________________ Управляющему, Блэнкширский банк.

Сэр, буду признательна, если вы уведомите ваш филиал банка (или какой-либо другой банк) в Лидсе о выплате Джорджу Джонсу по запросу суммы в 54 фунта стерлингов, на которую я прилагаю чек и образец подписи мистера Джонса. С уважением, ДЖЕЙН СМИТ. Блэнктаун.

(Сдача ценных бумаг на хранение в банк.)

Адрес___________________ Дата___________________ Управляющему, Блэнкширский банк.

Сэр, буду признательна, если вы возьмете на себя хранение некоторых ценных бумаг, указанных на обороте, и обеспечите их сохранность. Пожалуйста, также отрезайте и инкассируйте купоны, приложенные к облигациям, и время от времени, по мере наступления срока платежа, зачисляйте суммы на мой счет. С уважением, ДЖЕЙН СМИТ. Блэнктаун.

(Распоряжение о получении дивидендов.)

Адрес___________________ Дата___________________ Управляющему, Блэнкширский банк.

Сэр, я желаю, чтобы дивиденды или проценты по моим ценным бумагам выплачивались непосредственно в банк для зачисления на мой счет. Пожалуйста, пришлите мне надлежащую форму или распоряжение для подписи. С уважением, ДЖЕЙН СМИТ. Блэнктаун.

(Заказ на инвестиции.)

Адрес___________________ Дата___________________ Управляющему, Блэнкширский банк.

Сэр, пожалуйста, приобретите на мой счет 500 фунтов стерлингов 2 3/4% консолей по рыночной цене и пришлите мне отчет об этом, после чего я вышлю свой чек для оплаты. С уважением, ДЖЕЙН СМИТ. Блэнктаун.

Или

Пожалуйста, приобретите 500 фунтов стерлингов привилегированных (указать, каких именно) акций Великой Блэнкширской железной дороги по цене не более 150 фунтов стерлингов на сто на мое имя и пришлите мне счет на эту сумму, после чего я вышлю свой чек для оплаты стоимости. С уважением, ДЖЕЙН СМИТ. Блэнктаун.

Та же форма, конечно, может быть адаптирована для продажи, путем замены «приобрести» на «продать», написания «менее» вместо «не более» и исключения строки об отправке чека.