«Финансовые преступления и коррупция»

Отсюда и одержимость инвесторов показателями прибыли. Более высокая прибыль редко трансформируется в более высокие дивиденды. Но прибыль — если она не подтасована — является отличным предиктором будущей стоимости фирмы и, следовательно, ожидаемого прироста капитала. Более высокая прибыль и более высокая рыночная оценка фирмы делают инвесторов более склонными покупать акции по более высокой цене — то есть платить премию, которая трансформируется в прирост капитала.

Фундаментальный детерминант будущего дохода от владения акциями был заменен ожидаемой стоимостью владения акциями. Это переход от эффективного рынка, где вся новая информация мгновенно доступна всем рациональным инвесторам и немедленно включается в цену акции, к неэффективному рынку, где самая важная информация неуловима: сколько инвесторов желают и способны купить акцию по данной цене в данный момент.

Рынок, движимый потоками дохода от владения ценными бумагами, является «открытым». Он эффективно реагирует на новую информацию. Но он также является «закрытым», потому что это игра с нулевой суммой. Выигрыш одного инвестора — это проигрыш другого. Распределение выигрышей и убытков в долгосрочной перспективе довольно равномерно, то есть случайно. Уровень цен вращается вокруг якоря, предположительно справедливой стоимости.

Рынок, движимый ожидаемым приростом капитала, также в некотором смысле является «открытым», потому что, подобно менее респектабельным финансовым пирамидам, он зависит от нового капитала и новых инвесторов. Пока продолжают поступать новые деньги, ожидания прироста капитала сохраняются — хотя и не обязательно реализуются.

Но количество новых денег конечно, и в этом смысле такой рынок по существу является «закрытым». Когда источники финансирования исчерпываются, пузырь лопается и цены стремительно падают. Это обычно описывается как «пузырь активов».

Вот почему современные модели инвестиционных портфелей (такие как CAPM) вряд ли будут работать. И акции, и рынки движутся синхронно (эффект заражения), потому что они всецело зависят от наличия будущих покупателей по заданным ценам.

Это делает диверсификацию неэффективной. Пока соображения «ожидаемой ликвидности» не составляют явную часть моделей, основанных на доходе, рынок будет делать их все более неактуальными.

XXIV. Будущее Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC)

Интервью с Гэри Гуденоу

В июне 2005 года Уильям Х. Дональдсон был вынужден уйти в отставку с поста председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Причина? Как выразилась «New York Times»: «критика за то, что его правоприменение было слишком жестким».

Президент Буш выбрал республиканца, члена Палаты представителей от Калифорнии Кристофера Кокса, чтобы заменить его.

Гэри Ланган Гуденоу — адвокат, имеющий лицензию на практику в штате Флорида и округе Колумбия. Будучи веб-мастером сайта www.RealityAtTheSEC.com, он около шести лет проработал в отделе правоприменения офиса SEC в Майами.

Его опыт разнообразен. В качестве штатного адвоката он расследовал и вел дела по обеспечению соблюдения федеральных законов о ценных бумагах. В качестве начальника филиала он руководил работой нескольких штатных адвокатов. В качестве старшего судебного юриста он отвечал за ведение около тридцати правоприменительных дел одновременно в федеральном суде. В качестве старшего юрисконсульта он давал окончательные рекомендации относительно того, какие дела офис должен расследовать и преследовать в судебном порядке, а какие — отклонить.

Он описывает случай, который произошел с ним после ухода из SEC: «Я представлял интересы интернет-финансового обозревателя с веб-сайтом, который рекламировал акции, г-на Теда Мелчера из SGA Whisper Stocks. SEC подала на Теда в суд, потому что, пока он расхваливал определенные акции в своих статьях, он продавал их на растущем рынке. Он получал свои акции от эмитентов в обмен на рекламную раскрутку. К несчастью для него, SEC и Министерство юстиции сделали из его дела показательный процесс, и он отправился в тюрьму».

В. SEC часто обвиняют в слабом и эпизодическом применении закона. Проблема в отделе правоприменения или в самом законе? Можете ли вы описать типичное расследование SEC от начала до конца? О. Проблема и в том, и в другом.

В SEC лучший аргумент в поддержку предлагаемого курса действий — «мы так делали в прошлый раз». Это неизбежно понравится начальству штатного адвоката.

Правила и нормы SEC напоминают мне старый фермерский дом, который перестраивали и адаптировали, иногда для удобства, иногда по необходимости. Но его никогда не сносили и не отстраивали заново, несмотря на невероятные изменения вокруг. Для непосвященного дом представляет собой лабиринт с потайными ходами, темными углами, низкими потолками, фольклором и историями ужасов, а также накоплениями тонн антикварного хлама, через который иногда никто — даже некоторые комиссары SEC — не может пробраться.

Бродят по комнатам этого фермерского дома сотрудники SEC. К сожалению, я обнаружил, что многие из них невежественны или равнодушны к своей миссии, или пренебрежительно относятся к бедственному положению инвесторов, слишком пристрастились к своим мелким специализациям в подробных должностных инструкциях и слишком склонны следовать только проторенным путем.

Они ошеломлены быстротой, множественностью, огромностью и интеллектом, стоящими за мошенничествами. Их инструменты исследования, расследования и судебного преследования периодически запутанно меняются, когда Конгресс принимает какое-то новое «реформаторское» законодательство, или новый председатель, или новый директор по правоприменению выпускает какой-то меморандум-указ о «новом подходе».

Штатные адвокаты обычно приносят инвесторам только плохие новости и онемели от эмоциональных реакций последних, находясь в своего рода «снарядном шоке». SEC потеряла четверть своего персонала за последние два года. Текучесть кадров среди 1200 юристов, составляющая 14%, почти вдвое превышает средний показатель по правительству.

Один чиновник SEC сказал: «Мы теряем наше будущее — людей, которые могли бы набраться опыта, чтобы перейти на старшие должности». Те, кто остается и продвигается по службе, часто наименее вдохновлены. В отделе правоприменения SEC часто сталкиваешься с «банальностью зла».

SEC уполномочена Законом о ценных бумагах 1933 года и Законом о торговле ценными бумагами 1934 года добиваться судебных запретов, если кажется, что лицо участвует или собирается участвовать в нарушениях федеральных законов о ценных бумагах. Это гражданско-правовое средство защиты, а не уголовная санкция. Согласно устоявшейся судебной практике, цель судебного запрета — сдерживание, а не наказание тех, кто совершает нарушения. Инвесторы этого не знают и неизменно шокированы, когда им об этом говорят.

