«Чтения по вопросам денег и банковского дела»

Несколько слов следует сказать относительно формы чеков, которыми английские банки снабжают своих клиентов в качестве валюты. Юридически чек — это переводной вексель, выписанный на банк и подлежащий оплате по требованию. То есть, это приказ, подписанный клиентом банка, направляющий его выплатить определенную сумму другой стороне или самому себе. Форма, однако, может быть изменена различными методами, увеличивая или уменьшая легкость, с которой чек может быть превращен в денежные средства. Чек может быть сделан подлежащим оплате А Б или предъявителю, и в этой форме может быть отнесен в банк, на который он выписан, и немедленно превращен в денежные средства. Когда выписан на А Б или приказ, чек должен быть индоссирован, или подписан на обороте, А Б, прежде чем банк, на который он выписан, его оплатит. Еще большим ограничением является английская система кроссирования чеков, то есть проведения двух линий поперек лицевой стороны чека, по каковой отметке показывается, что чек не должен быть оплачен наличными через кассу банком, на который он выписан, но должен быть внесен в банк получателем, и таким образом становится зачисленным ему на его собственный банковский счет через операции клиринговой палаты. Очевидно, что эта защита значительно увеличивает безопасность чека, поскольку если он попал в чужие руки, его шанс быть использованным мошенническим образом значительно уменьшается. Поскольку линии, проведенные поперек лицевой стороны чека клиентами банкиров, часто бледные и нерегулярные, на практике было обнаружено, что они поддаются изобретательности мошенников, которые легко могут стереть их и таким образом получить владение деньгами, которые не предназначены для них. Некоторые из банков поэтому печатают эти линии кроссирования на всех чеках, которые они выдают своим клиентам для заполнения, и когда клиент желает получить денежные средства в своем банке по одному из этих чеков, он, следовательно, обязан написать на нем «Пожалуйста, оплатите наличными» и подписать эту заметку на нем. Широкое использование кроссированных чеков, таким образом, имеет тенденцию делать чек еще более инструментом, который просто переводит банковские кредиты из книг одного банка в другой, поскольку каждый кроссированный чек подразумевает, что он не может быть превращен в денежные средства напрямую, а может только перевести кредит в одном банке в кредит в другом. Еще одно ограничение, которым обычай защитил английский чек, — это система написания «Не подлежит передаче» на лицевой стороне его. Эти слова не означают, что чек действительно не подлежит передаче, но их юридический эффект заключается в том, что держатель чека не может установить лучшее право на него, чем сторона, от которой он его получил. Если поэтому сторона, от которой он его получил, не имела права на него, его требование к платящему банку равно нулю. С этими гарантиями и с огромным удобством быть выписанным на любую сумму, чтобы соответствовать точным требованиям каждой сделки, чек, хотя и не является законным платежным средством, смог вытеснить банкноту в английской валюте.

Главная функция акционерных банков, таким образом, показанная как обеспечение валютой английского сообщества, может быть далее отмечена как замечательное развитие их деятельности — быстрота, с которой они покрыли Англию филиалами. В 1858 году было подсчитано, что общее количество банковских офисов во всем Соединенном Королевстве составляло чуть более 2000; в настоящий момент совокупные филиалы четырех английских акционерных банков, которые являются самыми богатыми в отношении филиалов, превысили этот итог. Один банк в Англии имеет более 600 офисов, один имеет более 550, два имеют более 400, три имеют более 200, двенадцать имеют более 100. Это умножение филиалов было осуществлено частично путем поглощения акционерными банками меньших учреждений в стране, будь то частные или акционерные, и частично путем быстроты, с которой они открывали филиалы в великих провинциальных центрах и их пригородах, и в умеренной степени в малых сельских городах. Результат этого состоит в том, чтобы дать английской денежной системе силу легко удовлетворять потребности различных частей сообщества, когда потребности других убывают и текут. В то же время это быстрое развитие увеличивает конкуренцию между различными английскими банками, которая, как мы уже показали, доведена до почти чрезмерной степени, и широким местным распределением их обязательств усиливает возможность напряжения на них в трудные времена.

Некоторые из банков включают под заголовком «денежные средства по требованию и на короткий срок» авансы, которые они делают фондовой бирже на двухнедельные периоды, которые проходят между ее расчетами. Средства, которые они так используют, очевидно, имеют важное влияние на рыночную способность и цену ценных бумаг в Лондоне. В первый день каждого расчета обычно можно увидеть ставки, котируемые как те, по которым банки кредитуют своих клиентов фондовой биржи для финансирования спекулятивных обязательств. В организации этих ставок определенное количество комбинации и сотрудничества между банками, или некоторыми из них, выросло как вопрос обычая, но поскольку для этого класса размещения банкиры подвержены конкуренции со стороны агентств иностранных банков и крупных финансовых домов, часто оказывается трудным поддерживать даже это количество гармоничной работы среди банкиров.

Было показано, что ставка, по которой банки предоставляют авансы дисконтным домам, имеет важное влияние на рыночную ставку дисконта в Лондоне, но банки оказывают еще более важное и прямое влияние на этот дисконт, будучи сами крупными покупателями векселей. Невозможно точно оценить степень, в которой они хранят векселя среди своих активов, поскольку многие из них в своих балансовых отчетах включают свои дисконты вместе со своими кредитами и авансами. Среди многих предложений, которые реформаторы выдвинули в вопросе английского банковского дела, одно заключается в том, что эта статья хранения векселей банками должна быть указана отдельно. Но хотя эта неясность в отчетах английских банков делает невозможным знать точную степень, в которой они хранят векселя, нет сомнения, что их покупки их являются в целом самым важным влиянием на рыночную ставку дисконта в Лондоне. Почти все дисконтные дома, функции которых будут описаны позже, покупают векселя, в значительной степени с намерением перепродажи их клиентам, среди которых акционерные банки являются самыми крупными и самыми важными и самыми регулярными покупателями, и дисконтные дома утверждают, что рыночная ставка дисконта, за которую они сами обычно считаются ответственными, на самом деле и по факту регулируется ценой, по которой крупные акционерные банки готовы покупать. Это будучи так, поскольку рыночная ставка дисконта является, пожалуй, самым важным влиянием на иностранные курсы валют и, таким образом, на входящие и исходящие движения золота, будет видно, что эта функция банкиров является одной из величайшей возможной важности с точки зрения свободного рынка золота в Лондоне.