«Требование вероятности» означает, что как только Комиссия доказывает нарушение, для получения судебного запрета ей нужно лишь показать, что существует некоторая разумная вероятность будущих нарушений. «Позитивное доказательство» вероятности, как потребовал один суд, предоставить трудно. В другой крайности, один бывший комиссар сказал мне, что, насколько он понимает закон, если человек жив и дышит, сотрудники правоприменительного отдела Комиссии могут показать вероятность будущих нарушений.

Широкие полномочия федеральных судов используются в исках, поданных Комиссией, чтобы помешать нарушителям законодательства о ценных бумагах пользоваться плодами своего неправомерного поведения. Но поскольку это гражданское, а не уголовное средство защиты, у SEC есть уникальное правило, согласно которому ответчики могут согласиться на судебный запрет, не «признавая и не отрицая утверждения жалобы». Это приводит к тому, что называется «отказами от претензий» (waivers), и я утверждаю, что эти «отказы» являются фундаментальным изъяном в обеспечении соблюдения законов о ценных бумагах в США.

В двух словах, вот в чем проблема. «Мошенник» совершает мошенничество. Комиссия подает иск о судебном запрете.

Мошенник соглашается на судебный запрет, как указано выше. Затем суд приказывает мошеннику «вернуть» свои «нечестно нажитые доходы» от аферы, обычно в течение 30 дней и с процентами.

В большинстве случаев мошенник не выплачивает все, и Комиссия подает ходатайство о привлечении его к гражданской ответственности за неуважение к суду из-за невыполнения приказа. Мошенник заявляет суду, что выполнить приказ невозможно, потому что денег нет и он «не имеет финансовых средств для оплаты». Затем Комиссия выдает «отказ от претензий», и именно так заканчиваются многие дела. Таким образом, обе стороны могут оставить дело позади. Мошенник соглашается на возобновление дела, если выяснится, что он солгал.

Эта процедура проблематична. Комиссия обычно утверждает, что эти мошенники лгали напропалую при продаже ценных бумаг, но вынуждена принимать на веру их слова в аффидевите, в котором они клянутся, что у них нет денег для выплаты суммы возврата. Таким образом, отказы от претензий основаны на предположении о достоверности, которое не имеет под собой никаких оснований в опыте и, возможно, никаких в фактах.

Более того, в отделе правоприменения нет механизма для проверки того, действительно ли мошенник солгал. После отказа от претензий файлы дела отправляются в архив. Дело закрыто. Я не знаю, существует ли даже центральное место, где хранятся записи об этих отказах.

За шесть лет работы в Комиссии я никогда не слышал о деле, связанном с нарушением аффидевита об отказе от претензий. Сомневаюсь, что Комиссия когда-либо возбуждала такое дело где-либо. UPI следовало бы сделать запрос по Закону о свободе информации по этому поводу.

Нечто подобное происходит с широко разрекламированной способностью Комиссии налагать гражданские штрафы. Статут требует проведения судебного разбирательства для определения степени вопиющего характера мошенничества. Основываясь на своих выводах, суд может наложить штрафы. Но, согласно некоторым более ранним судебным прецедентам, не связанным с SEC, мошенник может потребовать суда присяжных относительно размера гражданских штрафов, поскольку у него или нее нет средств для их оплаты. Поскольку окружные суды США очень загружены, нет никакой возможности, что суд будет проводить суд присяжных.

Вместо этого мошенник соглашается на судебный приказ, «отмечающий уместность гражданских штрафов для данного дела, но отказывающийся установить их из-за продемонстрированной неспособности платить». Опять же, если мошенник солгал, Комиссия может попросить суд пересмотреть этот вопрос.

В. Интернет-мошенничество, корпоративные злоупотребления, деривативы, офшорные структуры специального назначения, многоуровневый маркетинг, аферы, отмывание денег — SEC справляется с этим? Разве ее персонал не перегружен и не недостаточно квалифицирован? О. Персонал перегружен. Те, кто работает дольше всех, часто наименее квалифицированы, потому что талантливые обычно уходят.

У нас уже есть уголовные статуты для уголовного преследования за мошенничество с ценными бумагами на федеральном уровне. Конгрессу следует принять закон, наделяющий штатных адвокатов отдела правоприменения Комиссии, имеющих как минимум годовой опыт работы и высокие показатели эффективности, статусом специальных помощников прокурора США для преследования за мошенничество с ценными бумагами. Другими словами, сделать их частью Министерства юстиции, чтобы возбуждать уголовные, а не только гражданские дела против мошенников.

У Министерства юстиции США нет кадровых ресурсов для ведения достаточного количества уголовных дел по ценным бумагам в эпоху Интернета. Адвокаты Комиссии обладают опытом, но не имеют законного права возбуждать уголовное преследование. Вышеописанная система отказов от претензий только укрепляет уверенность мошенников в том, что потенциальная выгода от мошенничества перевешивает риск.

Я бы сохранил гражданско-правовые средства защиты. В случае продолжающегося мошенничества, когда нет времени на возбуждение уголовного дела, сотрудники Комиссии могут добиваться временного запретительного судебного приказа и замораживания активов. Это больше соответствует первоначальному намерению Конгресса в 1930-х годах. Но после того, как все уляжется, инвестирующая общественность заслуживает того, чтобы требовать уголовной ответственности за мошенничество, а не просто отказов от претензий.

В. Находится ли SEC — или, по крайней мере, ее нынешний глава — в зависимости от особых интересов, например, бухгалтерской индустрии? О. «Находится в зависимости от особых интересов» — слишком прямолинейное утверждение о практике США. Это хороший лозунг для профессора марксистского юридического факультета, но реальность гораздо тоньше.

По неписаному двухпартийному соглашению председатель SEC всегда является политической фигурой. Двое из пяти комиссаров SEC всегда демократы, двое — республиканцы, а председатель принадлежит к политической партии президента. Мне любопытно посмотреть, будет ли это же соглашение применяться к советам, созданным в соответствии с Законом Сарбейнса-Оксли.

Таким образом, обе партии обычно выбирают кандидата на пост председателя с безупречными партийными полномочиями и последовательным соблюдением «партийной линии». Менее связанные, менее партийные и академические деятели служат комиссарами, а не председателями.

Срок полномочий председателя обычно совпадает со сроком полномочий конкретного президента, даже когда, как в случае с президентом Бушем-старшим после президента Рейгана, у власти остается та же партия. Работа в SEC способствует прибыльному трудоустройству после ухода из Комиссии. Это объясняет нехватку «лояльной оппозиции». Выпускники гордятся своими связями после ухода.

Председатель не более и не менее «зависим», чем любой ведущий член политической партии США. Тем не менее, я критиковал председателя Питта и стал первым бывшим членом руководства SEC, призвавшим к его отставке в статье в Miami Herald. На мой взгляд, он непозволительно потакал своим бывшим юридическим клиентам за счет правоприменительной деятельности SEC.