Помимо таким образом регулирования цены, по которой переводные векселя могут быть дисконтированы в Лондоне, банки в последние годы приняли все более крупное и важное участие в создании переводных векселей, помещая свои акцепты в распоряжение своих клиентов. Увеличивающаяся степень, в которой банкиры в последние годы вторглись в этот класс бизнеса, является обидой, которая довольно остро воспринимается торговыми фирмами, или акцептными домами, как их часто называют. Последние утверждают, что бизнес акцепта — это специальная функция, для которой требуется специальное обучение, и что акционерные банки редко имеют доступные специальные способности, которые способствуют его надлежащему ведению. С другой стороны, высокое положение акционерных банков и их большой резервный ресурс в форме их невостребованного капитала делают их акцепты исключительно прекрасным кредитным инструментом, и кажется достаточно естественным, что они должны, в определенной степени и в умеренных пределах, помещать эти возможности на службу своим клиентам.

Наконец, можно добавить, что английские акционерные банки в настоящее время проявляют склонность заниматься в некоторой степени бизнесом по торговле иностранной валютой, который до сих пор был оставлен финансовым домам и иностранным фирмам, созданным в Лондоне. Банки London and County и London City and Midland теперь создали регулярные отделы иностранной валюты. Это развитие обычно приветствуется как признак желания со стороны банков расширить свой горизонт и войти в более тесный контакт с делами финансового мира в целом, но, как и в случае с растущим интересом банков к акцепту, есть некоторые критики, которые считают, что для банкиров лучше придерживаться своей очевидной и высоко важной функции предоставления сообществу кредита и валюты и заботы о деньгах своих клиентов.

Частные банки

Любые различия, существующие между частными и акционерными банками Англии, заключаются скорее в форме собственности, чем в их функциях. Функции у них одинаковые, но способы их выполнения, возможно, в некоторой степени зависят от того факта, который действительно их различает: частные банки принадлежат нескольким партнерам, которые, как правило, сами ведут дела или оказывают на них большее или меньшее влияние, в то время как акционерные банки управляются наемными директорами и должностными лицами от имени большого числа акционеров, объединенных в публичную компанию, акции которой, как правило, можно покупать и продавать на Лондонской фондовой бирже.

Поскольку частное предпринимательство естественным образом предшествует акционерным институтам, само собой разумеется, что частные банки Англии были пионерами банковского дела. До сих пор существуют частные фирмы, основанные еще до Банка Англии. Ювелир по фамилии Чайлд занимался банковскими операциями вскоре после 1660 года, и банк Чайлда существует до сих пор. Банк Хоара был основан примерно в 1680 году, за четырнадцать лет до того, как Банк Англии получил свою хартию. Современные события почти вытеснили их из этой сферы, и среди ведущих банков лондонского Сити осталось только два, которые все еще можно назвать частными в старом смысле этого слова. Есть еще один или два других учреждения, которые находятся на грани, а в западной части города несколько старых фирм, включая банки Чайлда и Хоара, сохранили свою прежнюю структуру.

Торговые банкиры и акцептные дома

Важнейшая функция торговых банкиров заключается не в банковском деле, а в акцептовании. Банковскими операциями в строгом смысле этого слова они не занимаются — иными словами, они не готовы удовлетворять требования к ним путем немедленной выплаты наличных денег или законного платежного средства через кассу, а осуществляют платежи чеком на один из банков в строгом смысле этого термина. Функция лондонских акцептных домов, хотя и имеет огромное значение, все же в определенной степени подчинена суждению английских банков. Именно они в конечном итоге решают, чьи векселя наиболее легко поддаются обращению, и в периоды, когда кредитный механизм дает сбои, банкиры иногда дискриминируют векселя фирм, которые, по их мнению, слишком свободно раздают свои акцепты. В этом отношении, как и во многих других, Банк Англии остается окончательным арбитром, поскольку векселя акцептного дома, вызывающие сомнения у других банков, могут быть реализованы в Банке Англии через дисконтный дом, и Банк Англии уже не раз эффективно вмешивался, когда считал, что вопросы, поднятые в отношении определенных акцептов, были необоснованными.

В этот бизнес по акцептованию другие банки в последнее время сами вторглись с немалым успехом, акцептуя векселя своих клиентов, как внутренних, так и иностранных, за комиссионное вознаграждение; и в этом положении есть определенная кажущаяся аномалия, которая делает их гарантами объема акцептов, создаваемых самими частными фирмами и акцептантами в постоянно растущих масштабах. Тем не менее, на практике эта аномалия не имеет или почти не имеет неблагоприятных последствий. Банкиры, естественно, крайне осторожны в постановке любых вопросов относительно надежности общего кредита в Лондоне, и они во многих отношениях тесно связаны с частными акцептными домами, поэтому система, которая на бумаге кажется полной неприятных возможностей, на практике работает достаточно легко.

Другими функциями торговых фирм и акцептных домов является их деятельность в области общих финансов и валютных операций. Обе эти функции вытекают из их старой деятельности в качестве купцов, которая давала им тесную связь как с правительствами, так и с деловыми кругами иностранных государств.

Дисконтные дома

Огромный объем и разнообразие переводных векселей, поступающих на лондонский рынок для того, чтобы быть «расплавленными» и превращенными в наличные деньги до наступления срока их погашения, привели к появлению класса дилеров по векселям (вексельных брокеров), которые специализируются на работе с ними и могут рассматриваться как посредники между держателями векселей — то есть, изначально, трассантами (лицами, выставившими вексель), или их представителями, или любым другим лицом, в чьи руки они могли попасть, — и банкирами, которые являются конечными покупателями и держат их в качестве инвестиций до наступления срока погашения. Задача дисконтных домов состоит в том, чтобы покупать эти векселя оптом, используя для этой цели средства, в значительной степени предоставляемые им банками в кредит, и удовлетворять требования банкиров в отношении указанной даты и качества векселя, предоставляя их из запаса, который они постоянно пополняют.

Мы также видели, что дисконтные дома выполняют очень важную функцию, заимствуя средства у банкиров до востребования и на короткий срок. Эти средства рассматриваются банкирами и фактически описываются в их балансовых отчетах как наличные, наличные до востребования и на короткий срок. Это несколько гибкое расширение термина «наличные», чтобы применять его к деньгам, которые предоставляются в кредит любому заемщику, даже с самым высоким кредитным рейтингом и под самое ликвидное обеспечение. Но банкиры всегда исходят из того, что эти средства, размещенные на дисконтном рынке, могут быть легко востребованы в любой момент. То, что их можно востребовано, практически является фактом; но это происходит главным образом благодаря способности дисконтных домов, когда банкиры требуют погашения этих кредитов, заполнить пробел в кредитовании путем обращения в Банк Англии и получения «свежих наличных», как их называют, путем заимствования у него. Дисконтные дома предоставляют обеспечение Банку Англии и получают право выписывать чеки. Эти чеки они передают своим банкирам, чьи наличные средства в Банке Англии, которые, как мы уже видели, регулярно используются как часть основы кредита в Англии, таким образом увеличиваются.