В. Что еще могли бы сделать фондовые биржи, чтобы помочь SEC? О. Рискуя показаться легкомысленным, скажу: соблюдать свои собственные правила. Крупная правоприменительная акция против брокеров NASDAQ несколько лет назад, например, была беззубой. В настоящее время Merrill Lynch находится под пристальным вниманием штата Нью-Йорк, но от NYSE нет ни слова.

В. Считаете ли вы недавние изменения в законодательстве — особенно Закон Сарбейнса-Оксли — беззубыми или важным дополнением к арсеналу правоохранительных органов? Считаете ли вы, что SEC должна иметь какое-то влияние в профессиональных саморегулируемых и регулирующих органах, таких как недавно созданный совет по бухгалтерскому учету? О. Время покажет. Закон создает Совет по надзору за бухгалтерским учетом в публичных компаниях («Совет»). Это отражает один важный аспект правоприменительной практики SEC: в отличие от многих стран, SEC не признает привилегию бухгалтер/клиент, хотя признает привилегию адвокат/клиент.

К сожалению, по моему опыту, адвокаты организуют не меньше мошенничеств с ценными бумагами, чем бухгалтеры. Тем не менее, в США вы никогда не увидите «совет по надзору за адвокатами». Во-первых, в Конгрессе больше адвокатов, чем бухгалтеров.

Раздел 3 Закона, озаглавленный «Правила Комиссии и

правоприменение», рассматривает нарушение Правил Совета по надзору за бухгалтерским учетом в публичных компаниях как нарушение Закона 1934 года, что влечет за собой те же штрафы. Неясно, означает ли это отказ от претензий за отказом, как в нынешней правоприменительной практике SEC. Даже если это так, Правила все равно могут быть более эффективными, потому что регуляторы штатов США могут лишить бухгалтера лицензии на основании отказа от претензий по судебному запрету.

Положение Закона в Разделе 101 о составе указанного Совета еще предстоит конкретизировать. Назначаемые на пятилетние сроки, двое из членов должны быть или были дипломированными общественными бухгалтерами (CPA), а остальные трое не должны быть и не могут быть CPA. Юристы, скорее всего, будут назначены на эти другие места. Председательство может занимать один из членов-CPA при условии, что он или она не занимались практикой CPA в течение пяти лет, что означает, ab initio, что он или она будут отставать от практики в то время, когда изменения происходят быстро.

Ни один член Совета не может во время своей службы в Совете «участвовать в какой-либо прибыли или получать платежи от фирмы публичного бухгалтерского учета», кроме «фиксированных постоянных платежей», таких как пенсионные выплаты. Это отражает практику SEC в индустрии ценных бумаг, но мало что делает для борьбы с «вращающейся дверью».

Члены Совета назначаются SEC «после консультации с» председателем Совета управляющих Федеральной резервной системы и министром финансов. Учитывая сроки полномочий, можно с уверенностью предсказать, что каждая новая президентская администрация будет приводить с собой новый Совет.

Основные полномочия, предоставленные Совету, фактически превратят бухгалтерскую профессию в США, по крайней мере в отношении публичных компаний, из саморегулируемого органа, лицензируемого штатами, в национального регулятора.

Согласно Разделу 103 Закона, Совет должен: (1) регистрировать фирмы публичного бухгалтерского учета; (2) устанавливать «стандарты аудита, контроля качества, этики, независимости и другие стандарты, касающиеся подготовки аудиторских отчетов для эмитентов»; (3) инспектировать бухгалтерские фирмы; и (4) расследовать и дисциплинировать фирмы для обеспечения соблюдения Закона, Правил, профессиональных стандартов и федеральных законов о ценных бумагах. Это кардинальное изменение в США.

Что касается профессиональных стандартов, Совет должен «сотрудничать на постоянной основе» с определенными консультативными группами бухгалтеров. Тем не менее, советы федерального правительства США не «сотрудничают» — они диктуют. Совет может «в той мере, в какой он сочтет целесообразным», принимать предложения таких групп.

Что еще более важно, он имеет право отклонять любые стандарты, предложенные указанными группами. Затем это будет пересмотрено SEC, потому что Совет должен каждый год отчитываться о своих стандартах перед Комиссией. SEC может — посредством правила — потребовать от Совета охватить дополнительные области. Совет, а через Совет и SEC, теперь управляют бухгалтерской профессией США.

Совет также усиливает усилия США по установлению гегемонии над глобальной практикой бухгалтерского учета. Раздел 106 Закона, «Иностранные фирмы публичного бухгалтерского учета», обязывает иностранцев, которые проводят аудит компаний США — включая иностранные фирмы, выполняющие аудиторскую работу, используемую основным аудитором иностранной дочерней компании компании США, — регистрироваться в Совете.

Я поражен тем, что ЕС промолчал об этом посягательстве на их суверенитет. Это может оказаться более проблематичным для операций США в Китае. Я не думаю, что США могут навязать свои стандарты бухгалтерского учета Китаю, не повлияв негативно на нашу торговлю там.

Согласно Разделу 108 Закона, SEC теперь решает, что является «общепринятыми» принципами бухгалтерского учета. Зарегистрированным фирмам публичного бухгалтерского учета запрещено предоставлять определенные неаудиторские услуги эмитенту, аудит которого они проводят. Таким образом, разделение, впервые предложенное главой Arthur Anderson в 1974 году, теперь стало законом.

Раздел 203 Закона, «Ротация партнеров по аудиту», — это подарок бухгалтерской профессии. Ведущий аудитор или координирующий партнер и проверяющий партнер должны меняться каждые 5 лет. Это означает, что по закону работа будет распределяться. Обратите внимание, что в законе сказано «партнер», а не «партнерство». Таким образом, мы, вероятно, продолжим видеть институциональных клиентов, обслуживаемых «хунтами» в бухгалтерских фирмах, а не отдельными лицами. Это, вероятно, навсегда положит конец дням, когда один человек контролировал значительные объемы бизнеса в бухгалтерской фирме. Юридические фирмы США никогда бы не допустили таких изменений, так как конкуренция за крупных клиентов очень интенсивна.

Раздел 209 Закона, «Рассмотрение соответствующими регулирующими органами штатов», «бросает кость» штатам. Он требует, чтобы регуляторы штатов независимо определяли, применяются ли стандарты Совета к малым и средним незарегистрированным бухгалтерским фирмам. Никто не может всерьез сомневаться в исходе этих определений. Но мы теперь делаем вид, что у нас все еще есть реальное регулирование бухгалтерской профессии на уровне штатов, точно так же, как мы делаем вид, что у нас есть регулирование рынков ценных бумаг на уровне штатов через «законы о голубом небе». Реальность такова, что штаты будут ограничены отныне первоначальным допуском лиц к бухгалтерской профессии. Как и «законы о голубом небе», это будет источником дохода, но штаты будут полностью подчинены Совету и SEC.