Помимо денег, которые они обычно заимствуют на короткие сроки у банкиров, дисконтные дома также имеют значительные суммы, размещенные у них на депозитах другими кредиторами, часть из которых они используют, особенно в периоды, когда объем векселей сравнительно невелик, путем предоставления кредитов фондовой бирже для финансирования спекулятивных обязательств публики, а также путем удержания или владения ценными бумагами достаточно ликвидного характера. Они также принимают некоторое участие в андеррайтинге новых займов и в общих финансовых операциях лондонского рынка.

[154] Невозможно переоценить важность функций, которые выполняют вексельные брокеры на лондонском денежном рынке. Их всего около двадцати, включая три акционерные компании. Один или два брокера работают за комиссионные, как ваши брокеры, но большинство из них — это действительно дилеры по векселям. То есть они покупают или дисконтируют и продают или передисконтируют переводные векселя.

Позвольте мне проиллюстрировать их метод работы: банк в Нью-Йорке может купить стерлинговых векселей на сумму 1 000 000 долларов, выставленных на Англию, и отправить их своему лондонскому агенту для дисконтирования у вексельного брокера. Вексельный брокер дисконтирует эти векселя, скажем, по 4 процента. Если он считает, что ставки, вероятно, упадут, он будет держать векселя; если он считает, что они, вероятно, вырастут, он попытается продать векселя примерно с 3,75-процентным или 3,875-процентным дисконтом, таким образом получая прибыль от сделки в размере 0,25 или 0,125 процента годовых. Аналогичным образом он может дисконтировать крупные партии векселей для восточных и южноамериканских банков. Многие из этих векселей будут векселями, выставленными на банки и финансовые дома и акцептованными ими. Они известны как «банковские векселя». Но, с другой стороны, вексельные брокеры являются свободными покупателями «торговых векселей». Торговый вексель в Англии возникает следующим образом: торговец А продает товары торговцу Б. Он выставляет тратту на торговца Б, скажем, со сроком платежа через три месяца. Торговец Б акцептует тратту и возвращает ее торговцу А, который дисконтирует ее у своего банкира или у вексельного брокера. Ставка дисконта по торговым векселям обычно на 0,5 процента годовых выше, чем ставка по банковским векселям.

Существенной особенностью почти всех векселей на рынке является то, что они представляют собой коммерческую сделку, такую как продажа товаров, при которой происходит передача ценности. Именно это придает им качество самоликвидации; поскольку они обычно ликвидируются акцептантом из выручки от перепродажи товаров в течение срока действия векселя.

Вексельный брокер использует при покупке векселей не только собственный капитал, но и деньги, которые он заимствует у банков и других лиц до востребования или на короткий срок. Огромные суммы используются таким образом.

Интервью с управляющим и директорами Банка Англии

[155] В. Когда истекает срок действия вашей нынешней хартии?

О. Исключительные банковские привилегии банка сохраняются при условии уведомления за один год и погашения правительством долга в размере 11 015 100 фунтов стерлингов и всего остального государственного долга, удерживаемого банком в то время.

В. Какова номинальная стоимость и текущая рыночная цена ваших акций?

О. Капитал банка представлен в форме акций, 100 фунтов стерлингов из которых в настоящее время котируются примерно по 267 фунтов стерлингов.

В. Сколько у вас акционеров?

A. There are at present over 10,000 accounts.

В. Полностью ли оплачены акции?

О. Да.

В. Несут ли ваши акционеры какие-либо обязательства помимо владения акциями?

О. Юридическое заключение гласит, что по банковским акциям нет никакой дополнительной ответственности.

В. Существует ли какой-либо лимит на количество акций, которые могут принадлежать одному лицу, и требуется ли ваше одобрение, прежде чем может быть произведена передача ваших акций?

О. Лимита нет — одобрение банка не требуется.

В. Имеет ли каждая акция право голоса на собраниях акционеров?

О. Чтобы иметь право голоса, владелец должен обладать акциями на сумму 500 фунтов стерлингов, но независимо от того, сколько дополнительных акций может иметь владелец, он не может иметь более одного голоса.

В. Существует ли какой-либо обычай, ограничивающий круг лиц, из которых могут быть выбраны директора?

О. Нет никаких юридических ограничений относительно того, из какого круга лиц могут быть выбраны директора, за исключением того, что они должны быть «прирожденными подданными Англии или натурализованными», но на практике выбор ограничивается теми, кто является или был членом торговых или финансовых домов, за исключением банкиров, брокеров, вексельных дисконтеров или директоров других банков, работающих в Соединенном Королевстве.

В. Сколько у вас филиалов?

О. Существует одиннадцать филиалов — два в Лондоне и девять в провинциях.

В. Ведутся ли дела в ваших филиалах того же класса, что и в вашем главном офисе в Лондоне?

О. Да.

В. Имеют ли ваши филиалы деловые отношения с купцами, фермерами и всеми слоями населения в своих соответствующих местностях?

О. Нет никаких ограничений относительно того, с какими слоями населения банк имеет деловые отношения.

В. Является ли Банк Англии членом Лондонской клиринговой палаты?

О. Да; но «только с одной стороны», как это называется. Банк Англии представляет через клиринговую палату все тратты, выставленные на клиринговых банкиров, оплаченные ему его клиентами; но клиринговые банкиры не представляют через клиринговую палату тратты на Банк Англии, оплаченные им их клиентами. Такие тратты оплачиваются непосредственно в кредит их счетов в Банке Англии.

В. Вы когда-нибудь начисляете проценты по специальным депозитам?

О. В банке не принято начислять проценты по каким-либо депозитам.

В. Можете ли вы указать приблизительно средний срок и средний размер векселей, дисконтируемых вами?

О. Срок — от сорока до пятидесяти дней; размер — вероятно, около 1000 фунтов стерлингов.

В. В чем различие между тем, что известно как «первоклассные векселя», и другими векселями?

О. «Первоклассным» векселем мы бы определили вексель, акцептованный лондонским или провинциальным банком с первоклассным кредитным рейтингом, или купцом или торговым банкиром первого класса, чьим делом является предоставление кредитов.

В. Дисконтируете ли вы какие-либо первоклассные векселя?

О. Да.

В. Дисконтируете ли вы на значительную сумму для частных лиц и купцов?

О. Банк дисконтирует все одобренные векселя, предложенные ему лицами или фирмами, имеющими надлежащим образом оформленные счета.

В. Принято ли у вас использовать излишки средств для покупки векселей у дисконтных домов?

О. Нет.