Раздел 302 Закона, «Корпоративная ответственность за финансовые отчеты», предписывает, что генеральный директор и финансовый директор каждого эмитента должны подтвердить «уместность финансовых отчетов и раскрытий, содержащихся в периодическом отчете, и что эти финансовые отчеты и раскрытия справедливо представляют, во всех существенных аспектах, операции и финансовое состояние эмитента». Это может оказаться проблематичным для глобальных компаний. Мы уже видели сопротивление со стороны Daimler-Benz из Германии.

Раздел 305 Закона: «Запреты и штрафы для должностных лиц и директоров; справедливая защита», будет использоваться SEC для контратаки аргументов, возникающих из дела Central Bank. Как я утверждал в American Journal of Trial Advocacy, реальное значение решения Верховного суда по делу Central Bank заключалось в том, что санкции федеральных законов о ценных бумагах должны толковаться узко.

Что ж, теперь у SEC есть мандат Конгресса. Федеральные суды уполномочены «предоставлять любую справедливую защиту, которая может быть уместной или необходимой в интересах инвесторов». Это невероятно широкая делегация прав, и это обходной путь вокруг дела Central Bank. Я был удивлен, что это не получило никакой огласки.

Наконец, Раздел 402 Закона, «Запрет на личные кредиты руководителям», показывает, как низко пало это поколение лидеров США. Президент Буш подписал закон, который делает незаконными те виды кредитов, от которых он и его большая семья ранее получали выгоду.

Закон молчаливо признает, что некоторые практики Enron не были незаконными inter se. Раздел 401 Закона, «Исследование и отчет о структурах специального назначения», предусматривает, что SEC должна изучить раскрытие информации вне баланса, чтобы определить их масштаб и то, сообщаются ли они достаточно прозрачным образом. Ответ почти наверняка будет «нет», и Совет изменит GAAP соответствующим образом.

В. Сотрудничает ли SEC с другими финансовыми регуляторами и правоохранительными органами на международном уровне? Делится ли она информацией с другими правоохранительными органами США? Существует ли межведомственное соперничество и мешает ли оно расследованиям? Можете ли вы привести пример? О. SEC и другие регуляторы — а также два подкомитета Палаты представителей — только совсем недавно начали рассматривать возможность обмена информацией между финансовыми регуляторами.

Это слишком поздно для жертв Мартина Франкеля, который, будучи пожизненно отстраненным от индустрии ценных бумаг SEC и NASD в 1992 году, просто перешел в страховую индустрию, чтобы совершить аферу, в которой инвесторы потеряли около 200 миллионов долларов.

Если бы государственные страховые регуляторы знали биографию этого человека, он не смог бы создать несколько страховых компаний. Неспособность делиться информацией — это реальная проблема, но соображения «территории» обычно перевешивают любые совместные усилия.

XXV. Торговля из чемодана. Случай челночной торговли

Все они носят одну и ту же потрепанную одежду, имеют изможденный вид и носят раздутые чемоданы, перевязанные потертыми веревками. Это челночные торговцы. Вы можете найти их в Монголии и России, Китае и Украине, Болгарии и Косово, на Западном берегу и в Турции. Они пересекают границу как «туристы», иногда до 10 раз в год, и возвращаются с таким количеством товара, которое могут унести в своем огромном багаже. Некоторые из них прибегают к услугам транспортно-экспедиторских компаний для перевозки своих «личных вещей».

Они искажают торговые показатели, контрабандой перевозят товары через плохо охраняемые границы, игнорируют международные договоры и конвенции и, короче говоря, оживляют умирающие экономики.

Они являются жизненной силой и единственным проявлением истинного предпринимательства в полосах экономических пустошей.

Они удовлетворяют спрос на потребительские товары, не удовлетворенный отечественными производителями или официально санкционированными импортерами.

Признавая их жизненно важную роль, обеспокоенное правительство Кыргызстана прошлым летом провело круглый стол о шатком состоянии челночной торговли Кыргызстана.

Многие бывшие советские республики ужесточили пограничный контроль. В мае прошлого года российские чиновники конфисковали челночных товаров на полмиллиона долларов, принадлежащих 1500 торговцам. Когда в аналогичном инциденте осенью 2001 года были конфискованы товары на два миллиона долларов, восемь кыргызских торговцев покончили с собой.

Количество кыргызских челночных торговцев сократилось в 2002 году до 300 000 (с 500 000 в 1996 году). Большинство из тех, кто остался, неплатежеспособны. Многие из них эмигрировали в другие страны. Челночные торговцы просили правительство легализовать и регулировать их исчезающую торговлю и тем самым спасти их от алчных и угрожающих таможенников.

Даже чопорные международные финансовые институты признают ценность челночной торговли для выживания экономик развивающихся стран и стран с переходной экономикой. Она обеспечивает работой миллионы людей, стимулирует инвестиции в транспорт и инфраструктуру и поощряет низовой капитализм. МВФ — на 11-м заседании своего Комитета по статистике платежного баланса в 1998 году — официально признал челночную торговлю деловой активностью, подлежащей регистрации в категории «товары».

Но у челночной торговли есть и более темная и неприглядная сторона, где она соприкасается с организованной преступностью и официальной коррупцией. Челночная торговля также представляет собой недобросовестную конкуренцию для легальных предприятий, платящих налоги и таможенные пошлины — производителей текстиля, обуви, сигарет, алкогольных напитков и продуктов питания. Челночные товары не подлежат санитарно-гигиеническим проверкам или контролю качества.

Согласно выпуску «Российского регионального отчета» Института Восток-Запад от 27 марта 2002 года, стоимость китайских товаров, ввозимых челноками в приграничные районы российского Дальнего Востока, составляет колоссальные 50 миллионов долларов в месяц.

Китай извлекает выгоду из случайных доходов от этого неформального экспорта, но недоволен потерей налоговых поступлений.

EWI утверждает, что российские банки в регионе (такие как ДальОВК, Примсоцбанк и Региобанк) уже предлагают услуги по переводу денег в Китай. Только ДальОВК переводит 1 миллион долларов в месяц — целое состояние по местным меркам. Но даже эти цифры могут быть серьезно занижены. Торговля между Хабаровским краем в России и провинцией Хэйлунцзян в Китае — большая часть которой осуществляется в челночной форме — составила 1,5 миллиарда долларов в 2001 году. Большая часть ее была односторонней, из Китая в Россию.