В. Передисконтируете ли вы векселя для акционерных или других банков?

О. Банк всегда готов передисконтировать для других банков по своей официальной ставке и время от времени ведет большой бизнес с колониальными и иностранными обменными банками, которые по характеру своего бизнеса всегда являются продавцами векселей.

В. Взимали бы вы с торгового дома, имеющего у вас хороший счет, банковскую ставку или рыночную ставку по первоклассным векселям?

О. Рыночную ставку.

В. В какой степени банковская ставка регулирует ваши дисконтные и кредитные операции?

О. Ставки по дисконтным и кредитным операциям в банке обычно приближаются более или менее близко к банковской ставке.

В. Дисконтируете ли вы иногда векселя для сторон, не имеющих у вас счета?

О. Нет.

В. Является ли значительное количество ваших кредитов кредитами до востребования?

О. Ни одного.

В. Когда и при каких условиях меняется банковская ставка?

О. Банковская ставка повышается с целью предотвращения оттока золота из страны и понижается, когда она полностью оторвана от рыночной ставки, а обстоятельства не делают необходимым стимулирование импорта золота.

В. Занимает ли банк иногда деньги на открытом рынке с целью повышения рыночной ставки?

О. Да.

В. Продаете ли вы иногда консоли с той же целью?

О. Да; в редких случаях.

Интервью с сэром Феликсом Шустером, управляющим Union of London and Smith's Bank Limited

[156] В. Ваш банк организован в соответствии с Общими законами о компаниях, как и все акционерные банки в Англии?

О. Да.

В. Вы не находитесь под государственным надзором или проверкой?

О. Нет.

В. Разрешенный номинал ваших акций составляет 100 фунтов стерлингов, и по 15 фунтов 10 шиллингов было выплачено за каждую?

О. Да.

В. Владеют ли вашими акциями физические и юридические лица?

A. By individuals, not by corporations. There are upwards of 8,600 different shareholders.

В. При передаче акций требуете ли вы, чтобы имя приобретателя было представлено и одобрено до того, как будет произведена передача?

О. Да.

В. Это, конечно, для того, чтобы обеспечить ответственность вашего акционера?

О. Это делается для того, чтобы обеспечить ответственность нашего акционера и предотвратить получение одним держателем слишком большого пакета акций. Кроме того, мы не даем ни одному владельцу более 20 голосов, каким бы большим ни был его пакет акций. Каждые 10 акций дают один голос, поэтому владелец 200 акций имеет максимальное количество голосов.

В. Является ли это обычным обычаем для акционерных банков Англии?

О. Боюсь, я не могу ответить сразу. Полагаю, что в некоторых случаях это так, но практика варьируется.

В. В Лондоне обычно существует разница между ставками, взимаемыми по кредитам и векселям, в пользу векселей, не так ли?

О. Да.

В. Сказали бы вы, что эта разница составляет, возможно, от половины до 1 процента в пользу векселя?

О. Это так сильно зависит от обстоятельств момента, что очень трудно обобщать. В данный момент я бы сказал, что трехмесячный вексель стоит 1,875, а трехмесячный кредит стоил бы, возможно, 3,5.

В. Было ли большинство ваших филиалов организовано вами, или большинство из них были другими учреждениями, приобретенными вами?

О. Некоторые из них были другими учреждениями; некоторые были организованы нами; большинство из них были теми старыми банковскими фирмами, которые велись как частный бизнес и с тех пор стали филиалами нашего банка.

В. Существует тенденция к консолидации банковского дела в Великобритании, не так ли?

О. Да.

В. Очень сильно в этом направлении?

О. Очень сильно в этом направлении, да.

В. На самом деле, большая часть коммерческого банковского дела в Англии осуществляется примерно дюжиной учреждений, не так ли?

О. В Ливерпуле и Манчестере есть очень важные местные банки. Однако, несомненно, факт в том, что четыре или пять банков выполняют около половины банковских операций.

В. В основном вы считаете, что банковская ситуация сильнее и лучше, а страна лучше обслуживается через систему филиалов, чем через независимые банки?

О. Я вполне в этом убежден, хотя бы по одной причине: я верю, что беспорядочное предоставление кредитов частному лицу вредно для него самого, поскольку частные банкиры слишком привыкли учитывать старые семейные связи и не так осторожны, как акционерная компания, и он приучил людей торговать на кредит, который они получают от банкира. Я не думаю, что это банковский бизнес. Банк никогда не должен снабжать торговца оборотным капиталом. Я думаю, это плохо для торговца.

В. Разве не является совершенно необходимым для успеха финансового учреждения, ведущего коммерческий бизнес, стать членом Клиринговой палаты, если оно хочет добиться большой степени успеха?

О. Нет. В конце концов, я полагаю, сейчас в Клиринговой палате всего семнадцать банков, но есть много других учреждений, которые не являются членами Клиринговой палаты и не страдают от этого факта. Шотландские банки с филиалами здесь, которые ведут большой банковский бизнес, не являются членами Клиринговой палаты. Есть все колониальные банки с головными офисами или филиалами в Лондоне и другие крупные учреждения; они не являются членами Клиринговой палаты. Есть Barings и Rothschilds; они не являются членами Клиринговой палаты.

В. Сказали бы вы, что Банк Англии является в какой-либо мере конкурентом других банков в Англии?

О. Да. Это источник очень серьезных жалоб со стороны других банков.

В. Банк Англии не платит проценты по каким-либо счетам?

О. Нет; но в некоторых случаях они выступают в качестве посредников при кредитовании денег. Это очень тонкое различие.

В. В то время как банковская ставка фиксирована и сегодня составляет, скажем, 2,5 процента, разве не является фактом, что Банк Англии ведет некоторые дела для своих клиентов, а также покупает векселя за их счет по более низкой ставке?

О. Это так, и это один из предметов жалоб. Устанавливая ставку на уровне 2,5 процента, или 3 процента, или 4 процента, они могут регулировать ставку, которую мы устанавливаем для наших собственных клиентов. Мы регулируем нашу депозитную ставку в соответствии с банковской ставкой. Мы также регулируем ставку, которую взимаем за наши кредиты, в соответствии с банковской ставкой, и мы в определенной степени связаны ею, а они сами чувствуют себя свободными отступать от нее.

В. Что означает банковская ставка; что она регулирует на самом деле?

О. Она означает общую плату для торговли страны, потому что, хотя мы говорим, что векселя на рынке дисконтируются по более низкой ставке, чем банковская ставка, все же существует огромное количество торговых векселей, которые чисто регулируются банковской ставкой.

В. Мы обнаружили как в Германии, так и во Франции, что вопрос о размере резервов, будь то в звонкой монете или в банке, рассматривался банкирами как имеющий малое значение. Они зависят от Рейхсбанка и Банка Франции в плане передисконтирования во времена нужды.

О. Как во Франции, так и в Германии банки гораздо более зависимы от центрального учреждения, чем мы здесь. Они в очень большой степени полагаются на свое центральное учреждение; например, передисконтирование векселей и заимствование у центрального учреждения, я полагаю, является вполне обычным явлением. Здесь это явление, которое имело бы место только в крайнем случае. Насколько мне известно, этот банк никогда, сколько он существует, не получал ни пенни от Банка Англии, будь то в виде аванса или в виде дисконтированного векселя. Мы также не передисконтируем наши векселя на рынке; поэтому каждую сделку, в которую мы вступаем, мы должны довести до самого конца.

Интервью с г-ном Чарльзом Гоу, генеральным менеджером London Joint Stock Bank, Limited

[157] В. Ваш капитал составляет 100 фунтов стерлингов разрешенного, 15 фунтов стерлингов оплаченного?

О. Да.

В. Утверждает ли ваш совет нового акционера?

О. Да.

В. Кто на самом деле ведет дела банка?

О. Менеджеры, которые назначаются директорами; то есть я сам и все те, кто относится ко мне.

В. Обеспечены ли большинство ваших акцептов?

О. Каждый.

В. Как они обеспечены, говоря в общем?

О. Они обеспечены в подавляющем большинстве случаев переводными векселями, первоклассными ценными бумагами с большим запасом, даже наличными деньгами в умеренной степени, и в очень небольшой степени коносаментами на отгруженную продукцию. Это очень маленький пункт.

В. Можете ли вы указать причину акцептования векселей вместо предоставления наличных?

О. Мы акцептуем эти векселя, потому что так сложилось, что это обычай конкретных банков выставлять длинный вексель. Сам клиент, который покупает хлопок в Бомбее или где бы то ни было еще, действует в соответствии с тамошним обычаем выставлять вексель на определенный срок. Сейчас, например, что касается внутреннего векселя, мы бы не дали такого рода кредит человеку в Лондоне, но везде, где существует регулярный ход бизнеса за рубежом, чтобы выставлять на долгий срок, мы соблюдаем его.

В. Каков характер ваших дисконтированных векселей?

О. Это все рыночные векселя, торговые векселя; вы знаете, что они собой представляют; они между производителем и человеком, которому он продает.

В. Вы всегда требуете два имени?

О. Всегда.

В. Какую форму принимает обязательство заемщиков по обеспечению?

О. Точно такую же форму, как ваш простой вексель.

В. У вас есть филиалы, не так ли?

О. У нас около сорока с лишним филиалов, все в Лондоне и недалеко от Лондона.

В. Вы, значит, не стремитесь приобрести сельский бизнес через свои филиалы?

О. По той причине, что мы начинали как чисто лондонский банк, и мы до сих пор придерживаемся этого первоначального решения не запускаться в сельский бизнес, потому что, как я говорю, он отличается от обычного лондонского бизнеса. Сельский бизнес не совсем такой ликвидный, и не может быть.

В. Если бы у вас был счет человека, управляющего, скажем, шляпным магазином, его счет был удовлетворительным по характеру и велся у вас в течение нескольких лет, и он хотел бы запастись шляпами, не было бы способа, которым он мог бы прийти к вам и занять деньги, на которые купить эти товары, если только это не было через гаранта?

О. Нет. Он пошел бы тогда к оптовику, у которого он купил бы товары, и дал бы этому оптовику свой вексель, и этот вексель был бы дисконтируемым предметом, и именно так были бы получены деньги.

В. Вы когда-нибудь разрешаете овердрафты, как они делают в Шотландии?

О. Они не неслыханны, но не являются принципом нашего бизнеса. Овердрафт — это принцип сельского банковского дела.

В. Мое наблюдение приводит меня к убеждению, что банковская ситуация в Лондоне практически контролируется двенадцатью или четырнадцатью из того, что известно как лондонские акционерные банки, через их офисы и через их филиалы?

О. Да; я думаю, это правильно. Однако в стране все еще есть независимые банки, и я сомневаюсь, что амальгамация зайдет намного дальше, чем она зашла. Видите ли, эти объединенные банки уже стали такими большими, что начинают становиться немного громоздкими. Lloyds Bank — это огромная вещь, с 350 000 000 долларов текущих и депозитных счетов.

В. Сказали бы вы, что публика лучше обслуживается через эти филиалы, чем она была через независимые банки?

О. Некоторые говорят, что они обслуживаются не так хорошо, что условия сейчас сокращены по сравнению с тем, что они были раньше, и это я могу понять в некоторой степени, потому что, управляя очень большим концерном из одного центра, видите ли, будут исходить указы: «Отрежьте кредит этому человеку», и не слушать, чтобы принять широкий взгляд. Они говорят: «У меня достаточно такого рода условий; у меня 100 судостроителей или судовладельцев; я не собираюсь отдавать больше, чем часть моих денег в эту конкретную торговлю; поэтому я не буду иметь больше», тогда как независимые банки были бы, возможно, немного более уступчивыми.

В. Если бы я пришел к вам сегодня с девяностодневным торговым векселем, акцептант которого известен вам как хороший, а также с кредитом, обеспеченным облигациями Пенсильванской железной дороги, мой кредит должен погаситься через девяносто дней, какую ставку вы бы взимали с меня по этим отдельным пунктам?

О. Банковская ставка сегодня составляет 2,5 процента. Вы хороший клиент, и я взимал бы с вас 2,5 процента за дисконтирование этого торгового векселя, и я мог бы взимать с вас 3 процента, или даже, возможно, 3,5 процента по обеспечению Пенсильванской железной дороги по той причине, что одно не так легко реализуемо, как другое. Когда вексель становится подлежащим оплате, он должен быть оплачен, или я отдаю его обратно своему клиенту и говорю: «Дайте мне деньги за это». Я не совсем могу сказать то же самое ему о его обеспечении.

В. Какой процент заработка на ваш капитал вы показали в прошлом году?

О. Грубо говоря, наш чистый заработок составил 20 процентов. Нам стоило 50 процентов нашего валового заработка вести бизнес.

В. Какие налоги вы должны платить?

О. Мы платим подоходный налог со всех наших заработков и вычитаем из нашей валовой прибыли. Мы имеем право вычесть, грубо говоря, наши расходы, а затем с остатка мы должны платить подоходный налог, или что бы это ни было, по 1 шиллингу за фунт, например, сейчас.

В. Сказали бы вы, что Банк Англии является популярным банковским учреждением среди других банков в Англии?