Челночная торговля еще более заметна между Ираком и Турцией. Анатолийское агентство новостей ожидало, что в 2002 году она вырастет до 2 миллиардов долларов. Для сравнения, официальный экспорт Турции в Ирак составляет 800 миллионов долларов. Тогдашний премьер-министр Бюлент Эджевит сам заявил агентству новостей «Анатолия»: «Мы оказали необходимую поддержку для увеличения челночной торговли».

«The Economist» сообщает о процветающей «мелкой торговле» между Китаем и Вьетнамом. Западные и контрафактные товары контрабандой ввозятся на базары во Вьетнаме, которыми владеют и управляют граждане Китая. Граница между этими двумя бывшими врагами открылась в 1990 году.

Это привело к возникновению преступных сетей, в которые вовлечены пограничники и полицейские.

Еще одна горячая точка — Балканы. В отчете от июля 2001 года Балканская информационная биржа описывает «Тюльпановый рынок» в Стамбуле. Продавцы свободно говорят по-русски, по-болгарски и по-румынски, и большинство клиентов — восточноевропейцы. Они покупают оптом и используют специальные фургоны и автобусы для перевозки товаров — в основном текстиля — на север, часто в пункты назначения на Балканах. Оценивается, что этот вид торговли приносит 8 миллиардов долларов в год — более четверти официального экспорта Турции.

Болгарские таможенники, пограничные патрули и полицейские являются частью этих эффективных колец — как и их македонские и, в меньшей степени, греческие коллеги. Софийский Центр изучения демократии считает, что треть болгарской рабочей силы (т.е. около 1 миллиона человек) может быть вовлечена в это. Многие торговцы содержат семейные предприятия или киоски на общественных базарах, где товары продают члены их семьи.

Некоторые товары попадают в Сербию, которая до недавнего времени находилась под санкциями ООН. Контрабанда топлива на велосипедах и другие формы нарушения санкций в значительной степени прекратились, но их заменили сигареты, алкоголь, огнестрельное оружие, угнанные автомобили и мобильные телефоны.

Сербские власти часто задерживают и депортируют болгарских челночных торговцев, вызывая яростное негодование в Болгарии. Заголовки вроде «(Сербские) полицейские отбирают деньги у наших соотечественников» и «Сербы обыскивают гениталии (болгарских) женщин в поисках денег» довольно обычны. Болгары озлоблены. Они раньше контрабандой ввозили лекарства и топливо в находящуюся под эмбарго Сербию — только для того, чтобы теперь, когда эмбарго снято, подвергаться жестокому обращению со стороны сербских чиновников.

Восточноевропейские покупатели раньше добирались до Индии, где они закупались оптом зимой. Россияне раньше покупали готовую одежду, изделия из кожи и дешевые украшения в Нью-Дели и других местах и продавали товары на многочисленных блошиных рынках у себя дома.

Чтобы финансировать свои покупки, они раньше продавали в Индии российскую косметику и потребительские товары, такие как часы, фотоаппараты или фены. Но финансовый кризис 1998 года и некачественные товары, предлагаемые недобросовестными индийскими торговцами, положили конец этому конкретному направлению.

Правительства пытаются остановить челночную торговлю. Российское информационное агентство ИТАР-ТАСС сообщает, что Сергей Степашин, энергичный председатель Счетной палаты России (и бывший недолгое время премьер-министром России), намерен укрепить сотрудничество между государствами-членами Шанхайской организации сотрудничества.

Аудиторские агентства Китая, России, Казахстана, Кыргызстана, Таджикистана и Узбекистана будут обмениваться информацией и стремиться контролировать процветающую челночную торговлю через свои прозрачные границы. Китай и Россия готовы подписать двустороннее соглашение по этим вопросам в октябре.

Агентство мониторинга WPS сообщило в ноябре прошлого года, что Министерство экономического развития и торговли России намерено рассматривать грузы весом более 50 кг как партию коммерческих товаров, облагаемую импортными пошлинами (помимо текущего налога в 30 процентов).

Министерство заявило, что челночная торговля составляет до 90 процентов всех импортируемых товаров «в определенных сферах» (например, меха). Еще в 1994 году россиянам разрешалось ввозить до 5000 долларов беспошлинных товаров в сопровождаемом багаже — пережиток коммунистических времен, когда путешествовать разрешалось только привилегированному меньшинству.

До 2 миллионов граждан России могут быть заняты в челночной торговле, а стоимость «серых» товаров может достигать 10 миллиардов долларов ежегодно. Товары только из Турции в 2002 году составили 1,5–2 миллиарда долларов, по словам тогдашнего вице-премьера Виктора Христенко, но челночные торговцы также работают в Объединенных Арабских Эмиратах, Сирии, Израиле, Пакистане, Индии, Китае, Польше, Венгрии и Италии.

Статистические данные, опубликованные за первый квартал 2001 года, показывают, что объем челночной торговли составил 2,6 млрд долларов, или 8 процентов от общего объема внешней торговли России. На товары, ввозимые «челноками», пришлось 1,5 процента экспорта, но целая четверть импорта.

Однако решающий удар по челночной торговле вполне может нанести расширение ЕС. Между кандидатами на вступление в ЕС и другими восточноевропейскими и балканскими странами уже возводится новый «железный занавес», состоящий из виз и нормативных актов.

Рассмотрим восточную границу ЕС. Более миллиона человек ежемесячно пересекают оживленную украинско-польскую границу. Усиление регулирования с польской стороны и новые, продиктованные МВФ налоговые законы с украинской стороны привели к резкому росту коррупции и контрабанды. Согласно отчету CEPS за январь 2001 года, владельцы грузовиков теперь дают взятки таможенникам в размере 300 долларов за машину.

Результаты оказались плачевными. После введения этих новых мер трансграничный трафик упал на 50 процентов, а безработица в приграничных районах Польши только за 2002 год подскочила на 40 процентов. С тех пор она удвоилась. МВФ и ЕС подвергаются резкой критике со стороны польского меньшинства, оказавшегося в ловушке на Западной Украине.

Ситуация, вероятно, еще больше обострится с введением взаимного визового режима между двумя странами. Челночная торговля может быть уничтожена возникшими бюрократическими барьерами.

Тем не менее, возможно, она больше не понадобится теперь, когда Польша вступила в ЕС. Челночная торговля процветает на почве бедности. Она выступает арбитром между неэффективными рынками. Она удовлетворяет неудовлетворенный спрос на товары. Единый рынок должен избавить Европу от всех этих искажений, а значит, скорее всего, и от этого временного, хотя и живучего решения — челночного торговца.