О. Да, я бы сказал так решительно. Его популярность доходит до такой степени, что он абсолютно незаменим для них. Некоторые из них могут ворчать по поводу этой процедуры или той процедуры, но они все до единого должны признать, что Банк Англии незаменим для них.

В. На самом деле, если бы вы представили в Банк Англии прошлой осенью некоторые векселя, которые были реализованы через вас, которые, казалось, были финансовыми векселями, не думаете ли вы, что они могли бы мягко намекнуть, что им не приятно, чтобы вы реализовывали еще какие-либо финансовые векселя?

О. Я могу сказать, что у них есть это средство правовой защиты, и они могли бы сказать мне, если бы я дал им какую-либо справедливую причину для этого, точно так же, как и кому-либо другому.

В. Другими словами, Банк Англии занимает такое командное положение здесь среди финансовых учреждений, которые контролируют все финансы Великобритании, что они доминируют над ним, когда хотят?

О. Когда хотят.

В. Это обычай банка очень сердечно сотрудничать с другими банками, не так ли?

О. О, да; мы свободны, насколько это возможно. Очень мало конференций или чего-то подобного; мы все довольно хорошие друзья повсюду.

СНОСКИ:

[150] Ф. Стрейкер, Денежный рынок, стр. 7-16. Methuen and Company. Лондон. 1904.

[151] Там же, стр. 28-40.

[152] [Четвертая приостановка произошла 6 августа 1914 года.]

[153] Адаптировано из Хартли Уизерс, Английская банковская система, Публикации Национальной денежной комиссии, Документ Сената № 492, 61-й Конгресс, 2-я сессия, стр. 3-64.

[154] Джеймс Х. Симпсон, Некоторые ведущие особенности лондонских денежных и дисконтных рынков, речь, произнесенная на ежегодном банкете банкиров города Нью-Йорка, 19 января 1914 г. (В «Банковское дело и валюта дома и за рубежом», распространено с комплиментами National City Bank.)

[155] Адаптировано из Интервью о банковских и валютных системах Англии, Шотландии, Франции, Германии, Швейцарии и Италии, Публикации Национальной денежной комиссии, Документ Сената № 492, 61-й Конгресс, 2-я сессия, стр. 7-29.

[156] Там же, стр. 34-55.

[157] Там же, стр. 60-91.

ГЛАВА XXIII

ШОТЛАНДСКИЕ БАНКИ

[158] Функции, выполняемые восемью шотландскими банками и их 1245 филиалами [159], по существу аналогичны тем, которые, как уже было описано, выполняются их английскими собратьями. Различия между валютными системами двух стран заключаются скорее в степени, чем в сущности. В Шотландии выпуск банкнот вел более упорную борьбу за свое существование, чем в Англии, несомненно, из-за того факта, что монополия Банка Англии не распространялась на Шотландию, и что крупные шотландские акционерные банки поэтому расширили систему использования банкнот в качестве валюты, в то время как развитие акционерного банковского дела в Англии было неизбежно направлено против этого, поскольку акционерные банки в Англии с офисом в Лондоне не могли выпускать банкноты. Тем не менее, даже в Шотландии преимущества чека сказались в его пользу, и, как будет показано ниже, обязательства шотландских банков по выпуску банкнот сейчас намного меньше, чем обязательства по депозитам в качестве текущих счетов.

Демократичность шотландского банковского дела

Шотландское обращение банкнот увеличилось с 5 332 000 фунтов стерлингов в 1872 году до 7 173 000 фунтов стерлингов в 1908 году. Этот рост, если сравнить его с тем фактом, что выпуск банкнот английскими сельскими банками за тот же период уменьшился почти до исчезающей точки, показывает, что банкнота гораздо более жизнеспособна к северу от Твида. Это отчасти связано с тем фактом, что в Шотландии банкноты могут выпускаться номиналом в 1 фунт стерлингов, тогда как в Англии минимально разрешенный номинал составляет 5 фунтов стерлингов, так что банкнота таким образом легче циркулировала среди более бедных слоев населения в Шотландии и, таким образом, завоевала и сохранила влияние на гораздо более широкий круг общества. В этом отношении, как и в других, шотландское банковское дело более демократично, чем английское, и предоставляет свои услуги более бедным и низшим слоям общества, хотя это различие между банковскими системами двух стран быстро уменьшается. Особенно в свои ранние дни оно гораздо охотнее шло на поощрение мелкого капиталиста и заемщика, часто предоставляя ему средства под обеспечение или при отсутствии обеспечения, что в Англии считалось бы возможным только при совершенно исключительных обстоятельствах. Очень интересная система была одно время довольно распространена в Шотландии и даже сейчас отнюдь не устарела. Это была система, описанная как система денежных кредитов, с помощью которой заемщики могли обращаться в банки и получать авансы под совместное личное обеспечение себя и одного, или двух, или трех друзей. С помощью этого средства, в котором своего рода кооперативная ответственность признавалась шотландскими банкирами в качестве обеспечения, очень бедные заемщики могли получать банковские услуги, и зафиксировано много случаев, когда благодаря кредиту такого рода, совершенно незначительного с банковской точки зрения, закладывались основы состояний и общая коммерческая процветание общества продвигалось весьма удовлетворительным образом. И даже сейчас существенная разница между шотландским и английским банковским делом заключается в этой готовности первого принимать во внимание личное положение заявителя, а не материал или бумагу, которые он приносит в качестве обеспечения аванса.

Использование банкнот в качестве «кассовых денег» в связи с созданием филиалов

Банковское дело через филиалы в Шотландии развивалось даже быстрее, чем в Англии, и процент филиалов на душу населения выше в северной части Королевства. Это широкое распространение банковских услуг в Шотландии было в значительной степени достигнуто благодаря тому факту, что ее банки, имея привилегию выпуска банкнот, могли держать свои собственные банкноты в качестве «кассовых денег», тем самым экономя на наличных. Следующий отрывок взят из работы под названием «Шотландское банковское дело, 1865-1896», написанной А. У. Керром, автором «Истории банковского дела в Шотландии»:

Если бы не право выпускать банкноты и готовность, с которой публика их принимает, банки никогда не смогли бы позволить себе открыть треть филиалов, которые были созданы. Причина этого очень проста. Без права выпуска банк должен в каждом из своих офисов держать весь свой остаток наличных в виде монеты или банкнот других банков, которые, насколько это его касается, так же невыгодны, как и монета. Такие остатки влекут за собой полную потерю процентов, которую можно нести только там, где объем бизнеса значителен. Вероятно, в Шотландии не более 100 (максимум 200) местностей, которые удовлетворяли бы таким условиям. Когда, однако, банк может держать свои кассовые деньги в виде банкнот, он получает возможность расширить свои операции в районы, которые в противном случае были бы совершенно недоступны....

Авторитет практического шотландского банкира столь же категоричен по этому вопросу. Г-н Роберт Блит, генеральный менеджер Union Bank of Scotland, выступил с докладом на тридцать первой ежегодной конвенции Американской банковской ассоциации в октябре 1905 года на тему шотландского банковского дела. В ходе этого очень интересного доклада он сделал следующее заявление: «Совсем в другом квартале шотландские банки находят ценность банкноты в 1 фунт стерлингов. Это невыпущенные банкноты в кассах филиалов, составляющие кассовые деньги в более чем тысяче филиалов, в чем и заключается их реальная ценность. Без них банкам потребовалось бы держать 8 000 000 или 10 000 000 фунтов стерлингов золотой монеты, не в качестве резерва, а в качестве кассовых денег. Именно эти банкноты в 1 фунт стерлингов позволили открыть филиалы в каждой части страны».

Таким образом, из самого авторитетного источника следует, что шотландские банки благодаря своему праву выпуска банкнот могут экономить золото в размере 8 000 000 или 10 000 000 фунтов стерлингов, и забавно наблюдать, как цели, преследуемые законодательством Пиля в отношении выпуска банкнот, были таким образом подорваны даже более полно в Шотландии, чем в Англии. В Англии банковское дело обошло закон Пиля, развивая использование чеков, которые заменили банкноту в качестве обычной формы платежа в повседневных операциях. В Шотландии банковское дело уклонилось от духа правил Пиля, которые предназначались для того, чтобы гарантировать, что каждое дополнение к валюте должно быть обеспечено дополнением к золотому запасу, удерживаемому им, фактически экономя золотой запас в размере 8 000 000 или 10 000 000 фунтов стерлингов.

Уклонение от закона Пиля

Шотландия использовала те же инструменты, что и Англия, а именно чек и развитие депозитного банковского дела. Восемь шотландских банков, согласно их последним балансовым отчетам, имеют 7 000 000 фунтов стерлингов выпущенных банкнот и 108 000 000 фунтов стерлингов обязательств по депозитам и траттам. Что касается последнего пункта, правила Пиля ничего не говорили, и поскольку обычная банковская осторожность требовала, чтобы против них удерживались некоторые наличные, и поскольку золото, удерживаемое против банкнот, не было специально помечено как таковое, шотландское банковское дело могло рассматривать свои наличные против депозитов как основу как для своих банкнот, так и для депозитов, и таким образом произвести экономию, которой хвастаются его защитники. Закон ничего не говорит о наличных, которые должны удерживаться против депозитов, и металлическая основа для них, вероятно, чрезвычайно слаба, если наличные, удерживаемые против банкнот, отложить в сторону; но невозможно определить их фактическую сумму, поскольку шотландские банки включают в свои наличные свои остатки в Банке Англии и т. д. И чистый результат заключается в том, что когда рассчитывается пропорция их наличных к их общим обязательствам по банкнотам и депозитам, она оказывается решительно низкой, даже по сравнению с английской практикой. Для восьми банков вместе взятых золотая и серебряная монета, банкноты других банков, наличные в Банке Англии и чеки в процессе передачи составляют почти ровно 10 процентов их обязательств по банкнотам и депозитам.

Следует отметить, что банкноты, которые шотландские банки держат в качестве кассовых денег, не фигурируют в их отчетах, ибо до тех пор, пока они не выпущены, они не являются обязательством, и хотя они рассматриваются банками на практике как актив, они не могут фигурировать как таковой в балансовом отчете. То, что они практически рассматриваются как таковые, подтверждается г-ном Блитом, как процитировано выше, когда он говорит, что без них банкам потребовалось бы держать 8 000 000 или 10 000 000 фунтов стерлингов золотой монеты. И, конечно, именно эта привычка рассматривать невыпущенные банкноты как банковский актив в форме кассовых денег объясняет низкий резерв фактических наличных, который показывают шотландские банки.

Недостатки

Шотландское банковское дело настолько широко рассматривается как одно из высших достижений банковского интеллекта, что некоторая нерешительность естественна при критике системы, с помощью которой, согласно его собственным свидетельствам, оно получило большую часть своего успеха. В то же время трудно избежать вывода, что серьезная опасность скрывается в системе, которая рассматривает невыпущенное обещание банкира заплатить в свете банковского актива. Г-н Блит указывает, что эти невыпущенные банкноты являются «не резервом, а кассовыми деньгами», но различие между кассовыми деньгами и резервом — это то, на чем можно сделать слишком большой акцент. При оценке силы банка принято сравнивать сумму его наличных в кассе в целом с суммой его обязательств перед публикой по депозитам и текущим счетам и т. д., и обращению банкнот, если таковое имеется. Наличные в кассе в целом состоят из кассовых денег и денежного резерва. Если кассовые деньги состоят в какой-либо степени из собственных обещаний банка заплатить, из этого следует, что денежный резерв банка в целом в этой степени ослаблен, ибо не нужно говорить, что в случае серьезных неприятностей, которые являются непредвиденным обстоятельством, которого все предусмотрительные банкиры должны всегда остерегаться, собственные обещания банка заплатить были бы мало полезны для него. Если бы кредит банка был под сомнением, эти обещания заплатить не были бы доступны для него при удовлетворении требований к нему. В такие периоды публика требует от своих банкиров не обещаний заплатить, а физического золота. В Шотландии доверие публики к своим банкирам настолько велико, и готовность, с которой она циркулирует их обещания заплатить, кажется настолько укоренившейся в национальном характере, что непредвиденное обстоятельство требования публики о золоте кажется чрезвычайно отдаленным. Критику, которая обнаруживает слабое место в этом активе, которым шотландское банковское дело так сильно гордится, поэтому можно назвать чисто академической. Тем не менее, когда мы исследуем шотландское банковское дело по тесту цифр, мы обнаруживаем, что оно действительно работает, как, собственно, и следовало ожидать из заявления его сторонников, на денежной основе, которая является решительно узкой.