XXVI. Благословения «черной экономики»

Кто-то называет ее «неофициальной» или «неформальной» экономикой, другие — «серой экономикой», но лучше всего подходит старое название: «черная экономика». В США «черный» означает «прибыльный, здоровый», и именно такова черная экономика. Македонии стоит благодарить судьбу за то, что у нее была столь сильная и процветающая черная экономика, позволившая ей пережить переходный период. Если бы Македония полагалась только на свою официальную экономику, она бы давно обанкротилась.

Черная экономика состоит из двух видов деятельности: 1. Легальная деятельность, которая не декларируется налоговым органам и доходы от которой не облагаются налогом и не учитываются. Например: не является незаконным убираться в чужом доме, кормить людей или возить их. Однако незаконно скрывать доход, полученный от этой деятельности, и не платить с него налоги. В большинстве стран мира это уголовное преступление, наказуемое годами тюремного заключения. 2. Незаконная деятельность, которая, разумеется, также не декларируется государству (и, следовательно, не облагается налогом).

Считается, что эти два вида деятельности вместе составляют от 15% (США, Германия) до 60% (Россия) экономической активности (в измерении ВВП), в зависимости от страны. Вероятно, будет преуменьшением сказать, что 40% ВВП Македонии — «черные». Это равно 1,2 млрд долларов США в год. Деньги, генерируемые этой деятельностью, по большей части хранятся в иностранной валюте вне банковской системы или вывозятся контрабандой за рубеж (даже через местную банковскую систему).

Опыт других стран показывает, что около 15% денег «плавает» в стране-получателе и используется для финансирования потребления. Это должно означать 1 миллиард свободно плавающих долларов в руках 2 миллионов граждан Македонии. Миллиарды переводятся во внешний мир (в основном для финансирования дополнительных транзакций, часть из них оседает в иностранных банках, вдали от длинной руки государства). Небольшая часть денег возвращается и «отмывается» через открытие малых легальных предприятий.

Это отличные новости для Македонии. Это означает, что когда макроэкономический, геополитический и (особенно) микроэкономический климат изменится, миллиарды долларов США потекут обратно в Македонию. Люди вернут свои деньги, чтобы открыть бизнес, поддержать членов семьи и просто потратить их. Все зависит от настроения, атмосферы и того, насколько эти люди чувствуют, что могут полагаться на политическую стабильность и рациональное управление. Такие огромные потоки капитала случались и раньше: в Аргентине после того, как генералы и их коррумпированный режим были свергнуты гражданскими лицами, в Израиле, когда начался мирный процесс, и в Мексике после подписания НАФТА, если упомянуть лишь три случая. Эти резервы могут быть привлечены обратно и трансформировать экономику.

Но у черной экономики есть еще много важных функций.

Черная экономика — это экономика наличных денег. Она ликвидная и быстрая. Она увеличивает скорость обращения денег. Она вливает столь необходимую иностранную валюту в экономику и непреднамеренно увеличивает эффективную денежную массу и результирующие денежные агрегаты. В этом смысле она бросает вызов диктату институтов, считающих, что они «знают лучше», таких как МВФ.

Она способствует экономической активности и обеспечивает людей работой. Она поощряет мобильность рабочей силы и международную торговлю. Короче говоря, черная экономика очень позитивна. За исключением незаконной деятельности, она делает все то же, что и официальная экономика, — и, как правило, более эффективно.

Так что же морально неправильного в черной экономике? Ответ вкратце: она эксплуататорская. Другие части экономики, которые не скрыты (хотя хотели бы быть), наказываются за свою прозрачность. Они платят налоги.

Работники на государственном предприятии или на государственной службе не могут избежать уплаты налогов. Деньги, которые государство собирает с них, инвестируются, например, в инфраструктуру (дороги, телефоны, электричество) или используются для оплаты государственных услуг (образование, оборона, охрана правопорядка). Операторы черной экономики пользуются этими услугами, не платя за них, не неся расходов, и, что хуже, в то время как другие несут эти расходы. Теоретически это поощряет их менее эффективно использовать данные ресурсы.

И все это могло бы быть правдой в высокоэффективной, почти идеальной рыночной экономике. Акцент на слове «рыночной». К сожалению, все мы живем в обществах, которые регулируются бюрократией, контролируемой (теоретически, редко на практике) политиками. Эти элиты склонны злоупотреблять ресурсами и распределять их неэффективным образом. Даже экономическая теория признает, что любой доллар, оставленный в руках частного сектора, используется гораздо эффективнее, чем тот же доллар в руках самого честного, благонамеренного и планирующего чиновника. Правительства во всем мире искажают экономические решения и нерационально распределяют дефицитные экономические ресурсы.

Таким образом, если цели состоят в поощрении занятости и экономического роста, черную экономику следует приветствовать. Именно это она и делает, и, по определению, делает это эффективнее, чем правительство. Чем меньше налоговых долларов у правительства, тем меньше вреда оно причиняет. Это мнение разделяет большинство экономистов в современном мире. Более низкие налоговые ставки — это признание данного факта и легализация частей черной экономики.

Черная экономика особенно важна во времена экономических трудностей. Страны в переходный период — это частный случай развивающихся экономик, которые являются частным случаем развивающихся стран, которые раньше называли (в менее политкорректные времена) «странами третьего мира». Они страдают от всевозможных острых экономических болезней. Они потеряли свои экспортные рынки, они технологически отсталы, их безработица зашкаливает, их заводы и оборудование обветшали, их инфраструктура разрушена и нефункциональна, они испытывают смертельную нехватку ликвидности, они становятся аморальными обществами (обязательства не выполняются, процветает преступность), их торговый и бюджетный дефициты раздуваются, и они приучены зависеть от подачек и диктата различных международных финансовых институтов и стран-доноров.

Прочитайте этот список еще раз: разве черная экономика не является идеальным решением, пока не уляжется пыль? Она увеличивает экспорт (и конкурентоспособность за счет импорта), поощряет передачу технологий, обеспечивает людей работой, инвестирует в легальный бизнес (или практикуется им), увеличивает богатство нации (чернорыночники — крупные транжиры, хорошие потребители и строят недвижимость), вливает ликвидность в обезвоженный рынок. К счастью, черная экономика находится вне досягаемости таких ревностных миссионеров, как МВФ. Она идет своим путем, незамеченная, незадекларированная, неузнанная, неукрощенная. Она не обращает внимания на целевые показатели денежной массы (она намного больше, чем официальная цифра денежной массы) или на цели макроэкономической стабильности. Она продолжает свое дело: ведет бизнес и помогает стране пережить двойное бедствие — переходный период и западное ханжество и покровительство. Пока она существует, у Македонии есть настоящая страховочная сеть. Правительству рекомендуется закрывать на нее глаза, ибо это благо, скрытое под маской.