Хотя функции, которые они выполняют, практически такие же, как у английских банкиров, шотландцам удалось избежать чрезмерной конкуренции при их выполнении, что является слабостью английского банковского дела. В Шотландии, с другой стороны, сплоченность и сотрудничество между банками доведены до крайности, на которую часто жалуется торговое сообщество. Банков мало, и они стоят вместе, как закрытая корпорация; они абсолютно и произвольно соглашаются между собой относительно ставок, которые они будут разрешать вкладчикам, ставок, по которым они будут авансировать или дисконтировать, а также условий и комиссий, за которые они будут вести бизнес для клиентов. Степень, до которой доведено это регулирование цены продукта, который они выпускают, почти невероятна с английской точки зрения, и хотя сторонники шотландской системы утверждают, что это поощряет то здоровое демократическое влияние в шотландском банковском деле, которое благоприятствует мелкому заемщику с ограниченными ресурсами, который таким образом может получить условия на тех же основаниях, что и гораздо более крупные и важные клиенты, все же должно быть очевидно, что шотландские банки, заключая эти жесткие и твердые соглашения между собой относительно цены условий, которые они дадут, и поддерживая ее в каждом случае, на самом деле устанавливают одну и ту же цену на очень разный товар. Результат этого начинает сказываться на них немного в эти дни, поскольку, когда крупные шотландские купцы и производители обнаруживают, что их местные банкиры взимают с них те же ставки за условия, что и с мелких торговцев городов, они естественно побуждаются принять меры, чтобы обеспечить себя денежными средствами где-нибудь к югу от Твида, где ставки определяются обстоятельствами каждого случая, а конкуренция и торг часто во времена денежной легкости отдают банкиров в руки заемщиков. Как есть, шотландские банки на регулярном совещании устанавливают свои ставки в соответствии с теми, которые текут на лондонском денежном рынке или официальным минимумом Банка Англии, и, установив их, придерживаются их. Система очень прибыльна для них самих, и их клиенты, конечно, не могут жаловаться в целом на условия, которыми они их обеспечивают. Тем не менее, чугунная строгость, с которой они работают рука об руку в комбинации, кажется чрезмерным развитием банковского единства, и идеальная банковская система, по-видимому, лежала бы где-то посередине между чрезмерной конкуренцией английских банкиров и чугунной комбинацией их шотландских собратьев. Наконец, можно добавить, что немного неточно говорить о шотландской банковской системе, если фраза понимается как подразумевающая, что шотландское банковское дело стоит само по себе и работает на своих собственных ресурсах. На самом деле, это лишь придаток английской системы и полагается обычно на получение золота из Банка Англии, как своего центра и хранителя своего резерва.

Банк Шотландии

ИНТЕРВЬЮ С СЭРОМ ДЖОРДЖЕМ АНДЕРСОНОМ, ГЕНЕРАЛЬНЫМ УПРАВЛЯЮЩИМ [160]

В. Когда был основан Банк Шотландии?

О. В 1695 году.

В. Когда истекает срок действия вашего нынешнего устава?

О. Согласно акту парламента, «губернатор и компания Банка Шотландии» обладают «бессрочным правом преемственности».

В. Сколько у вас отделений?

О. Сто шестьдесят три отделения и двенадцать дополнительных офисов в Шотландии; также есть офис в Лондоне.

В. Как управляются ваши отделения?

О. Агентами (управляющими в Лондоне и Глазго), назначаемыми директорами.

В. Поддерживают ли ваши отделения деловые отношения с купцами, фермерами и всеми слоями населения в соответствующих местностях?

О. Да.

В. Каким законом регулируется ваш выпуск банкнот, как он ограничен и чем обеспечен?

О. Банк уполномочен выпускать банкноты на сумму 396 852 фунта стерлингов без обеспечения их монетой, но на любую сумму сверх этого мы обязаны хранить в головном офисе эквивалентную стоимость в золотой монете, при этом одна четверть этой суммы может быть в серебряной монете.

В. Укажите: (а) класс векселей, обычно учитываемых вами, с указанием требуемого количества подписей; (б) минимальный размер; и (в) максимальный срок обращения?

О. Торговые векселя, а также небольшое количество дружеских векселей, обычно с двумя подписями; минимум, скажем, 10 фунтов стерлингов. Максимальный срок обращения — шесть месяцев.

В. Какие виды обеспечения вы принимаете по кредитам?

О. Личное поручительство, рыночные ценные бумаги, страховые полисы жизни, ипотеки на суда, транспортные документы и т. д. В крупных банковских центрах Шотландии кредитование под залог стало весьма распространенным.

В. Переучитываете ли вы векселя других банков?

О. Нет.

В. Объясните термин «денежные кредиты» (cash credits) и на каких условиях они предоставляются?

О. «Денежный кредит» — это предоставленный кредит, в силу которого клиент может выписывать чеки на банк до тех пор, пока причитающийся нам остаток не достигнет определенного фиксированного лимита. Счет является обычным операционным, и проценты начисляются на остатки, фактически причитающиеся банку изо дня в день.

В. Помните ли вы, сколько отделений у вас было десять лет назад?

О. Сто двадцать.

В. Покупаете ли вы когда-нибудь акции железнодорожных или промышленных компаний?

О. Да, первоклассные.

В. Владеете ли вы когда-нибудь банковскими акциями?

О. Нет.

Королевский банк Шотландии

ИНТЕРВЬЮ С АДАМОМ ТЕЙТОМ, КАССИРОМ И ГЕНЕРАЛЬНЫМ УПРАВЛЯЮЩИМ [161]

В. Когда был основан Королевский банк Шотландии?

О. В 1727 году.

В. Когда истекает срок действия вашего нынешнего устава?

О. Он бессрочный.

В. Сколько у вас отделений?

О. Сто пятьдесят две.

В. Все ли ваши отделения одного класса, или у вас есть главные и вспомогательные отделения?

О. В некоторых случаях существуют дополнительные офисы. Некоторые являются преимущественно или почти исключительно депозитными отделениями; другие имеют мало депозитов, но большой объем кредитных операций.

В. Являются ли операции, проводимые в ваших отделениях, того же класса, что и в вашем офисе в Лондоне?

О. Нет; лондонский офис сам по себе является отделением, и большая часть окончательных расчетов по балансам происходит там. Ведение обычных лондонских операций осуществляется по тем же принципам, что и в любом другом лондонском отделении банка. В Лондоне банкноты выпускаться не могут.

В. Поддерживают ли ваши отделения деловые отношения с купцами, фермерами и всеми слоями населения в соответствующих местностях?

О. Да, они поддерживают деловые отношения со всеми слоями населения.

В. Каким законом регулируется ваш выпуск банкнот, как он ограничен и чем обеспечен?

О. Наш выпуск банкнот регулируется актом парламента 1845 года. Сумма банкнот, которые могут быть выпущены, не ограничена, но банк обязан хранить золото (и серебро в размере, не превышающем одну пятую от общего объема) против банкнот, находящихся на руках у населения, в среднем за каждый месяц, и притом в своем головном офисе в Эдинбурге — золото, хранящееся в отделениях, не учитывается — в сумме, достаточной каждую неделю по субботам для покрытия банкнот, находящихся на руках у населения сверх определенной указанной суммы в 216 451 фунт стерлингов.