Есть одно верное лекарство: устранить население, и тогда будут устранены и безработица, и инфляция.

Без черной экономики население Македонии не выжило бы. Этот урок необходимо помнить, пока правительство готовится нанести удар по единственному сектору экономики, который все еще жив и функционирует.

Операционные рекомендации. Реализация этих рекомендаций и реформ должна быть ОБЯЗАТЕЛЬНО ПОСТЕПЕННОЙ. Неформальная экономика является важным предохранительным клапаном для снятия социального напряжения, она смягчает социальные издержки, присущие переходному периоду, и составляет важную часть частного сектора.

Как мы уже говорили в основной части нашего отчета, это причины существования неформальной экономики, и их необходимо решать: ? Высокий уровень налогообложения (в Македонии — высокие налоги на заработную плату); ? Обременительное регулирование рынка труда; ? Бюрократия и волокита (что часто ведет к коррупции); ? Сложность и непредсказуемость налоговой системы.

Требования к отчетности и прозрачность ? Все банки должны быть обязаны сообщать о валютных операциях на сумму более 10 000 немецких марок (будь то одна транзакция или совокупная сумма по одному юридическому лицу). Ежедневный отчет должен представляться в Центральный банк. В крайних случаях транзакции должны расследоваться. ? Все номера счетов ZPP всех фирм в Македонии должны быть общедоступны через Интернет и в печатном виде. ? Фирмы должны быть обязаны по закону предоставлять список всех своих банковских счетов в ZPP, судам и истцам в судебных процессах. ? Все граждане должны быть обязаны подавать ежегодные личные налоговые декларации (универсальные налоговые декларации, как в США). Таким образом, расхождения между личными налоговыми декларациями и другой информацией могут привести к расследованиям и обнаружению уклонения от уплаты налогов и преступной деятельности. ? Все граждане должны быть обязаны подавать раз в два года декларации о личном богатстве и активах (включая недвижимость, транспортные средства, движимое имущество, инвентарь бизнеса, принадлежащего или контролируемого физическим лицом, финансовые активы, доходы из всех источников, акции компаний и т. д.). ? Все торговые точки и места ведения бизнеса должны быть обязаны установить — в течение 3 лет — кассовые аппараты с «фискальной памятью». Это кассовые аппараты со встроенным чипом. Чипы созданы для сохранения следа (подробного списка) всех транзакций в месте ведения бизнеса. Налоговые инспекторы могут случайным образом изъять чип, загрузить его содержимое в налоговые компьютеры и использовать его для начисления налогов. Собранная таким образом информация также может быть сопоставлена и сравнена с информацией из других источников (см.: «Базы данных и сбор информации»). Это можно сделать только после полной реализации рекомендаций в разделе под названием «Базы данных и сбор информации». Я не считаю это эффективной мерой. Хотя это увеличивает расходы бизнеса, вряд ли это предотвратит наличные или иным образом незадекларированные транзакции. ? Все такси должны быть оборудованы таксометрами, включающими принтер. Это должно быть условием лицензирования. ? Промышленные нормы (например, количество сахара, необходимое для производства единицы веса шоколада или сока) должны быть пересмотрены. Нормы НЕ должны определяться на основе заявлений, предоставленных фабрикой, а группой экспертов. Каждая норма должна быть подписана тремя людьми, из которых по крайней мере один является экспертом-инженером или другим экспертом в соответствующей области. Следует подумать о возможности привлечения независимых лабораторий для определения норм и контроля за ними. ? Платежи на оптовых рынках должны осуществляться через кассу или отделение ZPP на самом оптовом рынке. Выпуск товаров и выход с физической территории оптового рынка должны быть разрешены только при предъявлении платежной квитанции ZPP.

Сокращение операций с наличными ? Операции с наличными — это источник жизни неформальной экономики. Их сокращение и минимизация абсолютно необходимы в усилиях по ее сдерживанию. Один из способов сделать это — выпуск платежных (дебетовых) карт ZPP для предприятий, фирм и профессионалов. Использование платежных карт должно быть обязательным при определенных операциях между предприятиями. ? Все обменные пункты должны быть обязаны выдавать квитанцию за каждую операцию с наличными на сумму более 100 немецких марок и сообщать в Центральный банк обо всех операциях на сумму более 1000 немецких марок. Подозрительные транзакции (например, транзакции, превышающие финансовые возможности вовлеченного клиента) должны быть должным образом расследованы. ? Правительство может снизить налоги на заработную плату, если зарплата не выплачивается наличными (например, путем перевода на банковский счет сотрудника). Разница между налогами на заработную плату, взимаемыми с зарплат наличными, и более низкими налогами, взимаемыми с безналичных зарплат, должна быть компенсирована путем введения сбора со всех снятий наличных в банках. Банки могут удерживать налог и ежемесячно перечислять его государству. ? В настоящее время чеки, выдаваемые банками владельцам счетов, практически гарантированы банками-эмитентами. Это превращает чеки в своего рода наличные деньги, и чеки используются как наличные в экономике. Чтобы предотвратить эту ситуацию, рекомендуется, чтобы все чеки были оплачиваемыми только бенефициару. Владелец счета будет обязан предоставлять банку ежемесячный список выписанных им чеков и их детали (кому, дата и т. д.). Чеки должны быть действительны только в течение 5 рабочих дней. ? Может быть наложено обязательство, обязывающее предприятия осуществлять платежи только через свои счета (со счета на счет) или с использованием дебетовых карт. Снятие наличных должно облагаться удерживаемым налогом, вычитаемым банком. Тот же удерживаемый налог должен применяться к кредитам, выданным под остатки наличных, или сберегательным кассам (stedilnicas). Альтернативно, stedilnicas также должны быть обязаны вычитать, собирать и перечислять удерживаемый налог со снятия наличных. ? В крайнем случае, если все другие меры не помогут по прошествии разумного периода времени, все платежи, связанные с внешней торговлей, должны проводиться через Центральный банк. Но это действительно крайне нерегулярная, чрезвычайная мера, которую я не рекомендую на данном этапе. ? Проценты, выплачиваемые по остаткам наличных и сберегательным счетам в банках, должны быть увеличены (начиная с банковских резервов и депозитов в центральном банке). ? Выдача чековых книжек должна быть сделана простой и удобной. Каждое отделение должно выдавать чековые книжки. Все банки и почтовое отделение должны уважать и принимать чеки друг друга. ? Должна быть создана система валовых расчетов в режиме реального времени, чтобы минимизировать «флоат» (время прохождения платежа) и облегчить межбанковские переводы.

Государственные тендеры ? Фирмы, участвующие в государственных тендерах, должны быть обязаны получить сертификат от налоговых органов о том, что у них нет задолженности по налогам.

В противном случае им должно быть запрещено участвовать в государственных тендерах и запросах предложений (RFP).

Базы данных и сбор информации ? Оценка неформальной экономики должна быть приоритетной задачей Бюро статистики, которое должно выделить значительные ресурсы на эти усилия. При этом Бюро статистики должно тесно координировать свои действия с широким кругом соответствующих министерств и комитетов, которые курируют различные секторы экономики. ? Все реестры должны быть компьютеризированы: земельный, недвижимости, автотранспортных средств, владения акциями, регистрации компаний, налоговых деклараций, документации, связанной с импортом и экспортом (таможня), НДС, разрешений и лицензий, записей о вылетах за границу, владения мобильными телефонами и так далее. Налоговые органы и Управление государственных доходов (PRO) должны иметь неограниченный доступ ко ВСЕМ реестрам всех регистраторов. Таким образом, они должны иметь возможность легко находить уклонение от уплаты налогов (спрашивать об источниках богатства — как вы построили этот дом и купили новую машину, если вы зарабатываете 500 немецких марок в месяц согласно вашей налоговой декларации?). ? PRO должно иметь полный доступ к компьютерам ZPP и ко всем его компьютеризированным и некомпьютеризированным записям. ? Компьютерная система должна постоянно сравнивать записи по НДС и записи и отчеты, связанные с другими налогами, чтобы находить расхождения между ними. ? Постепенно подача финансовых отчетов, налоговых деклараций и деклараций о богатстве должна быть компьютеризирована и осуществляться даже на ежемесячной основе (например, отчеты по НДС). ? Должна быть создана система информаторов и вознаграждений для информаторов, включая анонимные телефонные звонки. До 10% от суммы поступлений или стоимости конфискованного имущества, связанного с предоставленной информатором информацией, должно идти информатору.

Правоохранительная деятельность ? Налоговые инспекторы и таможенники должны получить полицейские полномочия и гораздо более высокие зарплаты (включая процент от налоговых поступлений). Зарплаты всех налоговых инспекторов — независимо от их первоначального места работы — должны быть уравнены (конечно, с учетом стажа, образования, ранга и т. д.). ? Судьи должны быть обучены и образованы в вопросах, касающихся неформальной экономики. Специальные суды по налогам, например, — хорошая идея (см. рекомендацию ниже). Судьи должны быть обучены налоговому законодательству, а государственные налоговые органы должны предоставлять ОБЯЗЫВАЮЩИЕ заключения предпринимателям, бизнесменам и инвесторам относительно налоговых последствий их решений и действий. ? Рекомендуется назначать налоговых инспекторов в прокуратуру для работы в качестве команд по сложным или крупным делам. ? Создать независимую Финансово-налоговую полицию с представителями всех соответствующих министерств, но под исключительной юрисдикцией PRO. В компетенцию этой полиции должны входить все финансовые вопросы (включая валютные операции, операции с собственностью и недвижимостью, вопросы заработной платы и т. д.). ? Процедуры найма и увольнения во всех отделениях налоговой администрации должны быть упрощены. Количество административных должностей должно быть сокращено, а количество налоговых инспекторов и полевых агентов увеличено. ? Налоговая задолженность и особенно проценты, начисляемые по ней, должны быть первым приоритетом ZPP, перед всеми другими платежами. ? Все производители и продавцы пищевых продуктов (включая безалкогольные напитки, сладости и конфеты, мясные продукты, закуски) должны приобретать лицензию у государства и подвергаться периодическим и строгим проверкам. ? Все контракты между фирмами должны быть зарегистрированы в судах и заверены печатью, чтобы стать действительными. Контракты, подтвержденные таким образом, должны сопровождаться регистрационными документами (выпиской из реестра) договаривающихся сторон. Многие «фирмы», ведущие бизнес в Македонии, даже не зарегистрированы юридически.

Реформы и амнистия ? Должен быть создан специальный межведомственный комитет с ЧЛЕНАМИ-МИНИСТРАМИ во главе с премьер-министром. Его роли: сокращение бюрократии, предложение соответствующего нового законодательства и расследование коррупции. ? Бюрократия должна быть резко сокращена.

Чем больше разрешений, лицензий, пошлин, сборов и документов требуется, тем больше коррупции. Меньше власти у государственных чиновников означает меньше коррупции. Концепция «одного окна» должна быть внедрена повсеместно. ? Должна быть объявлена всеобщая амнистия. Граждане, декларирующие свое незаконное богатство, должны быть помилованы ПО ЗАКОНУ и либо не облагаться налогом, либо облагаться налогом по низкой ставке один раз и навсегда на доселе незадекларированное богатство.

Налоговый кодекс ? Ввести систему НДС. НДС — один из лучших инструментов против неформальной экономики, потому что он отслеживает производственный процесс по всей цепочке поставщиков и производителей добавленной стоимости. ? Налоговый кодекс необходимо упростить. Акцент должен быть сделан на НДС, налогах на потребление, таможенных и акцизных сборах, пошлинах. Чтобы восстановить прогрессивность, правительство должно напрямую компенсировать бедным избыточное относительное бремя. ? После серьезного пересмотра налогового кодекса правительство должно объявить мораторий на любые дальнейшие изменения как минимум на четыре года. ? Самозанятым и людям, чьей основной работой является руководство компаниями, должен быть предоставлен выбор между уплатой фиксированного % от рыночной стоимости их активов (включая финансовые активы) или подоходного налога. ? Все договоры аренды недвижимости должны быть зарегистрированы в судах. Отсутствие регистрации в судах и уплаты гербового сбора должно делать договор недействительным. Судам должно быть разрешено заверять и ставить печать на договоре только после того, как на нем будет стоять печать Управления государственных доходов (PRO).

PRO должно зарегистрировать договор и немедленно выпустить налоговое уведомление. Договоры, цена в которых составляет менее 75% от рыночных цен, должны подлежать налоговой оценке по рыночным ценам. Рыночные цены должны определяться как скользящее среднее значение последних 100 договоров аренды из того же региона, зарегистрированных PRO. ? Подача налоговых деклараций — в том числе для самозанятых — должна осуществляться только в PRO, а не в какой-либо другой орган (например, ZPP).

Юридические вопросы ? Бремя доказывания в налоговых судебных делах должно перейти от налоговых органов к лицу или фирме, в отношении которых проводится оценка. ? Специальные налоговые суды должны быть созданы в рамках существующих судов. В них должны работать специально обученные судьи. Их решения должны обжаловаться в Верховном суде. Они должны выносить свои решения в течение 180 дней. Все другие судебные и апелляционные инстанции должны быть отменены — за исключением апелляционной инстанции внутри PRO.